锂电新能车行业周度投资策略：宁德时代宜宾工厂因限电而停产6天，海能实业投建4GWh储能电池

市场行情回顾：上周电力设备板块报收12,162.14点，上涨4.18%。上证指数报收3,258.08点，下跌0.57%；深圳成指报收12,358.55点，下跌0.49%；创业板报收2,734.22点，上涨1.61%。锂电新能源车子板块中，充电桩上涨2.8%，锂电负极上涨1.7%，锂电隔膜上涨1.6%，新能源汽车上涨1.3%，锂电正极上涨0.4%，锂电池下跌0.5%。行业涨幅前五个股为德赛电池上涨25.20%、宁德时代上涨5.98%、比亚迪上涨2.39%、利元亨上涨1.31%。 产业链价格跟踪：三元正极材料523型32.6万元/吨，与上周持平；三元正极材料622型37.10万元/吨，与上周持平。负极材料中端天然石墨5.1万元/吨，与上周持平。湿法隔膜：7μm 2元/平方米，与上周持平。 行业新闻动态：永兴材料11亿元定增落地，用于扩产电池级碳酸锂及锂矿石等；钛白粉龙头70亿定增获批，大手笔布局磷酸铁锂；紫金铜箔二期项目签约，紫金锂元已实现1000吨/年磷酸铁锂生产线正式投产；嘉元科技上半年净利2.88亿，预计2024年铜箔产能超10万吨。 重点公司公告：汇川技术：公司发布《关于收购控股子公司江苏经纬轨道交通设备有限公司少数股东股权的进展公告》；金通灵：公司发布《关于全资控股子公司开展融资租赁业务并为其提供担保暨关联交易进展的公告》。 投资建议：建议关注储能系统，电芯一体化：德赛电池（000049.SZ）； 动力电池 ： 亿纬锂能 （300014.SZ） ； 储能电池系统 ： 派能科技（688063.SH） 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧；原材料成本上升。 1.市场行情回顾 上周电力设备板块报收12,162.14点，上涨4.18%。上证指数报收3,258.08点，下跌0.57%；深圳成指报收12,358.55点，下跌0.49%；创业板报收2,734.22点，上涨1.61%。 图1.A股各行业近一周涨跌幅 锂电新能源车子板块中，充电桩上涨5.2%，锂电池上涨0.7%，锂电负极上涨0.3%，新能源汽车上涨0.0%，锂电隔膜下跌0.1%，锂电正极下跌3.3%，能源金属下跌3.5%，锂电电解液下跌5.0%。 图2.锂电新能源车子版块近一周涨跌幅 个股方面，本周涨幅前五个股为德赛电池上涨25.20%、宁德时代上涨5.98%、比亚迪上涨2.39%、利元亨上涨1.31%。 表1.板块重点个股本周涨跌幅表现 表2.锂电新能源车行业近一周涨幅前五公司 2.价格跟踪 2.1.锂电原材料价格 正极材料： 磷酸铁锂：近期原材料磷酸价格有止跌企稳迹象，磷酸铁价格在饱受了一个月左右的成本端拖累后稍显缓解，而因为产品性能的不同，各家企业的磷酸铁价格差异依旧很大。另外，限电导致的磷酸铁供需两端变动，或将导致上下游的博弈更加剧烈，也给下个月磷酸铁的合理定价带来更大的难度。 三元材料：锂盐价格上行，前驱体行情暂稳，三元材料成本压力有所增加。本周内四川地区的限电拉闸对材料厂、电池厂的开工情况冲击明显，且实际影响时间及强度高于预期，部分三元材料企业四川基地的产线基本处于停摆状态，相关企业的8月产量影响预计达到40%左右。 负极材料：本周负极材料市场看点在石墨化，受四川限电影响，行业内开始为石墨化供应焦虑。四川地区工业限电，石墨化生产企业本周也基本处于停工状态，部分厂家表示，停电可能要持续到25号左右，将给目前本就不宽裕的石墨化供应造成压力。四川停电影响的不仅仅是负极石墨化，四川地区也是其他材料和电池主要生产基地之一，因此如果持续停电对行业影响也将逐步凸显。 隔膜：本周四川区域突发限电对于隔膜产出影响有限，四川地区锂电厂商产出受到限电影响，对于上游材料隔膜的需求有所减少，头部电池厂商的主要隔膜供应商的出货将会受到部分影响。目前看为期一周的限电整体影响有限，后续待进一步跟踪限电的持续动态。 