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公用事业行业:发展绿色低碳产业,深入推进能源革命

公用事业2022-10-17德邦证券晚***
公用事业行业:发展绿色低碳产业,深入推进能源革命

事件:2022年10月16日,中国共产党第二十次全国代表大会在北京人民大会堂开幕。关于碳中和,二十大报告指出,要积极稳妥推进碳达峰碳中和,立足我国能源资源禀赋,坚持先立后破,有计划分步骤实施碳达峰行动,深入推进能源革命,加强煤炭清洁高效利用,加快规划建设新型能源体系,积极参与应对气候变化全球治理。 优化产业结构,加快发展方式绿色转型。《报告》指出,实施全面节约战略,推进各类资源节约集约利用,加快构建废弃物循环利用体系;提出完善支持绿色发展的财税、金融、投资、价格政策和标准体系,发展绿色低碳产业,健全资源环境要素市场化配置体系,加快节能降碳先进技术研发和推广应用,倡导绿色消费,推动形成绿色低碳的生产方式和生活方式。此前发改委发布《“十四五”循环经济发展规划》,对农作物秸秆、大宗固废、建筑垃圾、废纸、废钢、有色金属的利用率或使用量作出明确规划,到2025年,资源循环利用产业产值达到5万亿元。结合此次二十大报告中强调“加快构建废弃物循环利用体系”,资源循环利用产业的投资需求和市场化程度有望显著提升。 持续打好污染防治攻坚战,提升城乡人居环境。《报告》提出,持续深入打好蓝天、碧水、净土保卫战;加强污染物协同控制,基本消除重污染天气;统筹水资源、水环境、水生态治理,推动重要江河湖库生态保护治理,基本消除城市黑臭水体;加强土壤污染源头防控,开展新污染物治理。同时强调提升环境基础设施建设水平,推进城乡人居环境整治。本次报告再次强调了“绿水青山就是金山银山”的理念,环境治理中涉及的大气、水、固废、土壤等多个细分领域需求空间大。结合近期国常会提出的确定专项再贷款与财政贴息配套支持高校、医院、中小微企业等九大领域的设备更新改造,我们认为环保设备、检测监测设备的投资力度将不断加大。 深入推进能源革命,加快规划建设新型能源体系。《报告》提出,积极稳妥推进碳达峰碳中和,完善能源消耗总量和强度调控,重点控制化石能源消费,逐步转向碳排放总量和强度“双控”制度;深入推进能源革命,加强煤炭清洁高效利用,加大油气资源勘探开发和增储上产力度,加快规划建设新型能源体系,统筹水电开发和生态保护,积极安全有序发展核电,加强能源产供储销体系建设,确保能源安全; 完善碳排放统计核算制度,健全碳排放权市场交易制度;提升生态系统碳汇能力; 积极参与应对气候变化全球治理。我们认为在能源结构转型中,将催化储能、虚拟电厂、火电灵活性改造的发展,带来广泛的投资机会。 投资建议:《报告》从国家层面上明确了推动绿色发展,积极稳妥推进碳达峰碳中和的战略方针。环保领域,我们看好资源循环利用以及节能环保设备,重点推荐:样品前处理龙头,质谱仪打造第二增长曲线的【莱伯泰科】;布局医疗器械高景气度赛道的家电微特电机龙头【江苏雷利】。建议关注:再生塑料龙头【英科再生】; 大气治理龙头,综合环境服务商【清新环境】;危废资源化龙头【高能环境】。公用领域,我们看好能源结构低碳化转型带来的投资机会,重点推荐:电源清洁化+电网智能化双轨并行的储能龙头【南网科技】;布局海气+陆气的天然气运营商【九丰能源】;技术储备充足,产品聚焦输电和配电端的【科汇股份】;立足江苏,开拓全国的EPCO一站式服务商【苏文电能】。建议关注:核电与风光双核发展的【中国核电】;新能源运营商龙头【龙源电力】【三峡能源】;借助国资资源积极转型绿电,积极布局储能、氢能产业链的【穗恒运A】;火电盈利有望修复,积极布局新能源的【华电国际】。 风险提示:项目推进不及预期;市场竞争加剧;国际政治局势变化;政策推进不及预期;电价下调风险。