东亚前海新材料周报：国家能源局发文推动储能参与电力现货交易

行业周报 2022年11月27日 评级推荐（维持） 东亚前海新材料周报：国家能源局发文推动储 能参与电力现货交易 核心观点 1、国家能源局提出推动储能等新兴市场主体参与电力现货交易。国家能源局于11月25日发布关于公开征求《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》《电力现货市场监管办法（征求意见稿）》意见的通知。 《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》指出电力市场包括电力市场主体、电网企业、市场运行机构，其中电力市场主体又包括发电企业、电力用户、售电企业、储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等，并明确指出推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易。推动储能参与现货市场有助于探讨新型储能商业模式。目前新型储能行业还未建立成熟的商业模式，面临运营成本较高等问题，在一定程度上制约了新型储能行业的发展。2022年6月，国家发展改革委、国家能源局发布《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》，指出新型储能可作为独立储能参与电力市场，同时鼓励配建新型储能与所属电源联合参与电力市场，进一步明确了新型储能的市场定位。同年9月，山东省能源局发布《关于促进我省新型储能示范项目健康发展的若干措施》，指出依托现货市场，推动新型储能市场化发展，支持示范项目作为独立储能参与电力现货市场，获得电能量收益。政策推动新型储能参与现货市场交易有利于探讨其商业模式，助力新型储能行业实现快速发展。此外，新型储能有望进一步发挥其应用价值。随着新能源发电装机规模的快速提升，弃风弃光问题逐渐显现，2022年1-9月我国风电、光伏的利用率分别为96.5%、98.2%，其中蒙东弃风较为严重，风电利用率仅有89.5%；西藏弃光较为严重，光伏利用率仅有80.5%。储能具有存储释放电能、调峰调频的作用，可有效提升电力系统供需平衡能力，降低弃风弃光率。新型储能在构建新型电力系统中的作用持续提升。综合来看，随着新能源发电装机规模的持续提升，新型储能作用日益凸显，推动新型储能参与电力现货市场交易对于建立成熟的新型储能商业模式至关重要，有助于其进一步发挥应用价值，推动新型储能行业实现持续健康发展。 2、截至2022年11月25日，新材料指数（885544.TI）周跌1.0%。 新材料14个板块上周有2个板块上涨，有12个板块下跌，其中上涨的板块为膜材料、氟化工，涨幅分别为4.1%、3.2%；跌幅排名前三的板块分别为电子化学品Ⅲ、半导体材料、电池化学品，跌幅分别为4.4%、4.2%、3.8%。 3、化工新材料产品涨跌不一，三元前驱体811型涨1.5%，有机硅跌2.7%。三元前驱体811型方面，价格上涨原因主要为动力电池市场需求持续向好，推动三元前驱体811型上涨。有机硅方面，价格下跌主要原因下游需求转弱，叠加原料成本端支撑减弱，致使有机硅价格承压下行。 4、行情回顾。上周，化工新材料中的160家上市公司，共有49家上市公司股价上涨或持平，占比30.6%，有111上市公司下跌，占比69.4%。周涨幅排名前3的依次为双星新材、国立科技、长虹高科，周涨幅分别为25.2%、19.5%、13.7%；周跌幅排名前3的依次为恩捷股份、双象股份、彤程新材，周跌幅分别为16.3%、13.2%、11.2%。 投资建议 国家能源局指出推动储能等新兴市场主体参与电力现货交易，有助于探讨新型储能商业模式，助推新型储能行业快速发展，相关企业或将受益：宁德时代、科力远、华阳股份等。 风险提示 原材料价格异常波动、市场竞争加剧、国内疫情反复等。 