豆粕专题报告：巴西大豆出口运输梳理，卡车的绝对控制力

卡车的绝对控制力—巴西大豆出口运输梳理 2022年11月20日 豆粕专题报告 报告要点： 大豆，巴西种植最多、利润最高的作物，也是其出口篮子中重要商品之一。在过去的十年里，因产量的大幅增加，巴西大豆的出口量增长近两倍，目前仅次于铁矿石，成为巴西第二大出口商品。 2018年以来，中美之间的贸易争端进一步促使巴西成为每年全世界最大的豆类生产国和出口国，中国也超越欧洲，成为巴西大豆出口的最主要目的地，出口占比近70%。每年出口销售旺季，巴西各港口的装运量、巴西国内运输条件，以及占进口成本近20%的运费情况往往成为市场关注和炒作的热点。 本文对巴西大豆自产区出口运输至我国的路线、运输方式及费用做出详细介绍，希望为读者对巴西国内交通运输情况及大豆进口至我国的细节更为了解。 创元研究 创元研究农产品组研究员：廉超 邮箱：lianc@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0017395 目录 一、巴西大豆各产区情况概述3 1.1产区分布3 1.2各州出口情况4 二、巴西大豆内陆运输6 2.1大豆运输至港口路线6 2.2各类运输方式比重7 2.3卡车的绝对控制力9 2.3.1卡车占绝对主导的原因9 2.3.2卡车控制运输的不利影响10 2.3.3未来的发展趋势13 2.4巴西内陆运费15 三、出口港口及海运路线16 3.1巴西港口介绍16 3.1.1整体划分16 3.1.2主要港口介绍17 3.2海运路线18 3.3海运费19 四、美国巴西运费对比20 4.1巴西大豆到岸成本结构20 4.2美国运输成本优势消失，巴西优势扩大20 一、巴西大豆各产区情况概述 1.1产区分布 大豆是巴西种植最多、利润最高的作物，约占巴西农业总产值的四分之一。大豆产量也从1969年第一批的100万吨跃升至2021/22年惊人的1.2亿吨。而截至当前，市场对巴西2022/23年度大豆产量普遍预估在1.5亿吨以上的创纪录水平。 在巴西，不同规模的大豆种植园散布在全国各地，而较大的种植田则位于巴西中部和南部，由下图可以看出，巴西大豆主产区主要集中在中西部和南部地区，往年占比分别达到45%、30%左右。 马托格罗索州（MT）是巴西的第三大州，尽管只有不到2%的人口居住，但这个幅员辽阔的州到目前为止始终是大豆和其他农作物的主要生产地，覆盖了全国三分之一以上的种植面积。 其他主产州是同样位于中西部地区的戈亚斯州(GO)、南马托格罗索州(MS)；南部的巴拉纳州(PR)和南里奥格兰德州(RS)；以及东南部的米纳斯吉拉斯州(MG)和圣保罗州(SP)。北部和东北部地区的种植园在过去十年中也蓬勃发展，并继续每年提高生产率，主要是在巴伊亚州(BA)、托坎廷斯州(TO)、马拉尼奥州(MA)、皮奥伊州(PI)和帕拉州(PA)。 图1：巴西历年大豆产量情况（万吨）图2：巴西各产区产量比重（%） 总产量中西部产区东北部产区 中西部占比东北部占比北部占比 16000 14000 北部产区东南部产区南部产区 60% 50% 东南部占比南部占比 12000 10000 8000 6000 4000 2000 40% 30% 20% 10% 0 2000/012004/052008/092012/132016/172020/21 0% 2000/012004/052008/092012/132016/172020/21 资料来源：CONAB、USDA、创元研究资料来源：CONAB、USDA、创元研究 图3：2021/22年度巴西各产区产量分布图 资料来源：CONAB、USDA、创元研究 1.2各州出口情况 2021年，据ANEC统计，巴西散装大豆发货量超过8600万吨，其中70%出 口给我国，出口向我国大豆共计6050万吨，价值272亿美元，略低于 2020年的6060万吨。其余出口目的地主要集中在欧洲及亚洲国家。 