通信行业周报：运营商新兴业务高增速，潮州海风电规划43GW

本周沪深300下跌2.59%，创业板下跌1.60%，其中通信板块上涨1.57%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的127支成分股本周内换手率为1.31%；同期沪深3 00成份股换手率为0.34%，板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：国脉科技（21.58%）、盛路通信（1 8.13%）、春兴精工（16.40%）、高斯贝尔（15.25%）、辉煌科技（13.03%）；跌幅居前五的公司分别是：意华股份（-14.67%）、剑桥科技（-13.96%）、科信技术（-7.43%）、南京熊猫（-7.15%）、德生科技（-4.24%）。 运营商业绩稳步增长，新兴业务维持高增速。中国移动和中国电信发布2022年三季报，前三季度，中国移动实现营收7235亿元，同比增长11.5%，实现归母净利润985亿元，同比增长13.3%和，EBITDA为人民币2515亿元，同比增长5.9%。业务方面，公司C HBN业务全面发力，个人业务，5G套餐客户数达5.57亿户，5G渗透率提升至57.19%，移动ARPU值50.7元，同比增长1.0%。家庭业务，千兆宽带升级和智慧家庭服务升级带动有线宽带用户数同比增长12.77%至2.65亿户，家庭客户综合ARPU为人民币41. 1元，同比增长3.2%。政企业务，公司一体化推进“网+云+DICT”融合发展，DICT业务营收为685亿元，同比增长40.0%。中国电信前三季度实现营收3578.43亿元，同比增长和9.6%，实现归母净利润245.43亿元，同比增长5.2%，实现扣非归母净利润2 45.87亿元，同比增长8.3%。移动通信服务方面，5G套餐用户达到2.51亿户，渗透率达到64.4%，移动用户ARPU为人民币45.5元，同比增长0.2%。固网及智慧家庭服务方面，公司加快千兆产品规模拓展，有线宽带用户达到1.79亿户，智慧家庭收入保持快速增长，拉动宽带综合ARPU达到46.6元。产业数字化方面，公司产业数字化营收为8 56.32亿元，同比增长16.5%，其中天翼云收入继续保持翻番。 广东潮州发布海上风电规划，建议关注亨通光电和中天科技。广东潮州发布《潮州市能源发展“十四五”规划》，根据规划，潮州南面领海线外专属经济区海域拟规划2个海上风电场址，分别为粤东场址六10.8GW和粤东场址七32.5GW，初步规划总容量达4 3.3GW，暂未提并网要求。其中粤东场址六位于潮州市和汕头市南侧国管海域，离岸最近72公里，最远约160公里，水深15-50米。粤东场址七位于潮州市东南侧国管海域，离岸最近约75公里，最远185公里，水深11-50米。潮州海域地处我国台湾海峡尾端，位于广东省海域独一无二具备“喇叭口”效应风力条件的区域，据初步调查，该海域风速达9.4-10m/s，风功率密度达 750W/m2 - 850W/m2 ，利用小时可达3800-4300h左右。 同时，饶平县大陆海岸线长达84.81km，可供开发万吨以上大吨位深水岸线10.4km，拥有得天独厚的优质深水良港，为海上风电项目的建设及配套产业链发展、运输提供了优良的条件。广东是海风电大省，具有粤东和粤西两大基地，十四五期间预计新增并网17GW。结合此前汕头60GW海风规划，我们认为广东省海风电中长期开发潜力巨大，建议关注粤东海风电基地开发进度以及在粤东有产能布局的亨通光电和中天科技等。 美国持续推动光纤入户建设，海外光纤光缆需求向好。美国电信运营商Brightspeed完成收购Lumen科技在美国20个州的资产，Brightspeed将成为美国第五大电信运营商，2021年，公司曾计划在未来几年通过投资20亿美元用于300万户以上的光纤接入改造，近期公司已经将计划具体到17个州的100万个地点，并与康宁、Calix等光纤和设备提供商等签署相关协议。光纤部署完成后，Brightspeed将可提供从200Mbps到2Gbps的各种带宽服务。此外，美国电信运营商AT&T发布了2022年第三季度财报，其中宽带服务营收同比增长6.1%，光纤战略计划推动ARPU值上升，第三季度光纤宽带ARP U值为62.62美元，高于去年同期的58.17美元，普通宽带ARPU值为58.63美元，高于去年同期的55.16美元。用户数方面，第三季度AT&T增加了33.8万光纤宽带用户，比去年同期的28.9万有所增加，光纤宽带用户数累积达到693万，第三季度光纤接入端口新增50万个达到1850万个，渗透率为37%。“非光纤”(主要是U-verse Internet)用户减少了36.7万，较上年同期的26.1万有所扩大，非光纤宽带用户数量累积为686万，实现了光纤宽带用户数超过非光纤宽带，后续AT&T将持续以光纤为家庭和企业宽带方面的业务重点，推动海外光纤光缆需求持续向好。同时国内运营商新一轮光纤光缆招标在即，建议关注国内头部光纤光缆企业长飞光纤、亨通光电、中天科技等。 投资建议：建议关注光缆&海缆：中天科技、东方电缆、亨通光电等；军工通信与卫星应用：上海瀚讯、七一二、华测导航、中国卫通；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；数据中心：宝信软件、科华数据、光环新网等；IDC暖通设备：英维克、佳力图等；车载连接器：瑞可达、意华股份、兴瑞科技、鼎通科技、徕木股份等；线束：沪光股份、永鼎股份等；网络设备商：紫光股份（新华三）、星网锐捷、中兴通讯；光器件：新易盛、天孚通信、中际旭创；控制器：拓邦股份、科博达、和而泰；物联网：移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技等。 风险提示事件：5G投资不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等 图表1：部分地级市海上风电长远规划目标 图表2：AT&T光纤宽带用户数量 板块综述 本周沪深300下跌2.59%，中小板上下跌1.92%，创业板下跌1.60%，TMT中通信板块上涨1.57%，计算机上涨2.83%，电子上涨2.01%，传媒下跌1.34%。 