北交所策略专题报告：IPO跟踪：奔朗新材北交所成功过会

北交所策略专题报告 2022年11月06日 IPO跟踪（2022.10.29~11.4）：奔朗新材北交所成功过会 北交所研究团队 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师）赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 相关研究报告 《北证50指数横空出世，专精特新成为发展中坚—北交所策略专题报告》 -2022.11.4 《通讯市场需求释放带动三季报业绩高增长，技术迭代、产线建设并行—北交所信息更新》-2022.11.4 《前三季度营收增长23.56%，塑环保助剂项目推动新增长—北交所信息更新》-2022.11.3 近期北交所市场：北证A股整体PE估值回升到18.97X 近期（2022.10.29~2022.11.04），北证A股、科创板、创业板三个板块整体PE估值有一定程度回升，其中北证A股整体PE估值由18.16X上升到18.97X，创业板整体PE估值由34.11X上升到37.10X，科创板整体PE估值由37.76X上升到40.99X。2022年1月1日到2022年11月4日，北交所共有42家企业新发上市， 2022年10月29日~2022年11月4日有1家新上市公司-天纺标。2022年1月1日至2022年11月4日，42家上市企业的发行市盈率均值为23.21X、中值为23.83X；首日涨跌幅均值为21.65%、中值为1.93%；其中首日涨幅最大的前3家企业由威博液压（+168.60%）、硅烷科技（+148.94%）、科创新材（+141.96%）保持，年初至今共有10家企业首日破发。 北交所IPO审核一览：本期九菱科技、奔朗新材等3家公司北交所过会 按最新审核状态分类，2022年10月29日-2022年11月4日更新信息：佳合科技、华密新材、集美新材、天松医疗、舜宇精工、科志股份、阿泰可、万和科技、青矩技术、华洋赛车、华光源海、新赣江、三祥科技、国子软件、鼎智科技、华信永道、东和新材共计17家公司更新审核状态至已问询；格利尔、雅葆轩、力 佳科技、欧康医药、秋乐种业、云里物里、新威凌、恒立钻具8家公司更新审核状态至注册；辰光医疗、康比特、国航远洋、汉维科技、特瑞斯、欧普泰、绿亨科技、柏星龙8家公司更新审核状态至提交注册；九菱科技、奔朗新材、凯华材 料3家公司更新审核状态至通过；派诺科技、睿高股份、戈碧迦3家公司更新审核状态至已受理。 奔朗新材：我国超硬材料制品行业的龙头企业之一，2021业绩超8600万元 2022年11月2日奔朗新材北交所成功过会。公司专注于超硬材料制品的研发、生产和销售，在全球陶瓷加工金刚石工具细分市场的份额排名前列。在深耕超硬材料制品行业的基础上，公司逐步开展稀土永磁元器件、高精度超硬精密加工技术及设备、金刚石功能化应用、先进陶瓷材料等领域的研发、生产及应用。2021年实现营收7.73亿元（+28.84%），实现归母净利润8,680.04万元（+32.82%）。此外，公司与华硕陶瓷、唯美陶瓷、蒙娜丽莎、DELTA、KAJARIA、RAK、高时石材、欧派家居、领益智造等国内外知名客户建立了长期稳定的合作关系，产品销往巴西、印度、孟加拉等60多个国家和地区。作为国内超硬材料制品龙头 企业之一，公司主导或参与制定国家标准和行业标准共8项，截至报告期末，公 司已取得127项专利，其中发明专利33项、实用新型专利94项。公司获得中国陶瓷工业协会授予的“中国陶瓷行业‘十三五’科技创新先进集体”。奔朗新材本次发行方案为拟发行不超过4547万股（未考虑超额配售选择权的情况下），发行底价为7元/股，公司发行底价对应发行后PE（2021）为14.67X。估值对比而言，截至2022年11月4日，可比公司市盈率TTM均值为37X，可比公司PE （2021）均值为40X，与可比公司估值水平相比尚低。 风险提示：市场竞争加剧风险、宏观经济环境风险、新冠疫情复发风险 北交所研 究 北交所策略专题 报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、近期北交所市场：北证A股整体PE估值回升到18.97X3 2、北交所IPO审核一览：本期3家公司北交所过会5 3、北交所上市公司-奔朗新材：我国超硬材料制品行业的龙头企业之一，2021业绩超8600万元6 4、风险提示8 图表目录 图1：北证A股整体PE估值回升到18.97X3 图2：2022年初至今42家上市企业的发行市盈率均值为23.21X4 图3：2022年初至今42家上市企业的首日涨跌幅均值为21.65%5 图4：奔朗新材2021年营收7.73亿元、归母净利润8,680.04万元7 表1：2022年1月1日到2022年11月4日北交所共有42家企业新发上市3 表2：近期申报企业财务信息（更新时间：2022.10.29~2022.11.4）5 表3：可比公司PE（2021）均值为40X，公司发行底价对应发行后PE（2021）为15X7 1、近期北交所市场：北证A股整体PE估值回升到18.97X 近期（2022.10.29~2022.11.04），北证A股、科创板、创业板三个板块整体PE估值有一定程度回升，其中北证A股整体PE估值由18.16X上升到18.97X，创业板整体PE估值由34.11X上升到37.10X，科创板整体PE估值由37.76X上升到40.99X。 图1：北证A股整体PE估值回升到18.97X 50 40 30 20 10 0 北证A股创业板科创板 2022.10.292022.11.04 数据来源：Wind、开源证券研究所 2022年1月1日到2022年11月4日，北交所共有42家企业新发上市，2022 年10月29日~2022年11月4日有1家新上市公司-天纺标。 