巴西大豆的主产州也是主要出口州，因此出口起始地点也集中在巴西的中 西部和南部地区。其中，马托格罗索州(MT)、南里奥格兰德州(RS)、巴拉纳 州(PR)和戈亚斯州(GO)是2021年度大豆出口量最大的四个州。 从巴西各州对全球出口情况和对我国出口情况对比来看，我国进口的巴西大豆仍然更倾向于选择南部和东南部产区（南部产区拥有更低的运费）。尽管马托格罗索州仍然是对我国出口最大的州（占比20.38%），但这一数值要低于其对全球的出口份额（27.60%）。 图4：2021/22年度巴西出口情况 巴西大豆出口主要目的地（2021年） 1% 1% 2% 2%9% 2% 2% 3% 4% 4% 70% 中国西班牙泰国荷兰土耳其 巴基斯坦伊朗 台湾 墨西哥 孟加拉国 其他 资料来源：CONAB、USDA、创元研究 图5：巴西对全球出口情况 2500 巴西各州大豆出口量（万吨） 2019 2020 1.79% 2.28% 3.24% 3.37% 各州出口占总出口比重 MatoGrosso(MT) RioGrandedoSul(RS)Parana(PR) Goias(GO) 2000 1500 1000 2021 4.63% 5.42% 5.76% 6.30% 8.61% 12.36% 27.60% 14.56% MatoGrossodoSul(MS)SaoPaulo(SP) MinasGerais(MG)Bahia(BA)Tocantins(TO)Maranhao(MA)Para(PA)Rondonia(RO)Piaui(PI) SantaCatarina(SC)Roraima(RR)Others 500 0 资料来源：CONAB、USDA、创元研究 图6：巴西对中国出口情况 巴西各州出口至中国数量（万吨）各州出口至中国比重 1400 2019 1200 2020 2021 1000 2.08% 2.78% 3.17% 4.59% 1.60% 0.91% 20.38% 800 6.12% 6.62% 19.40% 600 7.29% 9.98% 400 14.65% MatoGrosso(MT) RioGrandedoSul(RS) Parana(PR)Goias(GO) MatoGrossodoSul(MS)SaoPaulo(SP) MinasGerais(MG)Bahia(BA)Tocantins(TO)Maranhao(MA)SantaCatarina(SC)Piaui(PI) Para(PA) Others 200 0 资料来源：CONAB、USDA、创元研究 二、巴西大豆内陆运输 2.1大豆运输至港口路线 图7展示了USDA报告中介绍的35条巴西大豆运输至港口路线，整体来看， 将大豆由产区运往港口一般遵循就近原则，即选择距离产区较近的港口出口（戈亚斯州、南马托格罗索州、巴拉那州等均主要选择向南运输至桑托 斯港或巴拉纳瓜港），且交通方式以卡车运输为主，驳船运输主要集中在北部的亚马逊河下游河段，铁路运输分布在南部地区。 较为不同的是，巴西最大的出口州——马托格罗索州（MT）因距离各个港口距离均较远，因此在大豆运输路线的选择上，州内各地区也存在较大差异，具体来看： 对于马州北部地区来说，选择向北运输至北部亚马逊流域港口的大豆占北部地区出口比重的71.9%，而马托格罗索州东北部和东南部产区则以向南运输至桑托斯港和巴拉纳瓜港为主。 图7：巴西大豆运输至港口路线图 资料来源：USDA、创元研究 2.2各类运输方式比重 大豆在巴西国内运输中，无论是以国内需求为目的将大豆运输至压榨工厂， 还是以出口为目的将其输送至港口，卡车均是交通运输方式中的绝对主力 军。而在出口运输结构这一点上，巴西与美国存在着显著差异。回顾上期，我们介绍了美国国内大豆运输的方式，其中驳船运输占出口的60%左右， 铁路和卡车分别仅占29%和9%。反观巴西这一侧情况，卡车运输占出口比重近50%，铁路占比38%，驳船仅占13%，在美国国内如此重要的驳船运输方式为何没能在巴西发挥同样作用呢？