基金研究周报：主动偏股基金本周增配汽车&通信行业，泉果新成立基金募集超百亿

主动偏股基金本周增配汽车&通信行业，泉果新成立基金募集超百亿 2022年10月23日 于明明金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001 联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 主动偏股基金本周增配汽车&通信行业， 泉果新成立基金募集超百亿 2022年10月23日 市场回顾：本周市场各宽基指数均有不同程度下跌。截止2022年10月 21日，上证综指收于3038.93点，近一周下跌1.08%；深证成指收于 10918.97点，近一周下跌1.82%；沪深300收于3742.89点，近一周下跌2.59%；创业板指收于2395.16点，近一周下跌1.6%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为计算机、交通运输、国防军工、电子、医药；涨跌幅排名靠后的行业分别为食品饮料、家电、建材、农林牧渔、有色金属。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.88%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-8.19%；今年以来，主动偏股型基金累计涨跌幅平均值-18.13%，仅119只基金获得正收益，占比 约3.37%。 主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平继续降低；近一月，公募主动型基金仓位均下降较多。截止2022年10月21日，偏股主动型基金的平均仓位为85.94%。其中，普通股票型基金 的平均仓位约88.64%（较上周下降0.08pct），偏股混合型基金的平均仓位约86.26%（较上周下降0.28pct），配置型基金的平均仓位约84% （较上周下降0.14pct）。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有汽车、通信、计算机、交通运输、建筑，配比下调较多的行业有电力设备及新能源、基础化工、国防军工、有色金属、纺织 服装。近三月，通信、汽车、交通运输、计算机行业配置比例连续上 调；有色金属、农林牧渔、国防军工、商贸零售行业的配置比例连续下 调。电力设备及新能源行业的配置比例近三月较大提升；但近一月、近一周内均出现配置比例的下调。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周大盘成长风格仓位较上 周下降较多，其次是中盘成长风格；大盘、中盘与小盘价值风格仓位均有提升。 股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流出37.66亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出40.46亿元，规模达到4520.17亿元。行业ETF方面，周期制造、消费板块呈资金净流入，净流入金 额为6.87亿元、2.30亿元；金融板块呈现资金净流出。净流入金额较多的产品为鹏华中证酒ETF、永赢中证全指医疗器械ETF、易方达沪深300医药卫生ETF、国泰中证煤炭ETF。TMT板块近三月与近一月净流入均较多；周期制造行业近三月净流出较多，但近一月与近一周均出现明显的资金主动净流入；消费板块ETF近三月资金净流入较多，但近一月净流出较多。 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 境内新成立与新发行基金：本周境内新成立基金数量共计22只，分别是债券型基金8只、股票型基金5只、混合型基金5只、FOF基金4只。本周发行总份额176.29亿元，主动偏股型基金发行总规模为 105.03亿元，恢复至近三年周度发行规模历史百分位的中位数 （43.00%），发行份额较大的公募基金产品为赵诣管理的泉果旭源三年持有A，首日募集规模超过80亿元，两日内提前结束募集。境内新发行28只基金，分别是混合型6只、债券型14只、股票型4只、FOF型 基金3只、国际（QDII）基金1只。 各私募策略表现：截至2022年10月14日，近一年市场中性策略表现最为显著，但近两个月收益基本处于震荡下行；其次是债券策略，近期 流动性宽松利好债券策略。股票策略、CTA趋势策略、套利策略近期均出现不同程度回撤，近三月累计收益分别为-8.64%、-5.27%、-2.17%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金12 4.1、新成立基金12 4.2、新发行基金13 �、私募业绩周度观察15 风险因素16 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2022.09.26至2022.09.30）12 表6：境内新发行基金表（2022.09.26至2022.09.30）13 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况15 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近三年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）13 图7：私募策略指数近一年净值表现15 一、市场回顾 本周市场各宽基指数均有不同程度下跌。截止2022年10月21日，上证综指收于3038.93点，近一周下跌1.08%；深证成指收于10918.97点，近一周下跌1.82%；沪深300收于3742.89点，近一周下跌2.59%；创业板指收于2395.16点，近一周下跌1.6%。 图1：本周各指数表现 -1.08% -1.60% -1.82% -1.92% -2.59% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% -3.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年10月21日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为计算机、交通运输、国防军工、电子、医药，收益率分别为2.83%、2.57%、2.13%、2.01%、1.81%；涨跌幅排名靠后的行业分别为食品饮料、家电、建材、农林牧渔、有色金属，收益率分别为-5.86%、-5.81%、-4%、-3.52%、-3.35%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 2.83 2.57 2.132.01 1.81 -3.35 -3.52 -4.00 -5.81-5.86 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 -7.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年10月21日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.88%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是东方人工智能主题、招商移动互联网A、信诚鼎利A、招商科技创新A、嘉实互融精选，一周净值涨跌幅分别是12.1%、11.75%、11.39%、11.19%、10.17%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 总回报回报 回报 1 005844.OF东方人工智能主题 严凯2020-04-30 0.39 12.10%-7.19% -27.81% 2 001404.OF招商移动互联网A 张林2019-06-14 16.20 11.75%0.32% -12.63% 3 165528.OF信诚鼎利A �睿,吴振华2021-08-30 0.44 11.39%-5.13% -23.24% 4 008655.OF招商科技创新A 张林2020-02-12 4.66 11.19%0.85% -13.79% 5 006603.OF嘉实互融精选 郝淼2022-09-22 0.16 10.17%3.46% -13.46% 6 010434.OF红土创新医疗保健 盖俊龙,廖星昊2020-10-20 0.51 10.11%6.42% 2.06% 7 014319.OF德邦半导体产业A 吴昊,雷涛2021-12-28 0.17 9.86%1.67% -15.63% 8 013840.OF银华集成电路A 方建2021-12-08 9.18 9.04%-5.23% -6.45% 9 004314.OF前海开源沪港深新硬件A 魏淳2019-01-09 1.46 9.00%-4.39% -28.99% 10 012315.OF创金合信港股通成长A 胡尧盛,李志武2021-06-23 0.20 8.99%-7.47% -26.32% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周 近三月累计 年初至今总 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2022年10月21日 从公募主动偏股基金整体表现来看，近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-8.19%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是创金合信专精特新A、万家双引擎、万家新利、万家宏观择时多策略、万家精选A，近三月净值累计涨跌幅分别是22.47%、16.42%、14.24%、14.02%、13.26%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 回报报 回报 1 014736.OF创金合信专精特新A �先伟2022-01-26 0.22 7.09%22.47% 19.68% 2 519183.OF万家双引擎 叶勇2018-08-24 2.40 1.62%16.42% 11.23% 3 519191.OF万家新利 黄海2020-09-23 4.76 -2.58%14.24% 54.52% 4 519212.OF万家宏观择时多策略 黄海2020-09-23 8.27 -2.58%14.02% 60.84% 5 519185.OF万家精选A 黄海2020-09-23 7.49 -2.73%13.26% 46.21% 6 001678.OF英大国企改革主题 张媛,汤戈2019-03-11 0.81 -1.19%13.06% 25.35% 7 004666.OF长城久嘉创新成长A 尤国梁2019-10-24 24.70 5.65%11.40% -8.94% 8 005360.OF汇安资产轮动 刘田,周冲2022-05-19 0.08 6.25%10.96% -7.08% 9 000535.OF长盛航天海工装备 �宁2021-08-18 2.24 2.80%10.68% -3.39% 10 160921.OF大成多策略A 邹建2021-12-29 1.24 3.59%10.68% 15.18% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总 近三月累计回 年初至今总 资料来源：Wind，信达证券研发中心