电解液：本周电解液市场基本稳定，无明显波动，各大电解液厂家按照订单数量安排生产计划，电解液大厂整体开工率基本维持在60%以上，电解液市场基本面良好；本周电解液价格维稳，磷酸铁锂电解液维持在5.5-7万元/吨区间水平。 （分析来源：鑫椤锂电） 图3.正极材料三元价格走势（万元/吨） 图4.正极材料-锂价格走势（万元/吨） 图5.负极材料价格走势（万元/吨） 图6.隔膜价格走势（万元/吨） 图7.电芯材料价格走势（万元/吨） 图8.电解液价格走势（万元/吨） 图9.电解钴、电解镍价格走势（万元/吨） 图10.碳酸锂、氢氧化锂价格走势（万元/吨） 2.2.锂电产业链价格跟踪 表3：新能源车产业链本周价格（含税） 3.一周行业热点（0815-0819） 3.1.上游-镍钴锂等 【永兴材料11亿元定增落地用于扩产电池级碳酸锂及锂矿石等】8月18日晚间，永兴材料（002756）发布公告，公司本次定增募资总额为11亿元，在扣除相关发行费用后拟用于年产2万吨电池级碳酸锂项目，180万吨/年锂矿石高效选矿与综合利用项目，年产2万吨汽车高压共轨、气阀等银亮棒项目及补充流动资金。（来源：鑫椤锂电） 3.2.中游-正极、负极、隔膜、电解液、铜箔、铝箔、结构件等 【跨界新能源！钛白粉龙头70亿定增获批大手笔布局磷酸铁锂】。中核钛白8月12日晚间公告，拟定增募资不超70.9亿元申请获得证监会核准批复。公司此次募资近半将用于磷酸铁项目。数据显示，截至8月12日收盘，中核钛白股价报9.12元/股，市值271.6亿元。拟投资33.85亿元布局磷酸铁锂公告显示，公司收到中国证监会出具的《关于核准中核华原钛白股份有限公司非公开发行股票的批复》。中国证监会核准公司非公开发行不超过8.932亿股新股；该批复自核准发行之日起12个月内有效。此前发布的定增预案显示，公司此次募集资金总额不超过70.9亿元。其中，7.93亿元用于循环化钛白粉深加工项目、7.86亿元用于水溶性磷酸一铵(水溶肥)资源循环项目、33.85亿元用于年产50万吨磷酸铁项目、21.27亿元用于补充流动资金。在7月14日的回复函中，中核钛白表示：“年产50万吨磷酸铁锂项目”一期将投建50万吨磷酸铁及10万吨磷酸铁锂产能，其中50万吨磷酸铁为本次拟实施的募投项目。目前公司已开工建设一期一阶段10万吨磷酸铁产能，项目建成后，即可部分实现公司钛白粉副产品的绿色循环。 （来源：鑫椤锂电） 【5万吨！西陇科学募资建设磷酸铁锂正极材料项目等】。8月14日晚，西陇科学披露2022年度非公开发行A股股票预案，公司本次非公开发行股票数量不超过17,556.49万股，发行募集资金总额不超过10亿元（包括发行费用），扣除发行费用后的募集资金净额将用于高端精细化学品技术改造项目、年产5万吨磷酸铁锂正极材料项目、补充流动资金。年产5万吨磷酸铁锂正极材料项目拟通过西陇科学子公司云南盈和新能源材料有限公司（简称“盈和新能源”）投资建设，项目总投资额90,477.72万元，项目总建设期3年，分两期实施。项目实施可进一步提升公司磷酸铁锂正极材料的生产能力，更好的满足现有客户与未来的市场需求，同时总产能的大幅提升将有利于形成产品规模效应，降低边际成本，产生协同效应，提升公司的综合竞争力。（来源：鑫椤锂电） 【紫金铜箔二期项目签约，紫金锂元已实现1000吨/年磷酸铁锂生产线正式投产】。据上杭融媒消息，8月15日，年产3.5万吨高性能电子铜箔项目投资合同签约仪式在福建龙岩市行政办公中心举行。该项目由紫金矿业集团南方投资公司（简称：紫金南方）、浙江传化化学集团有限公司（简称“传化化学”）、闽西兴杭国有资产投资经营有限公司（简称：闽西兴杭）共同出资建设，落户上杭金铜循环产业园，生产总规模3.5万吨/年，总投资33亿元。项目分两期实施，其中一期项目生产规模2万吨/年，投资20.29亿元，主要产品为动力电池电解铜箔（4.5μm-8μm）和高标准电解铜箔（12μm-70μm），将于今年年底建成投产，达产后营业收入20亿元；二期项目生产规模1.5万吨/年，投资12.8亿元，规划2023年底开始建设。