报告作者 作者姓名郑倩怡 资格证书S1710521010002 电子邮箱zhengqy@easec.com.cn 股价走势 相关研究 《【化工】碳纤维持续放量，国产替代正当时_20221121》2022.11.22 《【化工】光伏级三氯氢硅供需偏紧，价格有望持续上行_20221120》2022.11.21 《【新材料】新型储能：内蒙古等多地加码政策，助推新型储能发展_20221120》2022.11.20 《【新材料】复合铜箔：一步法腾空出世，助力产业化发展_20221113》2022.11.14 《【化工】下游需求多点开花，气凝胶应用前景广阔_20221113》2022.11.13 行业研究 ·化工 ·证券研究报告 正文目录 1.核心观点4 1.1.国家能源局发文推动储能参与电力现货交易4 1.2.三元前驱体811型涨1.5%，有机硅跌2.7%4 2.行情回顾5 2.1.市场整体走势5 2.2.新材料板块行情5 2.3.个股走势6 2.4.重点产品价格跟踪7 2.4.1.基础商品价格7 2.4.2.碳纤维9 2.4.3.半导体材料9 2.4.4.电子化学品10 2.4.5.锂电材料11 2.4.6.光伏材料13 2.4.7.显示器14 2.4.8.可降解塑料15 2.4.9.工程塑料15 3.行业要闻16 4.重点上市公司公告18 5.风险提示20 图表目录 图表1.上证指数涨0.1%5 图表2.沪深300指数跌0.7%5 图表3.膜材料板块涨4.1%，电子化学品Ⅲ板块跌4.4%6 图表4.新材料个股周涨幅排名前106 图表5.新材料个股周跌幅排名前107 图表6.布伦特原油期货跌4.6%，WTI原油期货跌4.7%7 图表7.动力煤期货与前周持平，焦煤期货涨17.4%8 图表8.天然气涨6.7%8 图表9.金属锂较前周持平8 图表10.金属硅跌3.2%8 图表11.有机硅跌2.7%8 图表12.BDO跌8.3%8 图表13.碳酸锂跌1.0%，氢氧化锂较前周持平9 图表14.碳酸二甲酯跌1.3%9 图表15.碳纤维小丝束、碳纤维大丝束较前周持平9 图表16.碳纤维T300（12K）、碳纤维T700（12K）较前周持平9 图表17.硅片单晶M6较前周持平10 图表18.碳化硅跌0.3%10 图表19.氦气较前周持平10 图表20.氪气跌15.0%10 图表21.氖气跌13.5%10 图表22.氙气跌4.3%10 图表23.电子化学品相关产品价格11 图表24.磷酸铁锂较前周持平，钴酸锂跌1.6%，锰酸锂较前周持平12 图表25.三元材料523较前周持平12 图表26.三元前驱体523型较前周持平，三元前驱体622型涨0.8%，三元前驱体811型涨1.5%12 图表27.PVDF（三元）较前周持平，PVDF（LFP）跌1.3%12 图表28.负极材料天然石墨低端跌7.4%，负极材料天然石墨中端、高端较前周持平13 图表29.隔膜（湿法）、隔膜（干法）较前周持平13 图表30.电解液较前周持平13 图表31.六氟磷酸锂跌3.5%13 图表32.多晶硅跌0.3%14 图表33.光伏组件（单晶perc,310W）较前周持平14 图表34.光伏玻璃镀膜3.2mm较前周持平14 图表35.EVA跌4.0%14 图表36.显示器面板（21.5寸1920x1080LED）、显示器面板（23.8寸1920x1080LED）最新价报41.3、48.3 美元/片15 图表37.PBAT跌0.5%15 图表38.PLA较前周持平15 图表39.PA6跌0.9%，PA66跌3.1%16 图表40.PC跌1.3%16 图表41.PPO较前周持平16 图表42.聚酯瓶片跌1.6，聚酯切片跌1.9%16 1.核心观点 1.1.国家能源局发文推动储能参与电力现货交易 国家能源局提出推动储能等新兴市场主体参与电力现货交易。国家能源局于11月25日发布关于公开征求《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》《电力现货市场监管办法（征求意见稿）》意见的通知。《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》指出电力市场包括电力市场主体、电网企业、市场运行机构，其中电力市场主体又包括发电企业、电力用户、售电企业、储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等。