美团(03690)优选专家纪要-调研纪要

美团优选专家纪要-20221027 摘要1.网格站分布基本格局已定；网格站平均销售件数为1万件/日；网格站基于后续区域实际情况进行合并与拆分；网格站销售情况较好，日销售件数超过履约数量上限，对于该网格站进行划分与开站；平台调整邮资适应降本增效趋势，控制代理商收入与利润；区域销售情况取决于商品，非网格站数量；网格站仅提供履约与配送服务；网格站建立越密集，单个网格站分配业务越少2.直营网格站仅负责配送，收入来源于单团点收入、销售件数提成以及平台额外激励；消费一体网格站收入来源包含分润、邮资收入以及拉新收入；消费一体网格站基于交易额进行分润，分润包含基础分润、代理商商考分润以及代理商星级分润；平台中期探索直代模式，县城中心为直营网格站，县城外围村镇为消费一体网格站；总部基于区域常住人口数量分配直营网格站与消费一体网格站，后续依据区域具体情况进行调整；平台市场下沉速度较快，对于区域经济考虑较少；平台发展战略为提高覆盖率与建立产业链3.成本压缩包含平台方成本压缩与C端业务成本压缩，其中平台方成本压缩方式包含中心仓的关闭与选址调配、运输干线规划、网格商佣金以及网格站效率提升，C端业务成本压缩方式包含提升件均价、降低用户成本、减少团点运营费用、降低平台经营成本以及减少平台营销费用；平台鼓励消费一体商建立分仓，降低平台配送运输的干线距离；网格站基于销量进行自然汰换，平台基于网格站具体情况进行物流招商规划；运输组进行每日规划路线与配置相应车型；直配模式适用于团点数量较少与销售规模较小区域4.美团优选采购形式包含集采、直采以及地采；基于商品不同品类与销售周期商品采购具有不同特征；直采与集采由总部负责，地采由区域负责；集采与地采核心差异为集采供应全国，供应范围较大；集采与直采核心差异为直采负责生鲜品类，集采负责标品与非食产品；美团优选商品品类分为一级品类、二级品类以及三级品类，不同品类商品采购方式不同5.当排期时出现同一产品有多家供应商的情况时，采购人员根据供应商历史业绩与供货价进行选择；水果等生鲜产品较不稳定，在供应商选择时会有多家备选方案；美团水果产品的采购模式主要为地采与集采，其中地采模式的占比更大；集采的成本相比地采更低；多多买菜的生鲜产品供应链较好，兴盛优选的PC能力较强，美团对于生鲜产品的质检要求较为严格；美团前期的投入主要为扩张规模，目前处于前期发展较为困难的阶段6.在集采产品的价格与质量相比地采产品更有优势的情况下，美团会考虑选择使用集采的产品；生鲜品类的在销售方面的区域差异性较小；美团已经完成部分基础设施建设，仍需开展较多基础设施建设；美团各品类之间SKU的丰富度不同；目前美团对标食的采购方式为地采，标食在美团整体GMV的占比为55-60%，其中销售额占比最高的产品为粮油，其次为酒水饮料7.国内的消费者对标食类产品的品牌概念较强；乡镇消费者的品牌意识相比城区消费者更弱，美团、兴盛优选、多多以及淘菜菜的城区消费者的消费贡献率均高于乡镇消费者，春节等特殊节日时乡镇消费的占比会提升；目前美团对非标食的集采占比为40-50%；目前社区团购行业的销售额为3，000亿元；多多拥有自己的主站，即拥有自己的供应链与供应链资源，其转化效果与销售量更占优势；提高SKU的丰富度对消费者增加购买量有帮助；美团对销售量的考察指标为坑产8.美团的供应商管理组的务范围并未实现全覆盖；美团对供应商是否引入的考察指标为资质、经营范畴以及实力是否符合要求；行业内在供应商引入的环节筛选并不严格，目前行业内优质供应商的数量较少；供应商向美团缴纳保证金后会受到条款的约束；美团在管理供应商时会对其进行星级评分，如供应商品的销售情况、准时率以及商品评分等，星级评分更高的供应商在排期时会拥有优先权，评分较低的供应商会减少其排期的机会；当社区团购平台的毛利率提高至20-25%时才会达到盈利状态，提升集采比例的关键产品为标食 详情 网格站分布基本格局已定；网格站平均销售件数为1万件/日；网格站基于后续区域实际情况进行合并与拆分；网格站销售情况较好，日销售件数超过履约数量上限，对于该网格站进行划分与开站；平台调整邮资适应降本增效趋势，控制代理商收入与利润；区域销售情况取决于商品，非网格站数量；网格站仅提供履约与配送服务；网格站建立越密集，单个网格站分配业务越少，配送成本越高，经营效益越差1.