【重要点评：火电基本面向上，绿电估值向下，等待估值修复】压抑绿电

【重要点评：火电基本面向上，绿电估值向下，等待估值修复】 压抑绿电估值持续向下有几个事件引起：福建2毛海风电价+山西新能源现货+内蒙取消买卖路条项目补贴。我个人认为，内蒙取消违规项目补贴只是个开始，其他省份的审计结果应该”在路上“(还没有结束）。 火电基本面向上：6月已经盈亏平衡，7-8月长协煤兑现率提升，Q3火电盈利能力确定改善。火电容量电价落地可期。 绿电估值何时修复？ 补贴事件落地之后，大概Q3末。 央国企的项目规范，补贴存在问题较少，最终还是可以获得估值修复的。 从积极的一面来看，补贴审计的结果落地，也是告诉市场，剩余的可再生能源补贴资金也能在年内发完。五大电力集团下的绿电公司Q2就能收到绿电补贴，半年报可以拭目以待。 首先推荐标的，以火电资产为主【华电国际】，其次【华能国际】【国电电力】。