周观新股2022年10月第3周：近端次新交易继续回暖

证券研究报告|策略周报 2022年10月22日 新股周报 近端次新交易继续回暖 周观新股2022年10月第3周 证券分析师 吴开达 资格编号：S0120521010001 研究助理 邮箱：wukd＠tebon.com.cn 相关研究 1.《不急不躁》，2022.10.16 投资要点： 主板板开板涨幅上升，注册生效待发行27家。（1）本周（10月17日-10月21日，下同）主板开板新股2只，上市首日平均涨幅为155.1%，前值62.5%；科创板共有3家公司上市，上市首日平均涨幅为16.7%，前值1.6%；创业板共有1家 公司上市，上市首日平均涨幅71.5%，前值121.9%。（2）本周融资规模较上周下降。沪深板块上市6家，累计IPO融资规模60.6亿元，平均融资规模10.10亿 元，低于2020年初以来周融资规模均值。（3）本周6只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为40.4X，其中华厦眼科62.6X，好上好18.3X。 2《. REITs市场回升，成交活跃度上 下周3只新股将参与初步询价。（1）初步询价时间安排：10月24日，耐科装备 行周观REITs2022年10月第2周 -》，2022.10.15 3.《近端次新获久违反弹——周观新股2022年10月第2周》， 2022.10.15 4.《流动性负反馈监测——私募股票策略产品净值分布视角》，2022.10.12 5《.有人彷徨，有人坚决——A股七大资金主体面面观》，2022.10.11 （688419.SH）；10月25日，东南电子（301359.SZ）；10月26日，天振股份 （301356.SZ）。（2）注册生效待发行27家。截至2022年10月21日，注册制新 股处于已受理至注册生效状态344家，其中已受理27家，已问询150家，上市委 会议通过57家，提交注册83家，注册生效待发行27家，此外有191家处于中止审查状态。 近端次新股指数上涨1.6%。（1）本周近端次新股指数（1.6%），沪深300指数（-2.6%）、创业板指（-1.6%）、科创50（1.4%）。（2）本周近端次新股指数交易热度上升。截至2022年10月21日，5日次新股换手率均值为11.2%，较上周增加 2.4pct，处于2021年1月1日以来53%分位水平。（3）从日成交量和成交额数据来看，本周近端次新股指数均值分别为6.9亿股、210.8亿元，成交量较上周有所增加；沪深300指数成交量有所减少。 风险提示：宏观经济风险、市场流动性风险、制度变化、新股发行进度不及预期。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.主板开板涨幅上升，注册生效待发行27家4 1.1.主板开板涨幅上升，创业板首日涨幅回落4 1.2.本周沪深上市公司6家，累计融资60.6亿元，融资规模下降5 1.3.本周6只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为40.4X.61.4.下周已公布4家申购，3家询价；注册生效待发行27家7 1.4.1.下周已公布3只新股参与初步询价8 2.近端次新股指数上涨1.6%，交易热度上升14 3.风险提示15 图表目录 图1：科创板首日涨幅回升，低于2021年以来中位数5 图2：创业板首日涨幅回落，低于2021年以来中位数5 图3：本周上市公司累计融资60.6亿元6 图4：本周累计上市融资额60.6亿元，低于2020年以来均值6 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）40.4X6 图6：排队企业中，注册生效待发行27家7 图7：近端次新股指数上涨1.6%14 图8：近端次新股指数与主要指数分化缩小14 图9：近端次新股换手率上升14 表1：本周主板2只新股开板，开板平均涨幅为155.1%4 表2：科创板3家公司上市，首日平均涨幅16.7%4 表3：创业板1家公司上市，首日平均涨幅71.5%4 表4：下周已公布4家申购，3家询价7 表5：本周6家公司注册/核准通过，6家公司上市委/发审委会议通过7 表6：下周3只新股参与初步询价8 表7：耐科装备与可比公司财务数据对比9 表8：东南电子与可比公司财务数据对比11 表9：天振股份与可比公司财务数据对比12 表10：近端次新股指数成交量相比上周增加14 1.主板开板涨幅上升，注册生效待发行27家 1.1.主板开板涨幅上升，创业板首日涨幅回落 本周（10月17日-10月21日，下同）主板开板新股2只，上市首日平均涨幅为155.1%，前值62.5%；科创板共有3家公司上市，上市首日平均涨幅为16.7%，前值1.6%；创业板共有1家公司上市，上市首日平均涨幅71.5%，前值121.9%。 603151.SH 邦基科技 2022-10-19 17.95 0 2022-10-19 24.94 38.9%6.99 10.47 42.00 4200 均值 155.1% 表1：本周主板2只新股开板，开板平均涨幅为155.1% 股票代码 股票简称 上市日期 发行价格 未开板 天数 开板日期 开板当日均价 开板涨幅 涨幅价差 开板日流通市 值（亿元） 开板总市值 （亿元） 发行总量 (万股) 001269.SZ 欧晶科技 2022-09-30 15.65 10 2022-10-21 58.10 271.3% 42.45 19.96 80.33 3436 资料来源：Wind，德邦研究所 注：股价单位，元/股，下同 股票代码 股票简称 上市日期IPO价格 上市首日均价 均价涨幅 最新价差相对IPO涨价差(最新价-首价格(最新价-IPO) 表2：科创板3家公司上市，首日平均涨幅16.7% 688244.SH C永信 2022-10-19 49.19 58.78 19.5% 56 688061.SH C灿瑞 2022-10-18 112.69 95.19 688031.SH C星环-U 2022-1 资料来源：Wind，德邦研究所 表3：创业板1家公司上市，首日平均涨幅71.5% 股票代码 股票简称 上市日期 IPO 价格 上市首日 均价 均价涨幅 最新价格 价差(最新价-IPO) 相对IPO涨幅 价差(最新价-首日均价) 相对首日均价涨幅 301299.SZ C卓创 2022-10-19 29.99 51.45 71.5% 45.95 15.96 53.2% -5.50 -10.7% 均值71.5%53.2%-10.7% 资料来源：Wind，德邦研究所 图1：科创板首日涨幅回升，低于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 图2：创业板首日涨幅回落，低于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 1.2.