公用事业ESG双周报：22Q2全球ESG基金规模进一步下滑，但表现仍优于传统基金

国内ESG主题公募基金数量保持增长，规模略有下滑：51ESG数据显示，截至2022年9月4日，ESG主题公募基金存续产品共139只，较2022年1月底增长26.36%，继续保持增长态势。从产品规模来看，ESG主题公募基金产品净值总规模为2086.64亿元，较2022年1月底下降13.44%。从单只产品规模来看，规模超过10亿元的产品有56只，占比为40.3%。 22Q2全球ESG基金净流入环比下滑62%，但表现仍好于传统基金。晨星数据显示，2022年第二季度，全球可持续基金净流入为326亿美元，环比下降62%，相比之下，继22Q1全球基金净流入1410亿美元，22Q2全球基金整体净流出2800亿美元，主要系通胀压力、利率上升、能源危机、经济衰退等宏观经济因素的影响，导致全球基金净流出大幅增加。表明在全球动荡和通胀的背景下，可持续基金的流动比传统基金更具弹性。分地区看，各地区ESG基金净流入均出现不同程度下降，其中美国出现了5年来首次净流入。 国内ESG动态：5家企业同时登榜《财富》和福布斯ESG榜单。近日，《财富》杂志发布了首份中国ESG影响力榜，共有40家企业上榜。同日，福布斯也发布了中国2022中国ESG 50榜单，共有50家企业上榜。其中，共有以下5家企业同时上榜两份ESG榜单：1.隆基绿能科技股份有限公司；2.阿里巴巴集团控股有限公司；3.京东集团；4.中国中车集团有限公司；5.TCL。 国内ESG动态：阿里巴巴发布2022年ESG报告。8月29日，阿里巴巴集团正式发布 《2022阿里巴巴环境 、 社会和治理报告 （Environmental Social and Governance Report）》。报告显示，2022财年期间，阿里巴巴通过能源结构转型减碳619944吨，阿里云使用的21.6%的电力来自于清洁能源；截至2021年底，阿里巴巴公益基金会共同成立的千岛湖水基金，在5000亩农田上采取农业护水管理措施，减少化肥农药带来的水污染。 海外ESG动态：欧洲发布能源新规划，未来北欧海上风电将增加七倍。波罗的海能源安全峰会8月30日在丹麦首都哥本哈根举行。会议由丹麦首相弗雷泽里克森主持，爱沙尼亚、拉脱维亚、立陶宛、波兰、瑞典和芬兰领导人以及欧盟委员会主席冯德莱恩与会。七国达成一致，宣布到2030年，北欧的海上风力发电量将增加七倍，也就是从目前的2.8千兆瓦，增加到19.6千兆瓦，以摆脱对俄罗斯能源的依赖。 风险提示：ESG发展不及预期；双碳战略推进不及预期；政策推进不及预期。 1.国内ESG产品发展跟踪 ESG资管产品分为ESG主题产品与泛ESG产品。根据51ESG发布的《2021年-2022年ESG资管产品研究报告》，ESG产品分为ESG主题产品和泛ESG产品，其中ESG主题产品是指把投资策略中同时包含ESG的环境、社会责任和治理三个概念的产品；泛ESG产品是指投资理念中包含环境或社会责任的资管产品，包括低碳及绿色发展概念产品和社会责任产品。 图1：ESG资管产品的分类 ESG公募基金中，泛ESG公募基金占主导。51ESG数据显示，截至2022年9月4日，ESG公募基金存续产品共1014只，其中泛ESG公募基金占比为86.30%。从存续规模来看，ESG公募基金存续规模为15646.66亿元，泛ESG公募基金占比为86.66%。 图2：ESG公募基金存续数量与规模（截至2022年9月4日） ESG主题公募基金数量保持增长，规模略有下滑。51ESG数据显示，截至2022年9月4日，ESG主题公募基金存续产品共139只，较2022年1月底增长26.36%，继续保持增长态势。从产品规模来看，ESG主题公募基金产品净值总规模为2086.64亿元，较2022年1月底下降13.44%。从单只产品规模来看，规模超过10亿元的产品有56只，占比为40.3%。 