钢铁行业2022Q2机构持仓分析：持仓比例回升，特钢集中度提高

钢铁行业2022Q2机构持仓分析： 持仓比例回升，特钢集中度提高 www.swsc.com.cn 西南证券研究发展中心金属研究团队2022年7月29日 分析师：郑连声执业证号：S1250522040001邮箱：zlans@swsc.com.cn 联系人：黄腾飞电话：13651914586邮箱：htengf@swsc.com.cn 主要观点 持仓比例回升，特钢集中度提高： 从持仓占比看，2022年Q2公募基金重仓SW钢铁板块的总市值占比为0.7%，环比上升0.1pp，配置比例较Q1有所上升。同时，前十大重仓股持仓市值占比达到97.9%，环比上升18.8pp，机构持仓集中度迎来提升，特钢稳居配置前列，按持仓市值看，永兴材料、抚顺钢材仍占据前二，中信特钢、甬金股份、新钢股份分别上升至第三、第五和第八，久立特材、宝钢股份分别下降至第四、第七，新兴铸管、华菱钢铁取代方大特钢、方大炭素进入榜单。 投资建议： 普钢：短期来看，钢厂因亏损减产意愿仍较为强烈，下游需求无明显改善，市场情绪悲观，钢厂盈利修复有待时日。中期来看，随着钢厂减产减库持续进行，下游需求有望回暖，供需矛盾将有所缓解，基本面有望进一步改善，主要标的宝钢股份、华菱钢铁、首钢股份。 特钢：中长期来看，我国制造业转型升级加速，我国特钢，尤其是高端特钢供不应求，国产替代迫切性提升，下游景气度高，我们建议关注航天军工、核电、能源、轴承、工模具等领域高端特钢应用领域。主要标的图南股份、抚顺特钢、久立特材、甬金股份、中信特钢。 风险提示：宏观经济下行，原材料价格波动，下游需求不及预期。 1 公募基金持仓分析 从绝对值看，2022年Q2钢铁行业基金持股合计市值为230亿元，环比上升4.1%。 从占比看，2022Q2基金重仓钢铁板块的总市值占比为0.7%，环比上升0.1pp，配置比例低于2021年， 处于低配状态。 前十大重仓股次序发生积极变化，集中度有所提升。按持仓市值来看，前十大重仓股持股市值占比达到97.9%，环比上升18.8pp，持仓集中度进一步上升，永兴材料和抚顺特钢占比74.3%。排名方面，永兴材料、抚顺钢材仍占据前二，中信特钢、甬金股份、新钢股份分别上升至第三、第五和第八，久立特材 钢铁配置环比上升 前十大重仓股（按市值）发生积极变化 、宝钢股份分别下降至第四、第七，新兴铸管、华菱钢铁取代方大特钢、方大炭素进入榜单。 注：公募基金持仓分析是基于Wind基金数据库内开放式和封闭式公募基金披露的2022年半年度重仓持股明细汇总，存在因为部分股票在十大重仓股之外导致的样本误差风险。2 公募基金持仓分析 从持股基金的数量来看，公募基金数量前五的分别为：永兴材料（196支）、抚顺特钢（76支）、中信特 钢（31支）、久立特材（28支）、宝钢股份（24支）；基金数量增加前五支股票分别是：永兴材料（ +74支）、抚顺钢材（+20支）、包钢股份（+3支）、广大特材（+2支）、攀钢钒钛（+1支）。 从公募基金持仓总市值来看，持仓总市值排名前五分别是：永兴材料（100.6亿元）、抚顺特钢（70.3亿元）、中信特钢（15.1亿元）、久立特材（10.4亿元）、甬金股份（7.6亿元）；变动情况来看，基金持仓市值增加前五分别为：永兴材料（41.1亿元）、抚顺特钢（33亿元）、鄂尔多斯（0.5亿元）、重庆钢铁（0.06亿元）、常宝股份（0.03亿元）。 从公募基金持仓占比情况来看，1）持仓占流通股比例前五分别为：永兴材料（24%）、抚顺特钢（19.9%）、甬金股份（13.9%）、久立特材（6.8%）、中信特钢（5.9%）;2）持仓占总市值比例前五分别为：抚顺特钢（19.9%）、永兴材料（16.3%）、甬金股份（6.7%）、久立特材（6.7%）、新钢股份 （2%）。 注：公募基金持仓分析是基于Wind基金数据库内开放式和封闭式公募基金披露的2022年半年度重仓持股明细汇总，存在因为部分股票在十大重仓股之外导致的样本误差风险。