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房地产行业周报:30城商品房销售缓慢复苏,万物云通过港交所聆讯

房地产2022-09-06金文曦、蔡萌萌上海证券偏***
房地产行业周报:30城商品房销售缓慢复苏,万物云通过港交所聆讯

证30城商品房销售缓慢复苏,万物云通过 研 券港交所聆讯 究——房地产行业周报(20220829-0902) 报 告增持(维持)主要观点 市场回顾 行业:房地产 上周(2022.8.29-9.2),上证综指下跌1.54%,沪深300指数下跌 日期: 2022年09月06日 2.04%,房地产板块上涨1.92%,房地产板块跑赢上证综指3.45个百分点,跑赢沪深300指数3.96个百分点。重点关注的A股地产股建发股份 分析师:金文曦 (600153.SH)、华发股份(600325.SH)、万科A(000002.SZ)涨 Tel: 021-53686143 幅居前,分别上涨11.26%、7.13%、6.13%,重点关注的H股地产股中 E-mail: jinwenxi@shzq.com 原建业(9982.HK)、绿城管理控股(9979.HK)、中国金茂 SAC编号: S0870521100003 (0817.HK)涨幅居前,分别上涨4.17%、4.11%和1.20%。物业股中 联系人: 蔡萌萌 朗诗绿色生活(1965.HK)、佳源服务(1153.HK)、保利物业 Tel: 021-53686184 (6049.HK)涨幅居前,分别上涨13.97%、9.28%和9.21%。 E-mail: caimengmeng@shzq.com SAC编号: S0870121110010 行业动态百城土地成交和30城商品房销售累计同比降幅均收窄。8.22-8.26, 最近一年行业指数与沪深300比较 房地产 沪深300 14% 10% 5% 0% 09/21 -5% 11/21 01/2204/2206/2209/22 -9% -14% -19% -23% 行业周报 相关报告: 《8月百强销售累计同比降幅收窄,行业格局面临重塑》 ——2022年09月02日 《国常会定调信贷端“一城一策”,首单全额担保民营房企债券发行》 ——2022年08月29日 《国常会释放积极信号,信贷端“一城一策”助力楼市企稳》 ——2022年08月26日 100大中城市成交土地规划建筑面积566.61万平方米,累计同比下滑 53.01%,降幅较前一周有所收窄;30大中城市商品房成交279.41万平方米,累计同比下降33.19%。其中,一线城市商品房成交72.15万平方米,累计同比下降29.36%。 行业新闻 万物云通过港交所聆讯。2022H1万物云实现营业收入143.5亿元(含向万科集团提供服务的收入),同比增长38.2%,其中,社区空间居住消费服务收入80.8亿元,占比56.3%,同比增长34.8%;商企和城市空间综合服务收入51.1亿元,占比35.6%,同比增长39.7%;AIoT及BPaaS解决方案服务收入11.6亿元,占比8.1%,同比增长59%。社区空间居住消费服务方面,万物云布局全国逾120多个大中城市 (含香港),签约管理的物业数目达到4096个,在管物业数目达到 3035个。 投资建议 7月政治局会议首提“保交楼”,因城施策用足用好政策工具箱,支持刚性和改善性住房需求。8月央行下调5年期LPR,国常会提及“一城一策”运用信贷等政策支持合理刚改需求。多地优化调控政策稳定市场预期,一城一策赋予地方调控更大的空间和灵活性,进一步释放购房需求,改善商品房销售市场,促进楼市逐步企稳回升。相关标的:绿城中国(3900.HK)、龙湖集团(0960.HK)、保利发展 (600048.SH)、滨江集团(002244.SZ)、华发股份 (600325.SH)、信达地产(600657.SH)、绿城管理控股 (9979.HK)、中原建业(9982.HK)等。 风险提示 房地产政策调控效果不及预期;商品房销售不及预期。 目录 1市场回顾3 1.1地产板块表现3 1.2A股重点公司市场表现4 1.3港股重点公司市场表现5 1.4重点物业公司表现6 2行业动态7 2.1100大中城市住宅土地市场7 2.230大中城市商品房交易市场8 3公司公告与行业新闻9 3.1公司公告9 3.2行业新闻10 4风险提示:11 图 图1上周申万一级行业涨跌幅3 图2年初至今申万一级行业涨跌幅3 图3上周重点关注的A股地产公司涨跌幅4 图4年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅4 图5上周重点关注的H股地产公司涨跌幅5 图6年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅5 图7上周重点物业公司涨跌幅6 图8年初至今重点物业公司涨跌幅6 图9100大中城市成交土地规划建面(万平方米)7 图10一线城市成交土地规划建面(万平方米)7 图11二线城市成交土地规划建面(万平方米)7 图12三线城市成交土地规划建面(万平方米)7 图1330城商品房成交套数(万套)8 图14一线城市商品房成交套数(万套)8 图15二线城市商品房成交套数(万套)8 图16三线城市商品房成交套数(万套)8 图1730大中城市商品房成交面积(万平方米)9 图18一线城市商品房成交面积(万平方米)9 图19二线城市商品房成交面积(万平方米)9 图20三线城市商品房成交面积(万平方米)9 表 表1:公司公告9 表2:行业新闻10 1市场回顾 1.1地产板块表现 上周(2022.8.29-9.2),上证综指下跌1.54%,沪深300指数下跌2.04%,房地产板块上涨1.92%,房地产板块跑赢上证综指 3.45个百分点,跑赢沪深300指数3.96个百分点。 年初至今,上证综指下跌12.45%,沪深300指数下跌18.56%,房地产板块下跌8.84%,房地产板块跑赢上证综指3.62个百分点,跑赢沪深300指数9.72个百分点。 