传媒行业周报：加码布局互联网及疫后消费复苏领域
政策持续助力，继续把握港股互联网“估值底-业绩底”机会，加大布局力度根据人民网报道，国务院副总理刘鹤在全国政协5月17日召开的“推动数字经济持续健康发展”专题协商会上的讲话中提到“支持平台经济、民营经济持续健康发展，研究支持平台经济规范健康发展具体措施，支持数字企业在国内外资本市场上市”等。我们认为，近期政府重要会议上，多次提及对平台经济的支持，将继续提振市场对于平台经济发展的信心，平台经济在经济社会发展过程中将继续扮演重要角色，后续支持平台经济规范健康发展的具体措施出台后，或强化平台经济、尤其是大型互联网公司在疫后消费复苏、与实体经济结合更紧密的产业互联网及科技创新等方面的作用，并成为其长期业绩增长的重要引擎。政策支持持续加码下，港股互联网板块估值底或进一步夯实，我们判断当前仍处于“估值底-业绩底”阶段，建议加大港股互联网布局力度，重点布局4个方向：1、依然处于商业化快车道的“短视频+直播电商”；2、仍处于用户出圈、流量快速增长期，商业化潜力大的Z时代垂类平台；3、用户护城河较深、IP储备丰富且变现多元、业绩稳定性或更强的社交及内容互联网龙头；4、竞争壁垒强化、有望受益于疫后消费复苏的生活服务平台龙头；重点推荐快手-W、心动公司、云音乐、阅文集团、美团-W、创梦天地，受益标的包括哔哩哔哩、腾讯控股、网易-S。 积极布局线上线下疫后消费复苏带来的业绩修复机会 随着5月16日以来上海分阶段推进复商复市，购物中心、商场、超市、百货商场、便利店、药店等商业网点逐步恢复线下营业，餐饮、理发和洗染服务亦逐步有序放开，5月22日市内部分公共交通恢复运营后，线下活动或进一步扩大，广告主对梯媒、高铁媒体等户外媒体的投放意愿或随线下活动的恢复和汽车、快消等产业链复工复产的推进而持续提升，电影、亲子、主题乐园等线下娱乐活动有望下一步恢复。另一方面，电商等线上消费随着物流的恢复亦逐渐复苏，且疫情冲击下，商家或对于电商购物节等集中促销活动的投入力度更大，快手“616实在购物节”已于5月20日正式启动，6月全平台电商购物节值得期待，或对电商平台GMV及代运营、MCN公司业绩带来弹性。基于疫后消费复苏带来的业绩修复机会，我们建议积极布局受疫情影响较大的电商产业链及户外媒体、教育培训、电影、亲子等线下业态，重点推荐壹网壹创、值得买、兆讯传媒、行动教育、奥飞娱乐，受益标的包括分众传媒、星期六、上海电影、光线传媒、万达电影、中国电影、汤姆猫。 《乘风破浪》第三季上线，或继续助力芒果TV会员及广告收入提升 《乘风破浪》(前身为《乘风破浪的姐姐》)第三季于5月20日正式上线，截至5月22日16时第一期累计播放量超过3.4亿，接近第二季前3日的累计播放量（3.85亿），显示IP热度不减，或继《声生不息》之后，给芒果TV带来流量及会员、广告收入显著增量。我们继续建议把握长视频平台内容竞争格局改善带来的机会，基于头部内容上线带来的业绩弹性，重点推荐芒果超媒。 风险提示：疫情后经济活动的恢复不及预期，《乘风破浪》口碑低于预期。 1、行业数据综述：《使命召唤》和《命运-冠位指定》本周内 地iOS游戏畅销榜排名提升较多，《割草的100种方式》获内 地iOS免费榜第一 2022年5月16日至2022年5月21日22：00，根据七麦数据，《割草的100种方式》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一，腾讯旗下手游表现优异。 