网格站基于历史情况变动较小；直营城市基于现有区域的有效团点数量、营业团点数量以及销售件数划分网格，初期规划较均匀，网格站服务社区拼团数量为300-400团/站；网格站平均销售件数为1万件/日，较大网格站销售件数为1.3万-1.4万件/日，较小网格站销售件数为6000-7000件/日；网格站基于后续区域实际情况进行合并与拆分；网格站分为直营网格站与消费一体网格站 a.网格站退商后由周边网格站进行覆盖 b.网格站销售情况较好，日销售件数超过履约数量上限，对于该网格站进行划分与开站2.基于中心仓实际情况调整网格站；平台调整邮资适应降本增效趋势，控制代理商收入与利润；平台对于网格站收入进行平衡，对于网格站持续亏损情况进行调整；平台调整邮资的方式包含取消远距离补贴、取消大件货补贴、取消冷藏冷冻品补贴以及降低基础邮资 a.平台对于网格站建设基于销售数量进行配置，非多个网格站竞争 b.区域销售情况取决于商品，非网格站数量；网格站仅提供履约与配送服务c.网格站建立越密集，单个网格站分配业务越少 直营网格站仅负责配送，收入来源于单团点收入、销售件数提成以及平台额外激励；消费一体网格站收入来源包含分润、邮资收入以及拉新收入；消费一体网格站基于交易额进行分润.分润包含基础分润、代理商商考分润以及代理商星级分润；平台中期探索直代模式，县城中心为直营网格站、县城外围村镇为消费一体网格站；总部基于区域常住人口数量分配直营网格站与消费一体网格站、后续依据区域具体情况进行调整；平台市场下沉速度较快，对于区域经济考虑较少；平台发展战略为提高覆盖率与建立产业链1.平台社区拼团成本包含运输成本与邮资费用；直营区域招商为纯履约网格站，邮资标准较高，收益类型包含单团点收入、销售件数提成以及平台额外激励；2022年夏季平台上线大件货补贴，补贴划分为4等，网格站销售大件货占比越高，单件大件货激励越高，原因为大件货越多，网格站履约车效越低，增加运输成本；消费一体网格站收入来源包含分润、邮资收入以及拉新收入 a.消费一体网格站非纯履约网格站，主要负责配送与分润，代理商分润占比交易额2.5-4.5%；消费一体网格站基于交易额进行分润，分润包含基础分润、代理商商考分润以及代理商星级分润 i.至2022年8月，平台将代理商划分为1-5星级， ii.2022年8月后，平台等级划分改版，将代理商划分为黑铁、青铜、白银以及黄金代理商，异较小，将1星代理商与2星代理商合并；越高等级代理商分润比例越高iii.平台早期等级划分基于代理商交易额贡献，目前等级划分基于代理商商考完成度；平台通过对网格点群运营、新签团点以及团助推进行考核，商考成绩基于不同考核比重加权计算 b.消费一体网格站邮资收入与直营网格站结构一致，收益类型包含单团点收入、销售件数提成以及平台额外激励；主要差异为消费一体网格站邮资各模块收入较低，原因为下沉市场仓租与人工成本较低c.消费一体网格站通过拉新获得收入 d.平台中期探索直代模式，县城中心为直营网格站，县城外围村镇为消费一体网格站；县城中心仅负责履约，不负责拓团；县城外围村镇负责履约与拓团2.2020年千城之战，总部基于区域常住人口数量分配直营网格站与消费一体网格站，后续依据区域具体情况进行调整；邓州初期为直营网格站，后续转为消费一体网格站；县城直营网格点运营较难，原因为直营成本较高，拓团与维护难度较大；现有网格点状态为调整后形成的稳定格局 a.地级市与地级市以上区域为直营网格点 b.县城以消费一体网格点为主；部分直营城市偏远区县为消费一体网格点c.直营城市向平台提交转换清单经平台评估后实现部分区域转换为消费一体 d.2021年起，平台终止直转代，原因为平台中期发展直代模式，后续具备转换意愿城市转换为直代模式 3.