周观新股2022年9月第3周：次新延续下跌

证券研究报告|策略周报 次新延续下跌 周观新股2022年9月第3周 新股周报 2022年09月17日 证券分析师吴开达 资格编号：S0120521010001 邮箱：wukd＠tebon.com.cn 研究助理 相关研究 1.《那些年追过的热门赛道——A股及热门行业预警监测V1.0-》，2022.9.13 2.《秋收猫冬周报-》，2022.9.12 3.《近端次新继续下跌——周观新股2022年9月第2周》，2022.9.11 4.《REITs总指数上涨，项目招标、发行进展加快周观REITs2022年9月第2周-》，2022.9.11 5.《出口的启示》，2022.9.6 投资要点： 科创板首日涨幅继续收窄，注册生效待发行38家。（1）本周（09月12日-09月16日，下同）主板开板新股1只，上市首日平均涨幅为68.3%，前值71.4%；科创板共有2家公司上市，上市首日平均涨幅为7.5%，前值8.9%；创业板共有2家 姓名 资格编号：S11305XXXXXX 港股执业证号：非必填 邮箱：xxxxx＠tebon.com.cn 公司上市，上市首日平均涨幅40.0%，前值12.1%。（2）本周融资规模较上周降低。沪深板块上市4家，累计IPO融资规模39.3亿元，平均融资规模9.83亿元， 低于2020年初以来周融资规模均值。（3）本周10只新股公布初步询价结果，除信科移动外，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为49.8X，其中骄成超声95.0X，紫燕食品23.0X。 下周5只新股将参与初步询价。（1）初步询价时间安排：09月19日，富创精密 （688409.SH）；09月29日，毕得医药（688073.SH）；09月21日，哈铁科技 （688459.SH），美好医疗（301363.SZ），慧博云通（301316.SZ）。（2）注册生效待发行38家。截至2022年09月16日，注册制新股处于已受理至注册生效状态 535家，其中已受理13家，已问询325家，上市委会议通过71家，提交注册88 家，注册生效待发行38家，此外有12家处于中止审查状态。 近端次新股指数下跌2.2%。（1）本周近端次新股指数（-2.2%），沪深300指数（-3.9%）、创业板指（-7.1%）、科创50（-3.4%）。（2）本周近端次新股指数交易热 度下降。截至2022年09月16日，5日次新股换手率均值为10.1%，较上周减少 1.0pct，处于2021年1月1日以来32%分位水平。（3）从日成交量和成交额数据来看，本周近端次新股指数均值分别为5.3亿股、180.1亿元，成交量较上周有所减少；沪深300指数成交量有所增加。 风险提示：宏观经济风险、市场流动性风险、制度变化、新股发行进度不及预期。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.科创板首日涨幅继续收窄，注册生效待发行38家4 1.1.科创板首日涨幅继续收窄，创业板首日涨幅回升4 1.2.本周沪深上市公司4家，累计融资39.3亿元，融资规模下降5 1.3.本周10只新股公布初步询价结果，除信科移动外，平均发行市盈率（摊薄后， LYR）为49.8X6 1.4.下周已公布12家申购，5家询价；注册生效待发行38家7 1.4.1.下周已公布5只新股参与初步询价8 2.近端次新股指数下降2.2%，交易热度下降18 3.风险提示19 图表目录 图1：科创板首日涨幅下降，低于2021年以来中位数4 图2：创业板首日涨幅回升，低于2021年以来中位数5 图3：本周上市公司累计融资39.3亿元6 图4：本周累计上市融资额39.3亿元，低于2020年以来均值6 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）49.8X6 图6：排队企业中，注册生效待发行38家8 图7：近端次新股指数下降2.2%18 图8：近端次新股指数与主要指数分化缩小18 图9：近端次新股换手率下降19 表1：本周主板1只新股开板，开板平均涨幅为68.3%4 表2：科创板2家公司上市，首日平均涨幅7.5%4 表3：创业板2家公司上市，首日平均涨幅40.0%4 表4：下周已公布12家申购，5家询价7 表5：本周6家公司注册/核准通过，10家公司上市委/发审委会议通过7 表6：下周5只新股参与初步询价8 表7：富创精密与可比公司财务数据对比9 表8：毕得医药与可比公司财务数据对比11 表9：哈铁科技与可比公司财务数据对比13 表10：美好医疗与可比公司财务数据对比15 表11：慧博云通与可比公司财务数据对比18 表12：近端次新股指数成交量相比上周减少19 1.科创板首日涨幅继续收窄，注册生效待发行38家 1.1.科创板首日涨幅继续收窄，创业板首日涨幅回升 本周（09月12日-09月16日，下同）主板开板新股1只，上市首日平均涨幅为68.3%，前值71.4%；科创板共有2家公司上市，上市首日平均涨幅为7.5%，前值8.9%；创业板共有2家公司上市，上市首日平均涨幅40.0%，前值12.1%。 表1：本周主板1只新股开板，开板平均涨幅为68.3% 股票代码 股票简称 上市日期 发行价格 未开板天数 开板日期 开板当日均价 开板涨幅 涨幅价差 开板日流通市值（亿元） 开板总市值 （亿元） 发行总量(万股) 001331.SZ 胜通能源 2022-09-08 26.78 2 2022-09-13 45.07 68.3% 18.29 13.52 55.99 3000 均值68.3% 资料来源：Wind，德邦研究所 注：股价单位，元/股，下同 表2：科创板2家公司上市，首日平均涨幅7.5% 股票代码 股票简称 上市日期 IPO 价格 上市首日均价 均价涨幅 最新价格 价差(最新价-IPO) 相对IPO涨 幅 价差(最新价-首日均价) 相对首日均价涨幅 688455.SH C科捷 2022-09-15 21.88 22.40 2.4% 17.62 -4.26 -19.5% -4.78 -21.3% 688391.SH C钜泉 2022-09-13 115.00 129.58 12.7% 160.00 45.00 39.1% 30.42 23.5% 均值 