图3：ESG主题公募基金存续数量和规模（2017-2022） ESG主题银行理财产品数量与规模均保持快速增长。51ESG数据显示，截至2022年9月4日，ESG主题银行理财产品存续数量为126只，除未披露规模产品外，ESG主题银行理财产品净值总规模达到人民币927.38亿元，ESG主题银行理财产品数量与规模继续保持增长态势。从单只产品规模来看，超过10亿元的产品有16只，占比12.7%，超过32.5%的产品资产规模大于人民币5亿元。 图4：ESG主题银行理财产品存续数量和规模（2019-2022） 2.全球ESG产品发展跟踪 22Q2全球ESG基金净流入环比下降62%，但仍好于传统基金：晨星数据显示，2022年第二季度，全球可持续基金净流入为326亿美元，环比下降62%，相比之下，继22Q1全球基金净流入1410亿美元，22Q2全球基金整体净流出2800亿美元，主要系通胀压力、利率上升、能源危机、经济衰退等宏观经济因素的影响，导致全球基金净流出大幅增加。此外，也表明在全球动荡和通胀的背景下，可持续基金的流动比传统基金更具弹性。 图5：全球ESG基金产品净流入详情（分季度） 分地区看，各地区ESG基金净流入规模环比均出现不同程度下降：晨星数据显 示，2022Q2，欧洲/美国/亚洲（除日本）/大洋洲/日本/加拿大ESG基金净流入分别为307/-16/11/6/2/15亿美元，美国出现了5年以来的首次净流出，欧洲/亚洲（除日本）/大洋洲/日本/加拿大的环比增速分别为-57%/-23.1%/-30.8%/-60%/-20%,净流入规模较22Q1均出现下降。 图6：2022Q2全球可持续基金净流入统计 3.ESG行业动态 （1）ESG行业发展动态：5家企业同时登上《财富》和福布斯ESG榜单。近日，《财富》杂志发布了首份中国ESG影响力榜，共有40家企业上榜。 同日，福布斯也发布了中国2022中国ESG 50榜单，共有50家企业上榜。其中，共有以下5家企业同时上榜两份ESG榜单：1.隆基绿能科技股份有限公司； 2.阿里巴巴集团控股有限公司；3.京东集团；4.中国中车集团有限公司；5.TCL。 表1：2022年《财富》中国ESG影响力榜 表2：福布斯2022中国ESG50榜单（排名不分先后） （2）ESG行业发展动态：《零碳产业园区数字化发展白皮书》发布。 9月4日，2022年华夏双碳资本发展论坛暨双碳中国颁奖盛典在北京举办。 论坛上，针对产业园区减碳问题，《华夏时报》、华夏双碳能源研究院联合明源云发布了《零碳产业园区数字化发展白皮书》。白皮书分别对整个建筑和不动产领域面临的行业背景、市场现状和产业园减碳数字化实践三个方面进行了研究成果展示。据白皮书显示，目前具备减碳改造潜力的业态在公用建筑上，特别是目前各地产业园区的开发和管理方面，“零碳化”概念愈发深入。其中工业和化工园区是重要的改革领域，针对碳排放监测及计量的技术是必要发展配置。 图7：零碳产业园区数字化发展的必要性 （3）国内ESG政策动态：国务院办公厅关于进一步加强商品过度包装治理的通知。9月8日，国务院办公厅印发《关于进一步加强商品过度包装治理的通知》。通知要求，加强包装废弃物回收和处置。进一步完善再生资源回收体系，鼓励各地区以市场化招商等方式引进专业化回收企业，提高包装废弃物回收水平。 鼓励商品销售者与供应方订立供销合同时对商品包装废弃物回收作出约定。进一步完善生活垃圾清运体系，持续推进生活垃圾分类工作，健全与生活垃圾源头分类投放相匹配的分类收集、分类运输体系，加快分类收集设施建设，配齐分类运输设备，提高垃圾清运水平。 （4）国内ESG政策动态：财政部印发《中央财政关于推动黄河流域生态保护和高质量发展的财税支持方案。9月6日，财政部印发《中央财政关于推动黄河流域生态保护和高质量发展的财税支持方案》。