拟发行数量发行价格首发募集资金 发行结果 表1：2022年1月1日到2022年11月4日北交所共有42家企业新发上市 序号 1 代码 871753 简称 天纺标 （万股）1300 （元/股）10 （亿元）1.30 定价方式 直接定价 申购日 2022/10/11 公告日 2022/10/17 上市日 2022/10/31 2 430139 华岭股份 4000 13.5 5.40 询价 2022/9/23 2022/9/29 2022/10/28 3 873527 夜光明 1349.27 10.99 1.48 直接定价 2022/10/10 2022/10/14 2022/10/27 4 835892 中科美菱 2418.27 16 3.87 直接定价 2022/9/27 2022/10/10 2022/10/18 5 430476 海能技术 1000 10.88 1.09 直接定价 2022/9/26 2022/9/30 2022/10/14 6 837046 亿能电力 1500 5 0.75 直接定价 2022/9/26 2022/9/30 2022/10/13 7 430685 新芝生物 2219 15 3.33 直接定价 2022/9/20 2022/9/26 2022/10/10 8 838402 硅烷科技 7823.17 5.66 4.43 询价 2022/9/19 2022/9/23 2022/9/28 9 838971 天马新材 1440.67 21.38 3.08 直接定价 2022/9/16 2022/9/22 2022/9/27 10 873122 中纺标 925 8 0.74 直接定价 2022/9/13 2022/9/19 2022/9/27 11 835207 众诚科技 1600 7 1.12 直接定价 2022/9/13 2022/9/19 2022/9/23 12 839790 联迪信息 1566 8 1.25 直接定价 2022/8/23 2022/8/29 2022/9/2 13 836270 天铭科技 1000 18.96 1.90 直接定价 2022/8/24 2022/8/30 2022/9/2 14 836395 朗鸿科技 710.00 17 1.21 直接定价 2022/8/22 2022/8/26 2022/9/1 15 831152 昆工科技 2616.67 5.8 1.52 直接定价 2022/8/22 2022/8/26 2022/9/1 16 831834 三维股份 3000 5.2 1.56 直接定价 2022/8/8 2022/8/12 2022/8/22 17 835985 海泰新能 5382.19 9.05 4.87 直接定价 2022/7/26 2022/8/1 2022/8/8 18 836871 派特尔 1777.60 5.6 1.00 直接定价 2022/7/4 2022/7/8 2022/7/22 19 839725 惠丰钻石 1100.00 28.18 3.10 直接定价 2022/6/29 2022/7/5 2022/7/18 拟发行数量发行价格首发募集资金 发行结果 序号20 代码 834639 简称晨光电缆 （万股） 4666.67 （元/股）4.3 （亿元）2.01 定价方式 直接定价 申购日 2022/6/28 公告日 2022/7/4 上市日 2022/7/12 21 834062 科润智控 3534.05 4.3 1.52 直接定价 2022/6/28 2022/7/4 2022/7/13 22 837821 则成电子 1500.00 10.8 1.62 直接定价 2022/6/23 2022/6/29 2022/7/6 23 838670 恒进感应 1700.00 20 3.40 直接定价 2022/6/22 2022/6/28 2022/7/5 24 833943 优机股份 1150.00 7 0.81 直接定价 2022/6/13 2022/6/17 2022/6/24 25 831278 泰德股份 2500.00 4.06 1.02 直接定价 2022/6/6 2022/6/10 2022/6/20 26 832491 奥迪威 3130.43 11 3.44 直接定价 2022/5/30 2022/6/6 2022/6/14 27 430564 天润科技 1836.13 8.05 1.48 直接定价 2022/5/30 2022/6/6 2022/6/17 28 870299 灿能电力 2024.93 5.8 1.17 直接定价 2022/5/24 2022/5/30 2022/6/10 29 873223 荣亿精密 3790.00 3.21 1.22 直接定价 2022/5/23 2022/5/27 2022/6/9 30 838171 邦德股份 2025.00 7 1.42 直接定价 2022/5/19 2022/5/25 2022/6/2 31 831167 鑫汇科 700.00 15.21 1.06 直接定价 2022/5/11 2022/5/17 2022/5/27 32 833533 骏创科技 860.00 12.5 1.08 直接定价 2022/5/10 2022/5/16 2022/5/24 33 871970 大禹生物 1500.00 10 1.50 直接定价 2022/5/5 2022/5/11 2022/5/18 34 833580 科创新材 2000.00 4.6 0.92 直接定价 2022/4/25 2022/4/29 2022/5/13 35 873169 七丰精工 2000.00 6 1.20 直接定价 2022/3/29 2022/4/6 2022/4/15 36 831689 克莱特 1000.00 10.8 1.08 直接定价 2022/3/7 2022/3/11 2022/3/21 37 832419 路斯股份 1304.34 7.2 0.94 直接定价 2022/2/28 20