油轮运输景气上行，交运配比环比续增

交运行业2022Q3持仓分析： 油轮运输景气上行，交运配比环比续增 www.swsc.com.cn西南证券研究发展中心 2022年11月 分析师：胡光怿执业证号：S1250522070002电话：021-58352190 邮箱：hgyyf@swsc.com.cn 从公募基金持仓来看 22Q3主动型基金交运行业重仓市值占比2.4%，环比+0.5pp；申万交运板块市值占比为3.5%，环 比+0.2pp。 从公募基金持仓家数来看，公募基金数量前五的分别是中国国航(175家)、上海机场(170家)、中远海能(151家)、顺丰控股(148家)、圆通速递(130家)；变动情况来看，基金持仓家数增加前五中远海能(+91家)、上海机场(+88家)、招商轮船(+43家)、吉祥航空(+40家)、招商南油(+37家)。 从公募基金持仓占比情况来看，1）持仓占流通股比例前五分别为：海晨股份(17.4%)、中远海能 (16.9%)、韵达股份(15.4%)、华夏航空(14.4%)、吉祥航空(14.3%)；2)持仓总股本占比前五分别为：韵达股份(14.9%)、华夏航空(14.4%)、吉祥航空(12.7%)、中远海能(10.1%)、华贸物流(9.8%)。 从公募基金持仓总市值来看，持仓总市值排名前五分别是：中国国航(77.7亿元)、顺丰控股(74.5亿元)、韵达股份(67.4亿元)、中远海能(48.8亿元)、上海机场(47.9亿元)；变动情况来看，基金持仓市值增加前五分别为中远海能(+33.5亿元)、韵达股份(+28.4亿元)、上海机场(+22亿元)、圆通速递(+13.1亿元)、招商南油(+12.2亿元)。 风险提示：1）宏观经济增速大幅下滑；2）全球疫情反复风险；3）汇率大幅贬值等。 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2022.09.30，西南证券整理1 1交运子行业主动型基金持仓占比一览 2022Q3交运持仓变化情况： 主动型基金交运行业重仓市值占比2.4%，环比+0.5pp；申万交运板块市值占比为3.5%，环比+0.2pp。 22Q3交运股持仓情况一览 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2022.09.30，西南证券整理2 22Q3主动型基金交运行业重仓市值占比概况 1交运子行业主动型基金持仓占比一览 2022Q3主动型基金交运行业重仓市值占比变化情况： 环比增幅前三：物流占比1.533%，环比+0.415pp；航运占比0.585%，环比+0.356pp；机场占比 0.403%，环比+0.189pp； 环比增幅后三：公交占比0.015%，环比-0.004pp；高速公路占比0.029%，环比+0.01pp；铁路运输 占比0.109%，环比+0.011pp。 子板块 交运子板块持仓 占比 子板块持仓环比 变化（pp） 持股总市值 （亿元） 子板块总市值（亿元） 交运子板块市 值占比 港口 0.048% 0.014% 8.1 4282.4 14.3% 高速公路 0.029% 0.010% 4.9 2450.9 8.2% 公交 0.015% -0.004% 2.5 527.9 1.8% 航空运输 1.442% 0.024% 245.3 5105 17% 航运 0.585% 0.356% 99.4 4401 14.7% 机场 0.403% 0.189% 68.4 1956.1 6.5% 铁路运输 0.109% 0.011% 18.5 3719.9 12.4% 物流 1.533% 0.415% 260.7 7514.9 25.1% 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2022.09.30，西南证券整理3 22Q3全部持股基金数量TOP20 2交运公司按持股基金数量分析 代码 名称 持股基金数量 持股总市值（万元） 流通股股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 601111.SH 中国国航 175 -4 776,725 -166,516 11.0% -0.5% 7.6% -0.3% 8.5% 1024 1493 600009.SH 上海机场 170 88 479,093 220,306 7.6% 3.4% 3.3% 1.0% -4.3% 634 1443 600026.SH 中远海能 151 91 487,626 335,200 16.9% 7.3% 10.1% 4.4% -40.6% 482 801 002352.SZ 顺丰控股 148 -9 745,441 -71,458 3.3% 0.2% 3.2% 0.2% 18.0% 2396 2421 600233.SH 圆通速递 130 30 400,191 131,139 5.6% 1.8% 5.6% 1.8% -4.6% 672 672 600004.SH 白云机场 90 22 203,430 47,574 6.0% 1.6% 6.0% 1.6% 2.7% 360 360 603885.SH 吉祥航空 88 40 421,353 -5,585 14.3% 1.1% 12.7% 0.6% 15.2% 292 329 601872.SH 招商轮船 83 43 193,203 99,844 3.5% 1.4% 3.3% 1.4% -18.1% 534 565 600153.SH 建发股份 80 13 391,704 107,771 10.0% 2.3% 9.4% 2.2% -4.2% 339 360 002120.SZ 韵达股份 79 21 674,427 283,618 15.4% 7.2% 14.9% 7.0% 7.2% 336 347 601975.SH 招商南油 74 37 191,134 122,026 7.9% 4.4% 7.9% 4.4% -19.4% 224 224 