电气设备及新能源行业周报：新势力销量分化，光伏硅片降价

10月造车新势力销量呈现两极分化趋势，埃安以3万+销量领跑。据第一电动网，10月新势力汽车销量在疫情冲击等国内形势下短期下调，但也有部分厂商销量逆势上行。本月销量前三的新势力厂商分别为埃安（30063辆），哪吒（18016）辆，AITO（12018）辆；涨幅前三的新势力厂商分别为极氪（22.3%），AITO（18.5%），创维（4.1%）。乘联会数据显示，10月新能源车批发销量预计为68万辆，同比增长87%，环比增长1%。目前，国内涉疫城市增多，受经销商静态管理的影响，预计销售节奏有后移趋势。 硅片价格下降，下游盈利有望改善。据PVInfoLink消息：硅料环节整体生产运行情况趋稳，产量继续处于缓步增长阶段，单晶致密块料主流价格暂未出现明显和大幅度的变动，不过主流价格区间已经有小幅扩大趋势，而且高价区间有所下探；硅片环节10月单晶硅片总量仍然保持月度环比增长态势，环比增幅或可达到8%-10%，达到前十个月的最大增幅；电池片环节本月因中国四季度传统旺季的到来，拉货需求维持高位，由于多数为长单签订，市场实际流通量较少，展望后市，预期11月电池片价格仍将维持高位；组件环节11月TOP5厂家维持高稼动，其中部分厂家单月排产上调至5GW的水平，整体测算组件产出量仍有望达到35-37GW的水平，环比10月小幅增长。 国家能源局：重点推动风光大基地配套煤电灵活性改造。11月2日，国家能源局发布《关于十三届全国人大五次会议第7080号建议的答复复文摘要》，指出将重点推动供电煤耗在300克标准煤/千瓦时以上的煤电机组节能降碳改造、大型风电光伏基地配套煤电灵活性改造、“三北”地区和工业园区供热改造，提升煤电机组清洁高效水平和促进新能源大规模发展。 新能源汽车投资建议：10月我国新能源乘用车市场持稳，新车型推出密集，预计第四季度迎来产品放量期。建议放眼新能源汽车产业链，关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。 工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。 风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险。 1.10月新势力销量分化，行业格局变动伊始 1.1.造车新势力销量两极分化，新品牌异军突起 10月造车新势力销量呈现两极分化趋势，埃安以3万+销量领跑。据第一电动网，10月新势力汽车销量在疫情冲击等国内形势下短期下调，但也有部分厂商销量逆势上行。本月销量前三的新势力厂商分别为埃安（30063辆），哪吒（18016）辆，AITO（12018）辆；涨幅前三的新势力厂商分别为极氪（22.3%），AITO（18.5%），创维（4.1%）。乘联会数据显示，10月新能源车批发销量预计为68万辆，同比增长87%，环比增长1%。目前，国内涉疫城市增多，受经销商静态管理的影响，预计销售节奏有后移趋势。 图1：10月新势力交付量情况 广汽埃安销量有望持续突破。据第一电动网，10月埃安销量为30,063辆，同比增长149%，这也是埃安继9月份以来第二个月实现销量超过三万。今年1-10月，埃安销量达到了212384辆，已提前两个月完成20万的年度销量目标。10月埃安发布Hyper昊铂高端品牌及超跑Hyper SSR，11月3日发布名为“AEP 3.0”的全新纯电专属平台，以及全新电子电气架构——星灵架构。技术的突破及全新车型的发布预计为埃安的销量突破注入新活力。 哪吒车载计算平台技术持续推进。据第一电动网，哪吒10月交付U+V18,016辆，同比增长122%。1-10月累计交付129,206辆，同比增长161%。10月27日，哪吒汽车与NVIDIA开启合作，将搭载NVIDIA DRIVE Orin车载计算平台，并持续关注舱驾一体Thor芯片导入，持续提升哪吒汽车整车AI智能化水平。哪吒汽车旗下第三款车哪吒S即将于11月交付，届时哪吒汽车的交付量有望突破2万辆。 图2：埃安汽车月度销量情况 图3：哪吒汽车月度销量情况 AITO环比逆势大幅增长。据第一电动网，AITO品牌10月交付12,018辆，环比增长18.5%，再创历史新高，实现连续三个月交付量破万辆。继问界M5、M7之后，问界旗下第三款车问界M5 EV也在10月底开始交付用户。而随着M5 EV的陆续交付，11月问界的销量有望突破14000辆。 理想新车型发布预计带来销量提升。据第一电动网，10月理想汽车共交付新车10,052辆，同比增长31.4%。截止到2022年10月31日，理想汽车累计交付量为221,067辆。9月30日，理想ONE的换代车型——理想L8正式上市，其中L8 Max首批车型11月上旬开启交付，L8 Pro将于11月下旬开启交付。同时，理想还推出了五座中大型SUV——理想L7预计在明年2月底开启交付。 图4：AITO月度销量变化情况 图5：理想月度销量变化情况 小鹏汽车10月总交付5,101台。据第一电动网，其中，P7交付2,104台，P5交付1,665台，G3i交付709台。小鹏G9如期开启规模交付，10月共交付623台。今年1-10月，小鹏汽车累计交付已突破十万台，达103,654台，同比增长56%。据小鹏汽车董事长何小鹏先生描述，小鹏G910月23日正式开启规模交付，11月起产量将稳定爬坡。