外汇市场与期货市场周报：美元指数高位下跌，大宗商品整体上涨

专题报告 证券研究报告 报告日期：2022年11月15日 分析师 分析师：汪毅S1070512120003☎021-61680675yiw@cgws.com 相关报告 <<外汇市场和期货周报>>2022-08-31<<外汇市场和期货周报>>2022-08-16<<外汇市场和期货周报>>2022-08-09 周报 美元指数高位下跌，大宗商品整体上涨 ——外汇市场与期货市场周报（2022.11.07–2022.11.11） 核心观点 外汇市场：美元指数走弱，跌幅为3.95%，报价106.4083，导致欧元兑美元、英镑兑美元纷纷上涨，美元兑日元、美元兑离岸人民币纷纷下跌，其中美元兑日元跌幅较大，跌幅5.36%，报价138.7970。欧元、英镑、日元中间价纷纷上涨。 贵金属：黄金和白银期货价格同步上涨，其中黄金上涨幅度较大，涨幅 5.59%，报价1766.00美元/盎司。 投 有色金属：有色金属期货价格整体上涨，其中镍和锡涨幅较大，涨幅分别 资 为13.08%和12.95%，对应报价分别为26925.00美元/吨和21315.00美元/ 策 吨。 略 研能源化工：原油和天然气价格均下跌，其中天然气跌幅较大，跌幅8.14%， 究报价5.88美元/桶。 农产品：棉花和糖价格上涨，其中糖涨幅较大，涨幅4.97%，报价19.64美分/磅，玉米、小麦、大豆价格均下降，其中小麦跌幅较大，跌幅4.01%，报价813.75美分/蒲式尔。 黑色金属：所有国内黑色金属期货主要品种价格上涨，其中铁矿石涨幅较大，涨幅7.56%，报价697.00元/吨。 煤炭：煤期货价格走势整体上升，其中焦煤和焦炭价格涨幅分别为4.01% 和4.66%，对应报价分别为2090.00元/吨和2649.00元/吨。 猪肉和猪饲料：猪肉期货和豆粕价格走势分化，其中猪肉价格下跌，跌幅 3.62%，报价21415.00元/吨，豆粕价格小幅上涨。 风险提示：外汇市场风险、期货市场波动风险等 目录 1.外汇市场4 2.国际期货市场5 2.1贵金属5 2.2有色金属6 2.3能源化工7 2.4农产品8 3.国内期货市场9 3.1黑色金属9 3.2煤炭11 3.3猪肉和猪饲料12 图表目录 图1：美元指数走势图6 图2：欧元、英镑、日元走势图7 图3：COMEX黄金走势图7 图4：COMEX白银走势图8 图5：LME铝走势图9 图6：LME铜走势图9 图7：LME镍走势图9 图8：LME铅走势图9 图9：LME锡走势图9 图10：LME锌走势图9 图11：NYMEX原油走势图10 图12：NYMEX天然气走势图10 图13：CBOT玉米走势图11 图14：ICE2号棉花走势图11 图15：CBOT小麦走势图11 图16：CBOT大豆走势图11 图17：ICE11号糖走势图12 图18：SHFE热轧卷板走势图13 图19：DCE铁矿石走势图13 图20：SHFE螺纹钢走势图13 图21：SHFE不锈钢走势图13 图22：DCE焦煤走势图12 图23：DCE动力煤走势图12 图23：DCE焦煤走势图12 图23：DCE生猪走势图12 图24：DCE豆粕走势图12 1.外汇市场 上周，美元指数走弱，跌幅为3.95%，报价106.4083，导致欧元兑美元、英镑兑美元纷纷上涨，美元兑日元、美元兑离岸人民币纷纷下跌，其中美元兑日元跌幅较大，跌幅5.36%，报价138.7970。美元指数收盘106.4083，周涨跌幅为-3.95%；欧元兑美元报价1.0354，周涨跌幅为4.02%；英镑兑美元报价1.1840，周涨跌幅为4.04%；美元兑日元报价138.7970，周涨跌幅为-5.36%；美元兑离岸人民币报价7.0923，周涨跌幅为-1.19%。 图1：美元指数走势图 115 110 105 100 95 90 85 资料来源：iFinD,长城证券研究院 表1：国际汇率报价和周涨跌幅 国际汇率 欧元兑美元 英镑兑美元 美元兑日元 美元兑离岸人民币 报价 1.0354 1.1840 138.7970 7.0923 周涨跌幅（%） 4.02 4.04 -5.36 -1.19 资料来源：iFinD,长城证券研究院 欧元、英镑、日元中间价纷纷上涨。欧元中间价7.3280，周涨跌幅为3.28%，本月累计上涨2.20%；英镑中间价8.4134，周涨跌幅为3.36%，本月累计上涨0.67%；日元中间价5.0734，周涨跌幅为3.33%，本月累计上涨4.07%。 日元中间价 英镑中间价 欧元中间价 9.0000 8.5000 8.0000 7.5000 7.0000 6.5000 6.0000 5.5000 5.0000 4.5000 图2：欧元、英镑、日元走势图 资料来源：iFinD,长城证券研究院 2.国际期货市场 2.1贵金属 上周，黄金和白银期货价格同步上涨，其中黄金上涨幅度较大，涨幅5.59%，报价1766.00美元/盎司。COMEX黄金主力合约收盘价1766.00美元/盎司，周涨跌幅为5.59%，本月累计上涨7.95%；COMEX白银主力合约收盘价21.65美元/盎司，周涨跌幅为4.12%，本月累计上涨13.18%。 周成交量（左） 周结算价（右） 1200000 1000000 2,000 1,900 800000 6000001,800 400000 200000 0 1,700 1,600 图3：COMEX黄金走势图 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图4：COMEX白银走势图 周成交量（左） 周结算价（右） 450000 27 400000 350000 300000 25 23 250000 200000 150000 21 19 100000 50000 0 17 15 资料来源：iFinD,长城证券研究院 2.2有色金属 上周，有色金属期货价格整体上涨，其中镍和锡涨幅较大，涨幅分别为13.08%和12.95%，对应报价分别为26925.00美元/吨和21315.00美元/吨。