图表3：通信板块涨跌幅前五（2022.10.17-2022.10.21） 图表4：中泰通信重点跟踪公司最新估值（截止2022.10.21） 本周重点公告与新闻 公司公告 10月17日 【能科科技】股份回购：公司截止2022年10月14日以集中竞价方式累计回购公司股份170.18万股，占公司总股本的1.02%，最高成交价为29.97元/股，回购金额4699.48万元。 【泰晶科技】股份增持：公司董事兼总经理王金涛、副董事长王斌、副总经理毛润泽、副总经理兼董事会秘书黄晓辉通过集中竞价方式增持股份，完成增持公司股份17.08万股，占公司总股本0.06%。 【鼎通科技】业绩预告：公司2022年前三季度预计实现营业收入6.58亿元，同比增长59.56%；归属于上市公司股东的净利润1.36亿元，同比增长58.30%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为1.28亿元，同比增长63.39%。 公司2022年第三季度预计实现营业收入2.35亿元，同比增长58.62%；归属于上市公司股东的净利润4891.30万元，同比增长69.19%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为4290.49万元，同比增长60.74%。 【三安光电】股份增持：部分董事和高级管理人员韦大曼、黄智俊、林海、张家宏、徐宸科、蔡文必、张中英、李雪炭拟通过集中竞价方式合计增持公司股份不超过1400万元。 【广和通】定向增发：公司定增申请获深交所发审委审核通过，拟定增募集资金1.76亿元，发行股份数量837.0475万股，增发价格为21元/股。 公司募集资金加自有资金共2.64亿元拟购买锐凌无线51%股权。本次交易完成后，公司将持有锐凌无线100%股权。 【海兰信】定向增发：公司拟定增募集资金3亿元，发行股份数量3058.10万股，增发价格为9.81元/股。募集资金拟投入海洋基础工程技术服务能力建设项目以及补充流动资金。 【北方导航】业绩预告：公司2022年前三季度预计实现营业收入26.99亿元-29.83亿元，同比增长13.27%-25.19%；归属于上市公司股东的净利润1.47亿元-1.62亿元，同比增长71.75%-89.83%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为1.14亿元-1.26亿元，同比增长45.49%-60.80%。 【美格智能】业绩预告：公司2022年前三季度预计实现营业收入17.8亿元-18.2亿元，同比增长34.75%-37.77%；归属于上市公司股东的净利润1.2亿元-1.24亿元，同比增长51.18%-56.21%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为8020.23万元-8420.23万元，同比增长87.80%-97.16%。 公司2022年第三季度预计实现归属于上市公司股东的净利润3400万元-3800万元，同比增长6.33%-18.84%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为3300万元-3700万元，同比增长23.54%-38.51%。 【华阳集团】限售解禁：公司2021年限制性股票期权激励计划之股票期权第一个行权期采用自主行权模式。本次符合行权条件股票期权88.56万份，行权价格为35.57元/份，激励人数325人，行权区间为2022年10月18日至2023年10月17日。 【汉威科技】季度报告：公司2022年前三季度实现营业收入17.62亿元，同比增长10.82%；归属于上市公司股东的净利润2.3亿元，同比增长10.05%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为1.62亿元，同比增长7.2%。 公司2022年第三季度实现营业收入5.82亿元；归属于上市公司股东的净利润8584.14万元，同比增长22.36%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为6565.24万元，同比增长25.02%。 【仕佳光子】业绩预告：公司2022前三季度归属于上市公司股东的净利润6731.69万元，同比增长152.57%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为4567.82万元，同比增长1500.61%。 10月18日 【鼎通科技】季度报告：公司2022年前三季度实现营业收入6.58亿元，同比增长59.56%；归属于上市公司股东的净利润1.36亿元，同比增长58.30%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为1.28亿元，同比增长63.39%。 公司2022年第三季度实现营业收入2.35亿元，同比增长58.62%；归属于上市公司股东的净利润4891.30万元，同比增长69.19%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为4290.49万元，同比增长60.74%。 【天邑股份】重大合同：公司预中标为中国电信《中国电信天翼网关4.0(无频无语音及无频型)集中采购项目(2022年度)遴选(第一次)》的候选人之一，预计合计中选总价约为2.14亿元。 公司与中国移动签订《中国移动通信集团终端有限公司采购框架合同(终端类)》项目，预计中国移动向公司采购总量不超过300万台无线路由器产品，采购区间为2022年9月30日至2024年9月29日。 【北斗星通】人事变动：公司持续督导保荐机构由方正证券更改为中信证券，中信证券指派张国军先生、王希婧女士接替担任持续督导保荐代表人。 10月19日 【中国铁塔】季度报告：公司2022年前三季度实现营业收入686.82亿元，同比增长6.3%；归属于上市公司股东的净利润63.99亿元，同比增长21.70%。 【光库科技】季度报告：公司2022年前三季度实现营业收入4.94亿元，同比增长1.39%；归属于上市公司股东的净利润8998.20万元，同比下降7.75%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为5784.87我也，同比下降32.50%。 公司2022年第三季度实现营业收入1.79亿元，同比下降0.50%；归属于上市公司股东的净利润3206.89万元，同比下降19.73%；归属于上