根据TapTap，2022年5月16日至2022年5月21日22：00，新游《绝区零》获本周安卓预约榜第一，《重返未来：1999》获本周iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《割草的100种方式》为内地iOS免费榜第一（2022.05.16-2022.05.21）（截止时间：2022.05.2122:00） 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2022.05.16-2022.05.21）（截止时间：2022.05.21 22:00） 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯系手游表现优异（（2022.05.16-2022.05.21）（截止时间：2022.05.2122:00） 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《绝区零》获新游本周预约榜第一（2022.05.16-2022.05.21）（截止时间：2022.5.2122:00） 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《重返未来：1999》获新游本周预约榜第一（2022.05.16-2022.05.21）（截止时间：2022.05.2122:00） 表4：院线电影数据—《我要我们在一起》获周票房第一（2022.05.16-2022.05.21）（截止时间：2022.05.2122:00） 表5：《盒子的秘密》等影片即将登陆银幕（截止时间：2022.05.2122:00） 表6：网播剧数据——周播映指数前十中，优酷独播的剧集有3部（2022.05.16-2022.05.21）（截止时间：2022.05.2122:00） 表7：网播综艺数据——周播映指数前十的综艺中，来自芒果TV独家出品的有5部（2022.05.16-2022.05.21）（截止时间：2022.05.2122:00） 表8：台播剧数据—《新居之约》获卫视晚间时段收视率第一（2022.05.16-2022.05.21）（截止时间：2022.05.2122:00） 表9：台播综艺数据—《焦点访谈》获卫视晚间时段自办节目收视率第一（2022.05.16-2022.05.21）（截止时间：2022.05.2122:00） 2、行业新闻综述：我国工业互联网产业规模已突破万亿元大 关；部分公司发布“元宇宙”计划 2.1、互联网：我国工业互联网产业规模已突破万亿元大关 （1）腾讯：腾讯起诉vivo不正当竞争（2022.05.22） 据济南市中院开庭公告消息，腾讯起诉vivo网络不正当竞争案于5月20日开庭。此轮诉讼是腾讯应用宝诉vivo利用手机底层系统优势，通过插入弹窗、文字、按钮、设置风险检测等方式，限制用户正常下载安装应用宝以及通过应用宝下载安装应用，同时诱导用户到vivo自带的应用商店下载或安装应用，以此获得更多的流量和商业利益。法院此前已做出了行为保全民事裁定，要求vivo立即停止在vivo手机上以插入弹窗、文字、按钮、设置风险检测等方式，妨碍应用宝应用正常运行以及通过以上方式为vivo应用商店导流的行为 。（ 资料来源 ：搜狐网，https://www.sohu.com/a/549510946_121124603） （2）网易：公布武侠冒险RPG游戏《射雕》：基于金庸射雕三部曲IP，PC等多端互通（2022.05.20） 5月20日，网易公布了一款全新大世界武侠冒险RPG《射雕》，并放出首部预告PV：年轻的黄药师和欧阳锋，在桃花岛上展开了一场意念中的对决。《射雕》官网现也已上线，网站首页展示了午时、未时等6个时辰，每个都对应了不同地点与一段剧情动画。该游戏目前已开启预约，首期仅支持PC端（但实际上三端互通）。 （资料来源：IT之家，http://mtw.so/5OrgZ3） （3）阿里巴巴：阿里云宣布位于泰国的云数据中心正式启用（2022.05.20） 5月20日，继德国第三座数据中心启用后，阿里云宣布位于泰国的云数据中心正式启用，为中国出海企业、在泰发展企业及本地用户提供云计算服务。这是阿里云在泰国启用的首个云数据中心，至此，阿里云在全球27个地域运营着84个可用区，是亚洲规模最大的云基础设施。（资料来源：36氪，http://mtw.so/6irzwj） （4）京东：首次公布“织网计划”已搭建多层级物流基础设施（2022.05.20） 5月20日，在京东618启动发布会上，京东首次公布“织网计划”建设成果。 