本周沪深上市公司6家，累计融资60.6亿元，融资规模下降 本周融资规模较上周下降。沪深板块上市6家，累计IPO融资规模60.6亿元，平均融资规模10.10亿元，低于2020年初以来周融资规模均值。 图3：本周上市公司累计融资60.6亿元图4：本周累计上市融资额60.6亿元，低于2020年以来均值 募资规模(亿元) 首发募集资金(亿元) 周融资均值（亿元)首发家数(家,右轴) 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2530 25 20 20 15 15 10 10 5 5 0 0 资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所 1.3.本周6只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为40.4X 本周6只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为40.4X，其中华厦眼科62.6X，好上好18.3X。 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）40.4X 发行市盈率（摊薄后） 62.6 56.8 43.8 37.9 23.0 18.3 70 60 50 40 30 20 10 0 资料来源：Wind，德邦研究所 1.4.下周已公布4家申购，3家询价；注册生效待发行27家 下周已公布3家参与初步询价。初步询价时间安排：10月24日，耐科装备 （688419.SH）；10月25日，东南电子（301359.SZ）；10月26日，天振股份 （301356.SZ）。 注册生效待发行27家。截至2022年10月21日，注册制新股处于已受理至 注册生效状态344家，其中已受理27家，已问询150家，上市委会议通过57家， 提交注册83家，注册生效待发行27家，此外有191家处于中止审查状态。 表4：下周已公布4家申购，3家询价 代码 简称 2022/10/24 星期一 2022/10/25 星期二 2022/10/26 星期三 2022/10/27 星期四 2022/10/28 星期五 301388.SZ 欣灵电气 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301267.SZ 华厦眼科 申购 中签率 中签结果,申购缴款 603280.SH 南方路机 申购 中签率 688419.SH 耐科装备 询价 申购 中签率 301359.SZ 东南电子 询价 301356.SZ 天振股份 询价 资料来源：发行公告，Wind，德邦研究所 表5：本周6家公司注册/核准通过，6家公司上市委/发审委会议通过 注册成功/核准通过 上市委会议通过/发审委通过 上周过会率 本周过会率 科创板 杰华特微电子股份有限公司美埃（中国）环境科技股份有限公司 南京茂莱光学科技股份有限公司中船（邯郸）派瑞特种气体股份有限公司 100.0% 100.0% 江苏东星智慧医疗科技股份有限公司 河北广电无线传媒股份有限公司 创业板 卡莱特云科技股份有限公司浙江丰立智能科技股份有限公司 浙江数智交院科技股份有限公司歌尔微电子股份有限公司 90.9% 100.0% 主板 粤海永顺泰集团股份有限公司 浙江彩蝶实业股份有限公司 100.0% 100.0% 资料来源：上交所官网、深交所官网、证监会官网，德邦研究所（注：截至2022年10月21日） 图6：排队企业中，注册生效待发行27家 250 200 150 100 50 0 科创板创业板 已受理 已问询 上市委会议通过 提交注册 注册生效待发行 中止 创业板 17 111 54 62 17 116 科创板 10 39 3 21 10 75 资料来源：上交所，深交所，Wind，德邦研究所 注：截至2022年10月21日 1.4.1.下周已公布3只新股参与初步询价 截止10月21日统计，下周3只新股将参与初步询价。我们根据发行人招股书整理了待询价公司及其所属行业的基本面情况及核心看点。 表6：下周3只新股参与初步询价 代码 简称 19-21营收CAGR 19-21净利润CAGR 21年净利润增速 21年ROE 21年PE 可比公司PE(TTM)范围 可比公司 688419.SH 耐科装备 69.49% 99.44% 29.10% 33.66% 26.76 48.7~95.4 文一科技、新益昌、长川科技 301359.SZ东南电子 15.55% 2.61% -5.65% 15.82% 23.81 31.6~93.2 徕木股份、宏发股份、三友联众 301356.SZ天振股份 35.69% -9.14% -24.98% 25.77% 15.63 -146.2~22 爱丽家居、海象新材 资料来源：Wind，德邦研究所 （1）耐科装备（301388.SZ）：国内知名的塑料挤出成型及半导体封装领域的智能制造装备生产商 公司简介： 公司主要从事应用于塑料挤出成型及半导体封装领域的智能制造装备的研发、生产和销售，为客户提供定制化的智能制造装备及系统解决方案，主要产品为塑料挤出成型模具、挤出成型装置