LME铝主力合约收盘价2463.50美元/吨，周涨跌幅为4.59%；LME铜主力合约收盘价8492.50美元/吨，周涨跌幅为4.86%；LME镍主力合约收盘价26925.00美元/吨，周涨跌幅为13.08%；LME铅主力合约收盘价2161.50美元/吨，周涨跌幅为8.26%；LME锡主力合约收盘价21315.00美元/吨，周涨跌幅为12.95%；LME锌主力合约收盘价3024.50美元/吨，周涨跌幅为5.24%。 表2：有色金属报价和周涨跌幅 有色金属 LME铝 LME铜 LME镍 LME铅 LME锡 LME锌 报价 2463.50 8492.50 26925.00 2161.50 21315.00 3024.50 周涨跌幅（%） 4.59 4.86 13.08 8.26 12.95 5.24 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图5：LME铝走势图图6：LME铜走势图 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 图7：LME镍走势图图8：LME铅走势图 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 图9：LME锡走势图图10：LME锌走势图 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 2.3能源化工 上周，原油和天然气价格均下跌，其中天然气跌幅较大，跌幅8.14%，报价5.88美元/桶。NYMEX原油主力合约收盘价88.96美元/桶，周涨跌幅为-3.94%，本月累计上涨2.81%；NYMEX天然气主力合约收盘价5.88美元/桶，周涨跌幅为-8.14%，本月累计下跌7.49%。 图11：NYMEX原油走势图 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图12：NYMEX天然气走势图 资料来源：iFinD,长城证券研究院 2.4农产品 上周，棉花和糖价格上涨，其中糖涨幅较大，涨幅4.97%，报价19.64美分/磅，玉米、小麦、大豆价格均下降，其中小麦跌幅较大，跌幅4.01%，报价813.75美分/蒲式尔。CBOT玉米主力合约收盘价658.00美分/蒲式尔，周涨跌幅为-3.38%；ICE2号棉花主力合约收盘价88.20美分/磅，周涨跌幅为1.46%；CBOT小麦主力合约收盘价813.75美分/蒲式尔，周涨跌幅为-4.01%；CBOT大豆主力合约收盘价1450.00美分/蒲式尔，周涨跌幅为-0.84%； ICE11号糖主力合约收盘价19.64美分/磅，周涨跌幅为4.97%。 表3：农产品报价和周涨跌幅 农产品 CBOT玉米 ICE2号棉花 CBOT小麦 CBOT大豆 ICE11号糖 报价 658.00 88.20 813.75 1450.00 19.64 周涨跌幅（%） -3.38 1.46 -4.01 -0.84 4.97 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图13：CBOT玉米走势图图14：ICE2号棉花走势图 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 图15：CBOT小麦走势图图16：CBOT大豆走势图 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 图17：ICE11号糖走势图 周成交量（左） 周结算价（右） 700000 21 600000 21 500000 20 20 400000 19 300000 19 200000 18 100000 18 0 17 资料来源：iFinD,长城证券研究院 3.国内期货市场 3.1黑色金属 上周，所有国内黑色金属期货主要品种价格上涨，其中铁矿石涨幅较大，涨幅7.56%，报价697.00元/吨。SHFE热轧卷板主力合约收盘价3696.00元/吨，周涨跌幅为2.27%；DCE铁矿石主力合约收盘价697.00元/吨，周涨跌幅为7.56%；SHFE螺纹钢主力合约收盘价3603.00元/吨，周涨跌幅为1.89%；SHFE不锈钢主力合约收盘价16945.00元/吨，周涨跌幅为1.53%。 表3：黑色金属报价和周涨跌幅 黑色金属 SHFE热轧卷板 DCE铁矿石 SHFE螺纹钢 SHFE不锈钢 报价 3696.00 697.00 3603.00 16945.00 周涨跌幅（%） 2.27 7.56 1.89 1.53 资料来源：iFinD,长城证券研究院 图18：SHFE热轧卷板走势图图19：DCE铁矿石走势图 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 图20：SHFE螺纹钢走势图图21：SHFE不锈钢走势图 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 3.2煤炭 上周，煤期货价格走势整体上升，其中焦煤和焦炭价格涨幅分别为4.01%和4.66%，对应报价分别为2090.00元/吨和2649.00元/吨。DCE焦煤主力合约收盘价2090.00元/吨，周涨跌幅为4.01%，本月累计上涨10.23%；CZCE动力煤主力合约收盘价899.00元/吨，周涨跌幅为0.00%，本月累计下跌0.00%；DCE焦炭主力合约收盘价2649.00元/吨，周涨跌幅为4.66%，本月累计上涨8.90%。 图22：DCE焦炭势图图23：DCE动力煤走势图 资料来源：iFinD,长城证券研究院资料来源：iFinD,长城证券研究院 图24：DCE焦煤走势图 周成交量（左） 周结算价（右） 500000 3,500 4500003,300 4000003,100 3500002,900 3000002,700 2500002,500 2000002,300 1500002,100 1000001,900 500001,700 01,500 资料来源：iFinD,长城证券研究院 3.3猪肉和猪饲料 上周，猪肉期货和豆粕价格走势分化，其