平台对于区域经营模式决策中未推算区域经济模型，原因为平台网格站设立基于区域常住人口数，常住人口数达标即采用直营模式；河南济源初期为直营，业务发展过程中实际体量较小，拓团难度较大，低效团较多，后续转为代理；总部设计点偏向直营，后续不断调整中形成现有直营与代理并存格局 a.平台市场下沉速度较快，对于区域经济考虑较少b.平台发展战略为提高覆盖率与建立产业链 成本压缩包含平台方成本压缩与C端业务成本压缩，其中平台方成本压缩方式包含中心仓的关闭与选址调配、运输干线规划、网格商佣金以及网格站效率提升，C端业务成本压缩方式包含提升件均价、降低用户成本、减少团点运营费用、降低平台经营成本以及减少平台营销费用；平台鼓励消费一体商建立分仓，降低平台配送运输的干线距离；网格站基于销量进行自然汰换.平台基于网格站具体情况进行物流招商规划；运输组进行每日规划路线与配置相应车型；直配模式适用于团点数量较少与销售规模较小区域1.代理模式经营效益较高；平台偏向于直营模式，原因为平台注重国有资产保留，提高区域影响力与掌控力；核心区域为直营模式，原因为代理商逐利易造成平台业务流失；成本压缩方式包含提升件均价、降低团长佣金、降低平台补贴以及降低获客成本 a.件均价提升能够降低履约成本摊销，如均价6元/件的履约成本为20%，均价10元/件的履约成本为12%，原因为仓储成本、运输成本以及履约成本不因件均价的提升而大幅上涨i.干线运输依据销量适配车型，提升网格站站效与满载率，降低干线运输过程中的商品损耗，选择最佳路线降低干线距离；站效评估销售件数 ii.BD针对站效较低区域进行调整；目前团点数量未饱和，对于拓团不进行设限 b.团长佣金明显下降，原因为早期团长奖励等额分配，后续更换为团章等级体系分级奖励c.降低平台补贴中补贴项目包换优惠券补贴与商品补贴2.网格站依据区域团点数与销售件数进行配送；平台鼓励消费一体商建立分仓，降低平台配送运输的干线距离；网格站的仓网规划与网格站选址变动较小；平台无网格站建仓费用，经营效果较差的网格站无需平台介入调整自行退商；平台主要调控中心仓，2022年3月份与2022年4月份关闭西北仓与北京仓 a.网格站基于销量进行自然汰换，网格站自行退商后，平台基于网格站具体情况进行物流招商规划b.对于持续亏损网格站，平台无权关闭网格站，仅与网格站负责人沟通关闭或更换经营区域c.若网格商对于持续亏损网格站不进行调整，平台尊重网格商决定 3.运输干线规划较复杂，由运输组进行每日规划路线与配置相应车型，属于前期工程；运输组基于销售商品数量与网格站与中心仓距离进行运输干线规划；平台上线软件计算分配线路与适配车型推荐，软件数据仅供参考，具体决策由运输组负责4.平台方进行成本压缩方式包含中心仓的关闭与选址调配、运输干线规划、网格商佣金以及网格站效率提升；C端业务成本压缩方式包含提升件均价、降低用户成本、减少团点运营费用、降低平台经营成本以及减少平台营销费用；整体优益改善较明显，2021年经营优益为-40%，2022年经营优益为-10%，原因为件均价提升，2021年商品件均价为6-7元/件，2022年商品件均价为10元/件 a.多多大批量关闭，关闭量级为10万+团点 b.美团关闭团点较少；平台初期在新疆探索直配模式，商品配送由中心仓直接运输至团点，运输过程不经网格站；直配模式适用于团点数量较少与销售规模较小区域 i.直配模式不涉及二次配送，时效较高 ii.直配模式对于中心仓分拣压力要求较高 c.京喜早期为直配模式 美团优选采购形式包含集采、直采以及地采；基于商品不同品类与销售周期商品采购具有不同特征；直采与集采由总部负责，地采由区域负责；集采与地采核心差异为集采供应全国，供应范围较大；集采与直采核心差异为直采负责生鲜品类.集采负责标品与非食产品；美团优选商品品类分为一级品类、二级品类以及三级品类，不同品类商品采购方式不同1.美团优选主要采购形式分为集采、