究其原因则是产区地理位置与河流分布的错配导致的结果。我们发现，美豆的产区靠近密西西比河流域，而密西西比河有着极强的航运能力，叠加低廉的驳船运费使得驳船运输在美豆出口中占据着重要地位；而巴西产区主要集中在中西部和南部，周边 并无可以媲美密西西比河的发达水系，且距离北部的亚马逊河较远，因此，驳船运输并未获得充分利用。 图8：巴西&美国大豆内陆运输方式比重 资料来源：CONAB、USDA、创元研究 图9：巴西大豆产区与交通路线分布图10：美豆产区与交通路线分布 资料来源：CONAB、USDA、创元研究资料来源：CONAB、USDA、创元研究 2.3卡车的绝对控制力 上文我们解释了美巴之间驳船占比差异的原因，回到巴西自身，很难不去探寻一下为何卡车占据着大豆运输的绝对比重，以及这种绝对的控制力带来的影响。下面我们将逐一分析： 2.3.1卡车占绝对主导的原因 首先来看水运情况。巴西拥有39146英里的河湖地表水和27340英里的通 一方面，巴西港口主要集中在东部沿岸，而河流多以南北纵向分布，方向 上的逆势使巴西在水运开发上很难做到河海联运；另一方面，受气候影响巴西河流普遍存在季节性枯水期，水位波动明显，航运能力受限。综上来看，虽然巴西河流广布，但真正可利用的水域仅集中在亚马逊河流域（近年来主要发展对象），而亚马逊流域又因热带雨林广布，拥有世界上多种珍 稀物种，开发难度和争议极大，在保护生态资源与发展基础设施的争论下， 发展仍然缓慢。 图11：巴西河流水系分布图12：巴西商业河流分布 航河流，但商业航行里程只有12094英里，因此，内河利用率（商业化程度）严重不足，水运并不发达。 资料来源：CONAB、USDA、创元研究资料来源：CONAB、USDA、创元研究 再看铁路分布情况，巴西铁路系统由12条铁路组成，全长18943英里，主要集中在南部、东南部和东北部。而巴西内陆地区，因人口较少，铁路建 设相对落后，如大豆的最大产区——马托格罗索州则并无完备的铁路设施，州内大豆的向外输送只有依靠卡车这一方式。 此外，轨距系统(两条铁轨之间的距离)的因地区而异，也给巴西铁路系统的整合和未来铁路的发展带来了困难。目前，在巴西有三种类型的量规：公 制(39“)、宽型(63”)和混合型(39“-63”)。公制轨距占巴西铁路总里程的76%，在南部地区占主导地位。宽型轨距占铁路总里程的22%，在东南部地区占 主导地位，剩下约2%的则是混合轨距。 综上来看，在水路和铁路均不发达的巴西，公路运输是其当前一段时间内 的较好选择，并且从当前基础设施发展速度来看，卡车将会在未来一段时间内持续影响巴西国内的大豆运输。 图13：巴西铁路分布图14：巴西公路分布 最后我们来看巴西的公路分布情况，图14是巴西的公路分布图，红色路线为重复修建的公路。巴西公路分布广泛且密集，深入内陆地区的马托格罗索州同样有多条公路修建，为卡车将大豆运输至全国各地提供了最有力的支持。 资料来源：USDA、创元研究资料来源：USDA、创元研究 2.3.2卡车控制运输的不利影响 1、卡车司机罢工将导致全国运输瘫痪、出口受阻 （1）2018年卡车司机罢工事件 2018年巴西卡车司机罢工事件具体事件发展梳理如下图所示，因巴西卡车司机占据国内运输的绝对比重，此次事件使得巴西许多商品出口延期，国内运输系统瘫痪，对巴西国内造成了重大经济损失。 图15：2018年巴西卡车司机罢工时间 资料来源：公开资料、创元研究 （2）2022年11月卡车司机抗议总统大选结果 背景：博尔索纳罗在本次巴西总统竞选过程中失利，忠于他的巴西卡车司机封锁道路，并表示他们不会承认博尔索纳罗的失败。 结果：博尔索纳罗于11月1日下午就选举发表声明时强调，当前的民众运动是愤怒和选举过程不公正的结果，但补充称，和平示威是永远受到欢迎的，只是不能以侵犯财产、限制通行权等伤害民众的方式进行。 原因：从2021年第二季度到2022年第二季度