同时，基于Edward平台的P7和G9也将在的付的占比中大幅提高。 创维10月销量为2,665辆，环比上涨4.1%。据第一电动网，其中海外交订1098台，国内交订1567台。1-10月创维汽车总交订数达到了16180台，同比增长483%。截至十月底，全国创维汽车体验中心遍布29省份、172城市，全国体验中心已达367家。随着创维汽车旗下第二款车型HT-i的（9月5日）上市，创维汽车的销量从8月15,89辆，上升至9月的2,560辆，环比增长61%，10月再次突破2500辆。 图6：小鹏汽车月度销量情况 投资建议：10月我国新能源乘用车市场持稳，新车型推出密集，预计第四季度迎来产品放量期。建议放眼新能源汽车产业链，关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等； 3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 1.2.行业数据跟踪 图7：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图8：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图9：锂精矿价格（单位：美元/吨） 图10：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图11：正极材料价格（单位：万元/吨） 图12：前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图13：隔膜价格（单位：元/平方米） 图14：电解液价格（单位：万元/吨） 图15：负极价格（单位：万元/吨） 图16：六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 1.3.行业要闻及个股重要公告跟踪 表1：新能源汽车行业要闻追踪要闻简介 表2：新能源汽车行业个股公告追踪 2.新能源发电：电池片环节价格小幅上涨，产业链价格整体稳定 2.1.行业观点概要 2.1.1.光伏 硅料：根据PVInfoLink 11月2日公布的数据，本周国内多晶硅致密料价格区间在295-308元/kg，成交均价为303元/kg，环比持平。 硅片：根据PVInfoLink 11月2日公布的数据，单晶硅片166mm/155μm、182mm/155μm、210mm/155μm硅片价成交均价分别为6.2元/片、7.46元/片、9.81元/片，分别下降0.06/0.06/0.1元/W，环比下降幅度分别为1%/0.8%/1%。 电池片：根据PVInfoLink 11月2日公布的数据，166mm单晶PERC电池片、182mm单晶PERC电池片、210mm单晶PERC电池片成交均价分别为1.31元/W、1.35元/W、1.34元/W，其中182mmPERC电池片上涨0.01元/W，环比涨幅为0.7%。 组件：根据PVInfoLink11月2日公布的数据，单面单玻组件166mm、182mm和210mm的组件均价为1.93元/W、1.98元/W和1.98元/W，环比持平。双面双玻组件182mm单晶PERC和210mm单晶PERC组件均价为2.0元/W，环比持平。 评论：硅片价格下降，下游盈利有望改善。据PVInfoLink消息：硅料环节硅料环节整体生产运行情况趋稳，产量继续处于缓步增长阶段，单晶致密块料主流价格暂未出现明显和大幅度的变动，不过主流价格区间已经有小幅扩大趋势，而且高价区间有所下探；硅片环节10月单晶硅片总量仍然保持月度环比增长态势，环比增幅或可达到8%-10%，达到前十个月的最大增幅；电池片环节本月受到中国四季度传统旺季，电池片拉货需求维持高位，由于多数为长单签订，市场实际流通量体较少，展望后市，预期11月电池片价格仍将维持高位；组件环节11月TOP5厂家维持高稼动，其中部分厂家单月排产上调至5GW的水平，整体测算组件产出量仍有望达到35-37GW的水平，环比10月小幅增长。 投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。 2.1.2.风电 广西首个海上风电项目建设迈入新阶段。11月3日，广西投资集团旗下广西广投北部湾海上风力发电有限公司在防城港揭牌，广西首个海上风电项目建设迈入新阶段。防城港和钦州海上风电项目总投资将超350亿元，其中防城港项目规划总投资约245亿元，全部建成后每年可实现上网电量超50亿千瓦时，同时将带动海上风电产业落户广西，形成以风机、塔筒、叶片装备制造为核心，发电机、齿轮箱等配套产业及海水制氢、储能等延伸产业融合发展的产业集群。 国家能源局：重点推动风光大基地配套煤电灵活性改造。11月2日，国家能源局发布《关于十三届全国人大五次会议第7080号建议的答复复文摘要》。《答复》指出，下一步，我局将继续推动煤电行业清洁低碳、安全高效发展。重点推动供电煤耗在300克标准煤/千瓦时以上的煤电机组节能降碳改造、大型风电光伏基地配套煤电灵活性改造、“三北”地区和工业园区供热改造，提升煤电机组清洁高效水平和促进新能源大规模发展。 三一重能与华润电力，战略合作签约。11月3日，三一重能股份有限公司（下称“三一重能”）与华润电力投资有限