电池网注意到，此次签约主要是规划福建紫金铜箔科技有限公司（简称：紫金铜箔）二期项目建设目前，紫金锂元5万吨/年磷酸铁锂项目正在建设过程中，一期2万吨/年计划2022年12月底投产；配套建设的磷酸铁项目各项审批手续正在同步办理过程中，将尽快实现配套。据紫金矿业消息，8月2日，紫金锂元已实现1000吨/年磷酸铁锂生产线正式投产。（来源：鑫椤锂电） 【嘉元科技上半年净利2.88亿预计2024年铜箔产能超10万吨】8月16日晚，嘉元科技（688388）披露2022年半年度报告，上半年，公司实现营业收入19.34亿元，较去年同期增长60.46%；归属于上市公司股东的净利润2.88亿元，较去年同期增长17.92%，据嘉元科技此前披露的消息显示，在产能规划方面，截至2021年末，嘉元科技拥有铜箔产能2.6万吨。根据募投项目建设规划，2022年至2025年，公司预计实现产能分别为4.51万吨、8.31万吨、10.10万吨及10.70万吨。（来源：鑫椤锂电） 【锂电隔膜销售订单增加星源材质上半年净利同比增逾两倍】8月15日晚，星源材质（300568）披露2022年半年度报告，上半年，公司实现营业收入13.34亿元，同比增长60.63%；归属于母公司所有者的净利润为3.68亿元，同比增长229.74%。星源材质表示，上半年，锂离子电池隔膜行业保持良好发展趋势，公司经营得到持续稳定的发展，销售订单增加。随着前期投入项目产能释放，公司加强了与现有客户的战略合作，加大了开拓海内外市场力度，持续优化客户和产品结构，同时公司将持续致力于提高生产稳定性与生产效率，推动成本降低，从而带动整体利润水平显著增长，保持公司的可持续发展。（来源：鑫椤锂电） 【丰元股份：枣庄基地4万吨磷酸铁锂材料产线预计于今年8月底完成建设并投入试生产】丰元股份(002805.SZ)8月12日在投资者互动平台表示，公司将在中国证监会核准批文的有效期内择机向特定对象发行。公司枣庄基地4万吨磷酸铁锂材料产线预计于今年8月底完成建设并投入试生产。（来源：鑫椤锂电）【石大胜华22万吨锂电材料/年生产研发一体化项目开工】据青山区融媒体中心消息，8月12日，湖北武汉青山区2022年第三季度重大项目集中开工，其中，开工活动分会场项目为石大胜华（603026）22万吨锂电材料/年生产研发一体化项目。22万吨锂电材料/年生产研发一体化项目由石大胜华全资子公司胜华新能源科技（武汉）有限公司组织实施，总占地面积约171亩，项目规划建设22万吨/年碳酸酯溶剂，20万吨/年电解液项目，总投资25亿元，计划于2023年底前建成投产。项目投产后，主要产品新能源汽车用动力电池电解液，将优先为在鄂新能源汽车企业做好配套，有力推动武汉新能源汽车产业发展，完善产业链布局，助力产业链闭环画圆，为武汉打造具有国际影响力的万亿级汽车产业集群贡献企业力量。 【杉杉科技规划产能达70万吨眉山20万吨负极材料一体化项目投产】。8月15日，四川杉杉年产20万吨负极材料一体化基地举行点火投产仪式。资料显示，成立于1999年的杉杉科技是国内首家实现人造石墨负极产业化的企业，也是全球最大的人造石墨负极材料公司，2021年和2022年上半年持续保持全球人造石墨出货量第一。目前杉杉科技已在国内规划产能70万吨，并将加速海外布局，深化国际战略，持续提升国际市场竞争力和影响力，加快推动杉杉实现有全球竞争力的高科技企业战略目标。2021年8月，眉山市彭山区与上海杉杉锂电材料科技有限公司签订了年产20万吨锂电池负极材料一体化基地项目合作协议。 根据协议，项目固定资产投资80亿元，建设年产20万吨锂电池负极材料一体化基地。项目建设周期32个月，项目分两期建设，各为10万吨，建设周期各为16个月，达产后将有助于眉山新能源产业集成发展。另据杉杉股份（600884）日前披露2022年半年度报告，四川眉山20万吨负极材料一体化项目一期预计第