基金研究周报：偏股混合型与配置型基金仓位抬升，股票型ETF整体呈资金净流出

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 偏股混合型与配置型基金仓位抬升， 股票型ETF整体呈资金净流出 [Table_ReportTime] 2021年11月28日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 基金研究 [TableReportType] 基金研究周报 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 偏股混合型与配置型基金仓位抬升，股票型ETF整体呈资金净流出 [Table_ReportDate] 2021年11月28日 [Table_Summary] ➢ 市场回顾：本周市场主要宽基指数涨跌不一。涨跌幅排名前五的行业分别为有色金属、综合金融、钢铁、食品饮料、基础化工，收益率分别为5.63%、5.58%、4.59%、2.77%、1.88%；涨跌幅排名靠后的行业分别为消费者服务、农林牧渔、传媒、国防军工、银行。 ➢ 基金市场与仓位分布：本周偏股主动型基金的净值涨跌幅平均值为0.22%，普通股票型基金权益仓位有所下降，偏股混合型以及配置型基金的权益仓位均有所上升。从持股市值加权平均值来看，偏股主动型基金的平均仓位为86.4%。其中普通股票型基金的平均仓位约89.13%（较上周下降0.14%），偏股混合型基金的平均仓位约87.21%（较上周上升0.39%），配置型基金的平均仓位约83.67%（较上周上升0.14%）。 ➢ 风格仓位：主动偏股型基金成长仓位62.17%（较上周下降1.04%），价值仓位37.83%（较上周上升1.06%）。 ➢ 行业配置：本周配置比例上调较多的行业有基础化工、电子、消费者服务、交通运输、建筑，配比下调较多的行业有医药、食品饮料、银行、钢铁、综合。 ➢ 股票型ETF资金流入流出情况：本期股票型ETF基金资金净流出193.15亿元，资金净流入主要来自消费行业ETF。宽基ETF方面，本周净流出132.2亿元，规模降至3909.95亿元。其中，净流入较多的产品为中证1000ETF，净流入金额仅有1.9亿元，其他产品净流入金额均不足1亿元。行业ETF方面，本周仅消费行业ETF呈资金净流入，其他行业均呈资金净流出。消费行业ETF净流入金额为 16.81亿元；资金净流入较多的产品为饮食ETF。风格ETF方面，本周风格指数ETF以及主题相关ETF均有少量资金净流出，净流出金额分别为0.26亿元、5.12亿元。 ➢ 境内新成立与新发行基金：本期境内新成立基金数量共计47只，分别是FOF基金3只、股票型基金10只、混合型基金20只、债券型基金10只、国际（QDII）基金3只、其他类基金1只。发行总份额411.70亿元，其中，景顺长城景气进取A、南方定利一年定开等贡献较大份额。新成立基金中规模最大的是景顺长城景气进取A，达到74.26亿元。本期境内新发行55只基金，分别是股票型17只，混合型16只、债券型19只、FOF基金2只、另类投资基金1只。 ➢ 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 一、市场回顾 ...................................................................................................................................... 4 二、主动偏股型基金分析 ................................................................................................................... 5 2.1、基金业绩表现 ......................................................................................................... 5 2.2、权益仓位分布 ......................................................................................................... 5 2.3、风格仓位 ................................................................................................................ 6 2.4、行业配置 ................................................................................................................ 7 三、股票型ETF资金流入流出情况 .................................................................................................. 8 四、境内新成立与新发行基金 ......................................................................................................... 10 4.1、新成立基金 .......................................................................................................... 10 4.2、新发行基金 .......................................................................................................... 11 风险因素 ............................................................................................................................................ 14 表 目 录 表1：主动偏股型基金一周净值增长（前十名） ..................................................................... 5 表2：主动偏股型基金今年至今净值增长（前十名） .............................................................. 5 表3：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况 ............................................................ 8 表4：境内新成立基金表（2021.11.22至2021.11.26） ....................................................... 10 表5：境内新发行基金表（2021.11.22至2021.11.26） ....................................................... 11 图 目 录 图 1：本周各指数表现 ........................................................................................................... 4 图 2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五） ...................................................... 4 图 3：偏股主动型基金历史仓位分布 ...................................................................................... 6 图 4：偏股主动型基金风格仓位状况 ...................................................................................... 6 图 5：偏股主动型基金行业配置状况（中信一级行业分类） .................................................. 7 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 一、市场回顾 本周市场主要宽基指数涨跌不一。截止2021年11月26日，上证综指收于3564.09点，近一周上涨0.1%；深证成指收于14777.17点，近一周上涨0.17%；沪深300收于4860.13点，近一周下降0.61%；创业板指收于3468.87点，近一周上涨1.46%。 图 1：本周各指数表现 资料来源：Wind，信达证券研发中心 数据日期：截止2021年11月26日 涨跌幅排名前五的行业分别为有色金属、综合金融、钢铁、食品饮料、基础化工，收益率分别为5.63%、5.58%、4.59%、2.77%、1.88%；涨跌幅排名靠后的行业分别为消费者服务、农林牧渔、传媒、国防军工、银行，收益率分别为-4.5%、-3.64%、-2.31%、-2.2%、-2%。 图 2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五） 资