图1上周申万一级行业涨跌幅 5日涨跌幅 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 家房轻传通国银建计医纺非综社商农建美交电钢食环石机公基煤汽有电用地工媒信防行筑算药织银合会贸林筑容通子铁品保油械用础炭车色力 电产制 军装机生服金 服零牧材护运 饮石设事化金设 器造工饰 物饰融 务售渔料理输 料化备业工属备 资料来源:Wind,上海证券研究所 图2年初至今申万一级行业涨跌幅 年初至今涨跌幅 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% -30.00% -40.00% 煤综农石交建通房公美汽基有银纺商电食家社环机轻钢国非医建传电计炭合林油通筑信地用容车础色行织贸力品用会保械工铁防银药筑媒子算 牧石运装渔化输饰 产事护 业理 化金服零设饮电服工属饰售备料器务 设制军金生材机备造工融物料 1.2A股重点公司市场表现 上周(2022.8.29-9.2),重点关注的A股地产股建发股份 (600153.SH)、华发股份(600325.SH)、万科A(000002.SZ)涨幅居前,分别上涨11.26%、7.13%、6.13%;招商蛇口 (001979.SZ)(跌幅0.75%)、阳光城(000671.SZ)(跌幅2.26%)、华侨城A(000069.SZ)(跌幅4.09%)跌幅较大。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看,滨江集团 (002244.SZ)、华发股份(600325.SH)、建发股份 (600153.SH)涨幅居前,分别上涨117.97%、51.12%、46.59%;中南建设(000961.SZ)(跌幅35.27%)、荣盛发展 (002146.SZ)(跌幅35.86%)、金科股份(000656.SZ)(跌幅44.20%)跌幅较大。 图3上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 5日涨跌幅 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% 资料来源:Wind,上海证券研究所 图4年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 年初至今涨跌幅 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 1.3港股重点公司市场表现 上周(2022.8.29-9.2),重点关注的H股地产股中原建业 (9982.HK)、绿城管理控股(9979.HK)、中国金茂(0817.HK)涨幅居前,分别上涨4.17%、4.11%和1.20%;时代中国控股 (1233.HK)(跌幅16.91%)、碧桂园(2007.HK)(跌幅 17.49%)、旭辉控股集团(0884.HK)(跌幅27.41%)跌幅较大。从年初至今市场表现来看,绿城管理控股(9979.HK)、绿城 中国(3900.HK)和中国海外发展(0688.HK)涨幅居前,分别上涨33.76%、21.35%和17.29%;融信中国(3301.HK)(跌幅75.33%)、中梁控股(2772.HK)(跌幅82.19%)、正荣地产 (6158.HK)(跌幅90.57%)跌幅较大。 图5上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 5日涨跌幅 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 资料来源:Wind,上海证券研究所 图6年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 年初至今涨跌幅 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% -100% 资料来源:Wind,上海证券研究所 1.4重点物业公司表现 图7上周重点物业公司涨跌幅 上周(2022.8.29-9.2),朗诗绿色生活(1965.HK)(涨幅 13.97%)、佳源服务(1153.HK)(涨幅9.28%)、保利物业 (6049.HK)(涨幅9.21%)涨幅较高;融创服务(1516.HK) (跌幅16.97%)、绿城服务(2869.HK)(跌幅19.41%)、金科服务(9666.HK)(跌幅20.55%)跌幅较大。 从物业公司年初至今市场表现来看,祈福生活服务 (3686.HK)、中海物业(2669.HK)涨幅居前,年初至今分别上涨17.55%、0.85%;佳兆业美好(2168.HK)(跌幅75.04%)、领悦服务集团(2165.HK)(跌幅82.99%)、佳源服务 (1153.HK)(跌幅84.50%)跌幅较大。 5日涨跌幅 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 朗诗绿色生活 佳源服务保利物业中海物业荣万家和泓服务新大正特发服务远洋服务南都物业 华润万象生活华发物业服务金融街物业新希望服务融信服务 奥园健康恒大物业 第一服务控股领悦服务集团 彩生活银城生活服务 宋都服务卓越商企服务祈福生活服务 滨江服务招商积余兴业物联越秀服务雅生活服务建发物业 德信服务集团 世茂服务中骏商管宝龙商业佳兆业美好建业新生活康桥悦生活浦江中国新城悦服务时代邻里碧桂园服务合景悠活 旭辉永升服务 融创服务绿城服务金科服务 -25% 资料来源:Wind,上海证券研究所 图8年初至今重点物业公司涨跌幅 年初至今涨跌幅 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% 祈福生活服务 中海物业德信服务集团华润万象生活 滨江服务银城生活服务 越秀服务新大正特发服务和泓服务 朗诗绿色生活 恒大物业融信服务招商积余兴业物联建发物业 华发物业服务 南都物业绿城服务宋都服务金融街物业奥园健康浦江中国保利物业 卓越商企服务建业新生活新希望服务 彩生活第一服务控股雅生活服务康桥悦生活新城悦服务远洋服务 中骏商管荣万家合景悠活 旭辉永升服务 世茂服务碧桂园服务宝龙商业融创服务金科服务时代邻里佳兆业美好 领悦服务集团 佳源服务 -100% 资料来源:Wind,上海证券研究所 2行业动态 2.1100大中城市住宅土地市场 8月22日-8月26日,100大中城市成交土地规划建筑面积 566.61万平方米,累计同比下滑53.01%,降幅较前一周有所收窄。其中,一线城市无成交,累计同比下滑32.91%;二线城市成交土地规划建筑面积92.81万平方米,累计同比下滑51.31%;三线城市成交土地规划建筑面积473.8万平方米,累计同