601021.SH 春秋航空 73 1 461,854 -87,978 9.7% -0.6% 9.7% -0.6% 11.0% 489 489 601006.SH 大秦铁路 65 19 104,832 5,931 1.0% 0.0% 1.0% 0.0% -1.3% 960 960 600029.SH 南方航空 59 1 364,130 -69,599 5.4% -0.4% 3.2% -0.3% 7.7% 700 1186 600115.SH 中国东航 32 5 273,323 -684 5.0% -0.1% 3.0% 0.3% 10.7% 561 946 601816.SH 京沪高铁 31 1 80,348 -15,259 0.7% 0.0% 0.4% 0.0% 10.3% 1279 2298 603871.SH 嘉友国际 25 23 20,430 16,089 2.2% 1.6% 2.2% 1.6% -14.0% 97 97 601919.SH 中远海控 23 2 63,512 -32,021 0.9% 0.3% 0.7% 0.2% 25.5% 1459 1843 603713.SH 密尔克卫 21 -6 53,956 -11,717 2.6% -0.3% 2.6% -0.3% 7.1% 197 199 002468.SZ 申通快递 20 12 36,689 30,461 1.9% 1.6% 1.9% 1.5% -7.3% 154 158 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2022.09.30，西南证券整理4 22Q3全部持股基金数量季度增加前20 2交运公司按持股基金数量分析 代码 名称 持股基金数量 持股总市值（万元） 流通股股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 600026.SH 中远海能 151 91 487,626 335,200 16.9% 7.3% 10.1% 4.4% -40.6% 482 801 600009.SH 上海机场 170 88 479,093 220,306 7.6% 3.4% 3.3% 1.0% -4.3% 634 1443 601872.SH 招商轮船 83 43 193,203 99,844 3.5% 1.4% 3.3% 1.4% -18.1% 534 565 603885.SH 吉祥航空 88 40 421,353 -5,585 14.3% 1.1% 12.7% 0.6% 15.2% 292 329 601975.SH 招商南油 74 37 191,134 122,026 7.9% 4.4% 7.9% 4.4% -19.4% 224 224 600233.SH 圆通速递 130 30 400,191 131,139 5.6% 1.8% 5.6% 1.8% -4.6% 672 672 603871.SH 嘉友国际 25 23 20,430 16,089 2.2% 1.6% 2.2% 1.6% -14.0% 97 97 600004.SH 白云机场 90 22 203,430 47,574 6.0% 1.6% 6.0% 1.6% 2.7% 360 360 002120.SZ 韵达股份 79 21 674,427 283,618 15.4% 7.2% 14.9% 7.0% 7.2% 336 347 601006.SH 大秦铁路 65 19 104,832 5,931 1.0% 0.0% 1.0% 0.0% -1.3% 960 960 600153.SH 建发股份 80 13 391,704 107,771 10.0% 2.3% 9.4% 2.2% -4.2% 339 360 001965.SZ 招商公路 17 12 19,224 13,681 1.3% 0.9% 0.4% 0.3% 4.2% 148 474 002468.SZ 申通快递 20 12 36,689 30,461 1.9% 1.6% 1.9% 1.5% -7.3% 154 158 603565.SH 中谷物流 19 11 28,661 -3,826 4.5% -0.2% 1.4% -0.1% 6.5% 58 191 601000.SH 唐山港 15 10 15,112 6,505 1.0% 0.4% 1.0% 0.4% 0.0% 151 151 001205.SZ 盛航股份 14 7 15,575 6,769 4.6% 0.8% 3.1% 0.5% -32.7% 32 46 603056.SH 德邦股份 8 6 5,485 4,784 0.3% 0.3% 0.3% 0.3% -18.9% 158 170 000906.SZ 浙商中拓 7 5 27,690 22,311 4.0% 3.1% 3.9% 3.1% -10.9% 56 57 002930.SZ 宏川智慧 8 5 42,850 21,348 4.4% 1.8% 4.1% 1.7% -17.1% 87 92 600115.SH 中国东航 32 5 273,323 -684 5.0% -0.1% 3.0% 0.3% 10.7% 561 946 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2022.09.30，西南证券整理5 22Q3全部持股基金数量季度减少前20 2交运公司按持股基金数量分析 代码 名称 持股基金数量 持股总市值（万元） 流通股股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 002352.SZ 顺丰控股 148 -9 745,441 -71,458 3.3% 0.2% 3.2% 0.2% 18.0% 2396 2421 600377.SH 宁沪高速 14 -7 2,119 -3,378 0.1% -0.1% 0.1% -0.1% 19.0% 291 386 603713.SH 密