据京东零售CEO辛利军介绍，当前，京东基于43座“亚洲一号”大型智能物流园区和全国约1400个仓库，已搭建出高度协同的多层级物流基础设施和仓配网络。 2022年“6·18”大促期间，京东预计，全国单日峰值操作货量将超过6000万件。 在运力方面，京东物流已开通超过5万条运输线路，每日发车近7万次。此外，数据还显示，约90%的京东自营线上订单已能实现当日和次日达，全国93%的区县、84%的乡镇也能实现当日达和次日达。（资料来源：北京商报，http://mtw.so/5VSWXw） （5）工信部：我国工业互联网产业规模已突破万亿元大关（2022.05.19） 在“2022世界电信和信息社会日大会”上，工业和信息化部信息通信管理局一级巡视员王鹏指出，经过多年实践，我国在工业互联网领域形成了自己的认识体系和实践路径，构建了与制造业发展阶段相匹配，补课、提升、创新相并行的中国方案，为促进工业转型升级，推动经济高质量发展提供了有力支撑。根据工信部研究机构的数据显示，当前我国工业互联网规模已突破万亿元大关：一是政策引导持续发力； 二是重点设施提质增效；三是融合应用走深走实。（资料来源：C114通信网，http://mtw.so/5zoWKL） （6）工信部：开展工业互联网安全深度行活动（2022.05.19） 近日，工业和信息化部印发通知，决定组织开展工业互联网安全深度行活动。该活动旨在加快工业互联网安全专用技术和产品创新，培育壮大地方专业化服务机构，推动在全国范围内深入实施工业互联网企业网络安全分类分级管理，指导督促企业落实网络安全主体责任，共同提升工业互联网安全保障能力。此外，工业和信息化部还于近日发布《工业互联网专项工作组2022年工作计划》，提出将建设工业互联网大数据中心体系，打造“5G+工业互联网”升级版。同时，21个省区市在《政府工作报告》中也将工业互联网列入2022年工作任务，多地正加快工业互联网示范区建设。 在政策引导下，工业互联网产业还将继续高速增长，提档升级加速，利好数字安全行业。（资料来源：工信微报，http://mtw.so/63pb87） （7）工信部：我国国家级骨干直联点开通数量达到19个（2022.05.19） 据工信部消息，5月19日，工业和信息化部党组书记、部长肖亚庆以视频方式出席济南、青岛国家级互联网骨干直联点建成开通仪式并致辞。肖亚庆指出，互联网骨干直联点是网络互联互通的关键枢纽和国家信息基础设施的重要组成部分，是国家“十四五”规划纲要确定的重点任务。随着济南、青岛直联点同时建成开通，我国国家级骨干直联点开通数量达到19个。（资料来源：36氪，http://mtw.so/63pb1v） 2.2、游戏：快手游戏买入ESL CSGO版权 （1）A16z推出6亿美元游戏基金，旨在打造游戏行业的未来（2022.05.21） 5月19日，加密风投巨头Andreessen Horowitz（a16z）宣布推出其首支游戏基金，计划在游戏工作室、游戏相关的消费者应用程序和基础设施上投资6亿美元。 新基金以“Games Fund One”为名，预计将投资游戏行业三个不同方面的主题。首先，投资将集中于游戏工作室，官方表示当今最好的游戏是不断更新的在线服务，“其玩家通过多人游戏和用户生成的内容已成为游戏不可或缺的一部分”。游戏相关的消费者应用程序是该基金的另一个投资方向。例如游戏玩家的社交应用程序Di scord，或是创作者直播平台Twitch等。（资料来源：游戏干线，https://mp.weixin.q q.com/s/91nhL634Xc914lfQPxrzCQ） （2）快手游戏买入ESL CSGO版权（2022.05.20） 近日快手游戏买入ESL CSGO版权，将针对该系列赛事开展直播合作。据介绍，ESL CSGO系列赛事由世界最大的电竞赛事组织ESL举办，规模覆盖20多个国家，观赛用户过亿级。此次快手采买ESL版权，加码电竞投入，将进一步补充站内国际头部游戏赛事直播内容。（资料来源：36氪，http://mtw.so/63pebN）