7.5% 9.8% 1.1% 资料来源：Wind，德邦研究所 表3：创业板2家公司上市，首日平均涨幅40.0% 股票代码 股票简称 上市日期 IPO 价格 上市首日均价 均价涨幅 最新价格 价差(最新价-IPO) 相对IPO涨幅 价差(最新价-首日均价) 相对首日均价涨幅 301161.SZ C唯万 2022-09-14 18.66 27.58 47.8% 25.02 6.36 34.1% -2.56 -9.3% 301205.SZ C联特 2022-09-13 40.37 53.37 32.2% 46.28 5.91 14.6% -7.09 -13.3% 均值 40.0% 24.4% -11.3% 资料来源：Wind，德邦研究所 图1：科创板首日涨幅下降，低于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 图2：创业板首日涨幅回升，低于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 1.2.本周沪深上市公司4家，累计融资39.3亿元，融资规模下降 本周融资规模较上周降低。沪深板块上市4家，累计IPO融资规模39.3亿元，平均融资规模9.83亿元，低于2020年初以来周融资规模均值。 图3：本周上市公司累计融资39.3亿元图4：本周累计上市融资额39.3亿元，低于2020年以来均值 募资规模(亿元) 18 首发募集资金(亿元)周融资均值（亿元)首发家数(家,右轴) 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 30 16 25 14 1220 10 15 8 610 4 5 2 0 0 资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所 1.3.本周10只新股公布初步询价结果，除信科移动外，平均发行市盈率 （摊薄后，LYR）为49.8X 本周10只新股公布初步询价结果，除信科移动外，平均发行市盈率（摊薄后， LYR）为49.8X，其中骄成超声95.0X，紫燕食品23.0X。 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）49.8X 发行市盈率（摊薄后） 95.0 76.5 75.3 52.9 38.2 34.3 27.1 26.3 23.0 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 资料来源：Wind，德邦研究所 1.4.下周已公布12家申购，5家询价；注册生效待发行38家 下周已公布5家参与初步询价。初步询价时间安排：09月19日，富创精密 （688409.SH）；09月29日，毕得医药（688073.SH）；09月21日，哈铁科技 （688459.SH），美好医疗（301363.SZ），慧博云通（301316.SZ）。 注册生效待发行38家。截至2022年09月16日，注册制新股处于已受理至 注册生效状态535家，其中已受理13家，已问询325家，上市委会议通过71家， 提交注册88家，注册生效待发行38家，此外有12家处于中止审查状态。 表4：下周已公布12家申购，5家询价 代码 简称 2022/9/19星期一 2022/9/20星期二 2022/9/21星期三 2022/9/22星期四 2022/9/23星期五 301327.SZ N华宝 上市 301309.SZ N万得凯 上市 001238.SZ N浙江 上市 688035.SH N德邦 上市 688184.SH N帕瓦 上市 603057.SH 紫燕食品 中签结果,申购缴款 688387.SH 信科移动 中签结果,申购缴款 688392.SH 骄成超声 中签结果,申购缴款 301366.SZ 一博科技 中签结果,申购缴款 688252.SH天德钰中签率中签结果,申购缴款 301176.SZ 逸豪新材 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688275.SH 万润新能 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301285.SZ 鸿日达 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301319.SZ 唯特偶 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301313.SZ 凡拓数创 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688137.SH 近岸蛋白 申购 中签率 中签结果,申购缴款 001255.SZ* 博菲电气 申购 中签率 中签结果,申购缴款 001269.SZ 欧晶科技 申购 中签率 中签结果,申购缴款 001298.SZ 好上好 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688409.SH 富创精密 询价 申购 中签率 688073.SH 毕得医药 询价 申购 603163.SH* 圣晖集成 申购 688459.SH 哈铁科技 询价 301363.SZ 美好医疗 询价 301316.SZ 慧博云通 询价 资料来源：发行公告，Wind，德邦研究所注：标记*号的股票申购类型仅有网上申购 表5：本周6家公司注册/核准通过，10家公司上市委/发审委会议通过 注册成功/核准通过 上市委会议通过/发审委通过 上周过会率 本周过会率 科创板 三未信安科技股份有限公司湖南麒麟信安科技股份有限公司 有研半导体硅材料股份公司 - 100.0% 100.0% 创业板 华厦眼科医院集团股份有限公司东南电子股份有限公司 银川威力传动技术股份有限公司 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司珠海市智迪科技股份有限公司 金凯（辽宁）生命科技股份有限公司长城信息股份有限公司 广东飞南资源利用股份有限公司安徽舜禹水务股份有限公司 四川港通医疗设备集团股份有限公司 100.0%87.5% 主板 陕西美能清洁