《方案》提出，支持建立以财政投入、市场参与为总体导向的资金多元化利用机制，支持建立以防洪治理、水沙调控为重点方向的灾害防治保障机制，支持建立以税费引导、专项奖励为调节手段的水资源节约集约利用机制，支持建立以整体治理、分段施策为基本思路的生态保护补偿机制，支持建立以因地制宜、集约高效为主要特点的国土空间保护利用机制，支持建立以传承弘扬、协同发展为重要目标的黄河文化投入机制 （5）国内ESG政策动态：工信部：原材料工业碳排放约占全社会排放总量一半以上。9月2日，工信部原材料工业司副司长张海登在工信部“推动原材料工业高质量发展”发布会上表示，原材料工业碳排放约占规模以上工业排放总量的2/3以上，约占全社会排放总量一半以上，是节能降碳的主战场。下一步，将围绕落实石化化工、钢铁、有色金属、建材碳达峰方案，着力在淘汰落后产能、开展节能低碳行动、推进超低排放改造和清洁生产等方面下功夫，促进先进技术示范试点。 （6）海外ESG政策动态：挪威计划建造储存二氧化碳“墓地”。9月4日，据法新社消息，挪威计划回收并且储存工业制造产生的二氧化碳气体，打造全球首个“二氧化碳墓地”。这一项目完成后，欧洲工厂排放的二氧化碳气体将会被压缩冷却称液体状态，然后注入地下岩层。报道称，“北极光墓地”首期将于2024年投入使用，每年将“埋葬”多达150万吨液体二氧化碳。但长期目标是，每年储存1000到2000万吨二氧化碳。《法兰西西部报》指出，目前世界温室气体排放增势令人担忧。在某种程度上，“北极光墓地”提供了一个几乎无可争议的二氧化碳储存方法，得到了欧盟委员会、国际能源署及联合国政府间气候变化专门委员会的推荐。国际能源署估计，要在2050年实现碳中和目标，存储二氧化碳的做法将有助于减少10%至15%的温室气体排放。 图8：1990-2019年世界温室气体排放变化情况 （7）海外ESG政策动态：欧洲急抓煤炭进口，煤价再创新高。据财新网9月7日报道，煤电正在成为欧洲解决眼下能源危机的一个短期方案。自8月11日欧盟对俄罗斯煤炭禁运生效，欧洲各国纷纷加大对其他煤炭出口国的采购，从而推动国际煤炭价格加速走高。被视为亚洲动力煤风向标的澳大利亚纽卡斯尔港动力煤期货价格，9月6日再创新高，报463.75美元/吨（约合人民币3223.7元/吨），较年初上涨149.5%。在今夏高温干旱天气下，欧洲的水电、核电发电量均出现暴跌，加之俄罗斯天然气供应不断施压、直到9月初彻底断供，欧洲各国急于为今冬天然气库存备货，持续推涨气价。欧洲不得不暂缓减碳步伐，选择增加煤电，以应对越来越严峻的能源短缺危机。 （8）海外ESG政策动态：南非燃油价格迎近两年来最大降幅。9月6日零时起，南非燃油价格迎来最近两年以来的最大一次降幅。根据南非政府此次的价格调整方案，南非93、95号汽油每升价格均下降2.04兰特(约合人民币0.82元)，降幅达到8%，是自2020年以来南非燃油价格最大的一次降幅。当时由于新冠肺炎疫情严重，世界各国普遍采取防疫封闭措施，导致燃油需求量大幅下降，继而引发燃油价格跌至历史低点。此外，南非两种型号的柴油每升价格也分别下降了0.56兰特和0.46兰特(分别约合人民币0.22元、0.18元)，照明石蜡每升价格下降1.09兰特(约合人民币0.44元)。受到价格下降影响，当日南非加油站的车辆较平时明显增多，个别加油站甚至出现连夜加油的情况。 （9）ESG行业发展动态：阿里巴巴发布2022 ESG报告。8月29日，阿里巴巴集团正式发布《2022阿里巴巴环境、社会和治理报告（Environmental Social and Governance Report）》。报告显示，2022财年期间，阿里巴巴通过能源结构转型减碳619944吨，阿里云使用的21.6%的电力来自于清洁能源；截至2021年底，阿里巴巴公益基金会共同成立的千岛湖水基金，在5000亩农田上采取农业护水管理措施，减少化肥农药带来的水污染。 阿里巴巴发布的ESG报告，共涵盖“修复绿色星球”“支持员工发展”“服务可持续的美好生活”“助力中小微企业高质量发展”“助力社会包容和韧性”“推动人人参与的公益”和“构建信任”七个方向。 阿里巴巴集团董事会主席兼