电力设备行业：深入推进绿色低碳发展，规划社会绿色转型道路

《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》发布，首次系统部署全面绿色转型工作。核心观点包括：

1. 发展非化石能源：加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设，积极发展分布式光伏、分散式风电，推进氢能“制储输用”全链条发展，非化石能源消费比重提高到25%左右。
2. 构建新型电力系统：加强清洁能源基地、调节性资源和输电通道的衔接协同，加强电力需求侧管理，深化电力体制改革，健全适应新型电力系统的体制机制。
3. 加快煤电改造：加快现役煤电机组节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”，合理规划建设调节性、支撑性煤电。
4. 推广低碳交通工具：大力推广新能源汽车，推动城市公共服务车辆电动化替代，到2030年，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右；建设低碳（近零碳）车站、机场、码头、高速公路服务区，因地制宜发展高速公路沿线光伏。
5. 丰富绿色转型金融工具：延长碳减排支持工具实施年限至2027年年末，为传统行业绿色低碳转型提供金融支持，优化绿色转型投资机制。

基于上述解读，对电力及新能源方向未来发展进行展望：

• 投资建议：

  • 新能源：风电光伏大基地、海风、BIPV、高速光伏等多场景建设重要性及确定性增加，推荐光伏相关标的：阳光电源、昱能科技、德业股份、迈为股份、中信博、协鑫科技；推荐风电相关标的：明阳智能、金风科技、东方电缆、中天科技，建议关注运达股份、大金重工。
  • 电网建设：顶层设计文件再提新型电力系统建设，叠加专项行动方案，关注特高压、电网信息化智能化、虚拟电厂，推荐电网建设标的：思源电气、海兴电力、东方电子、平高电气、国电南瑞、许继电气、伊戈尔、华明装备。
  • 电动车产业链：新能源汽车到2035年将成为新销售车辆主流，持续推动充换电技术及基础设施建设，推荐电动车产业链：欣旺达、科达利、珠海冠宇、宁德时代；充换电推荐特锐德、绿能慧充，关注盛弘股份、道通科技、协鑫能科、通合科技。
  • 氢能：氢能“制储输用”全链条发展有望持续推动，氢能产业化有望加速，重点关注华光环能、华电重工、昇辉科技、永安行、江苏神通。

• 风险提示：宏观经济波动风险，政策落地不及预期风险，市场竞争加剧。