此外，《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》明确指出推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易。 推动储能参与现货市场有助于探讨新型储能商业模式。目前新型储能行业还未建立成熟的商业模式，面临运营成本较高等问题，在一定程度上制约了新型储能行业的发展。2022年6月，国家发展改革委、国家能源局发布《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》，指出新型储能可作为独立储能参与电力市场，同时鼓励配建新型储能与所属电源联合参与电力市场，进一步明确了新型储能的市场定位。同年9月，山东省能源局发布《关于促进我省新型储能示范项目健康发展的若干措施》，指出依托现货市场，推动新型储能市场化发展，支持示范项目作为独立储能参与电力现货市场，获得电能量收益。政策推动新型储能参与现货市场交易有利于探讨其商业模式，助力新型储能行业实现快速发展。 此外，新型储能有望进一步发挥其应用价值。随着新能源发电装机规模的快速提升，弃风弃光问题逐渐显现，根据国际能源网数据，2022年1-9月我国风电、光伏的利用率分别为96.5%、98.2%，其中蒙东弃风较为严重，风电利用率仅有89.5%；西藏弃光较为严重，光伏利用率仅有80.5%。储能具有存储释放电能、调峰调频的作用，可有效提升电力系统供需平衡能力，降低弃风弃光率。新型储能在构建新型电力系统中的作用持续提升。 综合来看，随着新能源发电装机规模的持续提升，新型储能作用日益凸显，推动新型储能参与电力现货市场交易对于建立成熟的新型储能商业模式至关重要，有助于其进一步发挥应用价值，推动新型储能行业实现持续健康发展。 1.2.三元前驱体811型涨1.5%，有机硅跌2.7% 化工新材料产品涨跌不一，三元前驱体811型涨1.5%，有机硅跌2.7%。三元前驱体811型方面，价格上涨原因主要为动力电池市场需求持续向好， 推动三元前驱体811型上涨。有机硅方面，价格下跌主要原因下游需求转弱，叠加原料成本端支撑减弱，致使有机硅价格承压下行。 2.行情回顾 2.1.市场整体走势 过去一周(11/21-11/25)上证指数报收3101.7点，上涨4.5点，涨幅为0.1%； 沪深300指数报收3775.8点，下跌25.8点，跌幅为0.7%。 图表1.上证指数涨0.1%图表2.沪深300指数跌0.7% 资料来源：同花顺iFinD，东亚前海证券研究所资料来源：同花顺iFinD，东亚前海证券研究所 2.2.新材料板块行情 截至2022年11月25日，新材料指数（885544.TI）周跌1.0%。我们以申万（Ⅲ）级、长江（Ⅲ）级、同花顺概念指数分类为基础，选取了和新材料密切相关的14个板块，共160只股票为研究标的。14个板块上周有 2个板块上涨，有12个板块下跌，其中上涨的板块为膜材料、氟化工，涨幅分别为4.1%、3.2%；跌幅排名前三的板块分别为电子化学品Ⅲ、半导体材料、电池化学品，跌幅分别为4.4%、4.2%、3.8%。 图表3.膜材料板块涨4.1%，电子化学品Ⅲ板块跌4.4% 资料来源：同花顺iFinD，东亚前海证券研究所 2.3.个股走势 在160只新材料股票中，过去一周，共有49家上市公司股价上涨或持平，占比30.6%，有111上市公司下跌，占比69.4%。周涨幅排名前3的依次为双星新材、国立科技、长虹高科，周涨幅分别为25.2%、19.5%、13.7%；周跌幅排名前3的依次为恩捷股份、双象股份、彤程新材，周跌幅分别为16.3%、13.2%、11.2%。 图表4.新材料个股周涨幅排名前10 序号 代码 名称 最新收盘价（元） 周涨跌幅（%） 月涨跌幅（%） 1 002585.SZ 双星新材 15.8 25.2 34.7 2 300716.SZ 国立科技 16.1 19.5 31.4 3 605008.SH 长鸿高科 18.4 13.7 13.0 4 002326.SZ 永太科技 26.4 12.9 21.2 5 002407.SZ 多氟多 36.1 8.5 15.8 6 300568