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总结:报告指出,火电价值正在持续修复,由于煤炭供需格局宽松,煤炭价格下降,火电机组成本端将得到改善,火电企业23年Q2有望实现扭亏为盈。此外,光伏组件、铁矿石等材料大幅降价,下游机组规模建设迎来加速。展望2023年下半年,政策端如火电保供、电力市场化改革、电力辅助服务和容量电价补偿等政策有望加速推出,电力板块或将迎来业绩改善。报告还指出,能源转型在即,新能源成长空间广阔,风电和光伏的新增装机容量持续增加。水电来水存在不确定性,但增长空间仍存。核电建设稳步推进,装机规模有望进一步扩大。天然气价格回落至合理区间,助力能源转型过渡。建议重点关注高弹性火电及补贴占比较高的优质绿电企业。