3 2022年Q2基金持仓情况 2022年Q2持股基金数量前十 代码 名称 持股基金数量 持股总市值(亿元) 流通市值占比 总市值占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 002756.SZ 永兴材料 196 74 100.6 41.1 24.0% 5.1% 16.3% 3.9% 29% 639 639 600399.SH 抚顺特钢 76 20 70.3 33.0 19.9% 7.1% 19.9% 7.1% 22% 359 359 000708.SZ 中信特钢 31 -9 15.1 0.0 5.9% -0.1% 1.5% 0.0% 5% 1024 1024 002318.SZ 久立特材 28 -13 10.4 -5.5 6.8% -4.5% 6.7% -4.4% 11% 165 165 600019.SH 宝钢股份 24 -27 5.2 -8.2 0.4% -0.5% 0.4% -0.5% -7% 1234 1234 000778.SZ 新兴铸管 22 -11 3.2 -1.3 1.7% -0.6% 1.7% -0.6% -4% 179 179 603995.SH 甬金股份 20 -13 7.6 -2.5 13.9% -2.6% 6.7% -1.2% -10% 128 128 000932.SZ 华菱钢铁 19 -9 2.9 -1.1 1.0% -0.3% 0.8% -0.2% -2% 316 316 600010.SH 包钢股份 15 3 6.8 -0.2 0.9% -0.1% 0.6% -0.1% 6% 985 985 600782.SH 新钢股份 9 -2 3.2 -2.0 2.0% -0.9% 2.0% -0.9% -2% 143 143 数据来源：Wind，西南证券整理 4 2022年Q2基金持仓情况 2022年Q2持股基金数量季度增加前十 代码 名称 持股基金数量 持股总市值(亿元) 流通市值占比 总市值占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 002756.SZ 永兴材料 196 74 100.6 41.1 24.0% 5.1% 16.3% 3.9% 29% 639 639 600399.SH 抚顺特钢 76 20 70.3 33.0 19.9% 7.1% 19.9% 7.1% 22% 359 359 600010.SH 包钢股份 15 3 6.8 -0.2 0.9% -0.1% 0.6% -0.1% 6% 985 985 688186.SH 广大特材 5 2 0.4 -0.8 0.7% -2.2% 0.5% -1.5% 23% 78 78 000629.SZ 攀钢钒钛 6 1 0.4 -2.3 0.1% -0.7% 0.1% -0.7% 2% 603 603 002478.SZ 常宝股份 1 1 0.0 0.0 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 2% 46 46 301160.SZ 翔楼新材 1 1 0.0 0.0 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% -16% 36 36 601005.SH 重庆钢铁 4 0 1.1 0.1 0.7% 0.0% 0.7% 0.0% 1% 152 156 600295.SH 鄂尔多斯 2 0 0.6 0.5 0.3% 0.3% 0.2% 0.2% 6% 252 320 200761.SZ 本钢板B 0 0 - - 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 6% 8 157 数据来源：Wind，西南证券整理 5 2022年Q2基金持仓情况 2022年Q2持股基金数量季度减少前十 代码 名称 持股基金数量 持股总市值(亿元) 流通市值占比 总市值占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 600019.SH 宝钢股份 24 -27 5.2 -8.2 0.4% -0.5% 0.4% -0.5% -7% 1234 1234 600808.SH 马钢股份 2 -18 0.0 -3.7 0.0% -1.6% 0.0% -1.2% -4% 192 223 600507.SH 方大特钢 3 -17 0.1 -9.4 0.1% -5.1% 0.1% -5.1% -7% 156 156 000959.SZ 首钢股份 2 -15 0.0 -1.6 0.0% -0.6% 0.0% -0.5% -8% 333 333 002318.SZ 久立特材 28 -13 10.4 -5.5 6.8% -4.5% 6.7% -4.4% 11% 165 165 603995.SH 甬金股份 20 -13 7.6 -2.5 13.9% -2.6% 6.7% -1.2% -10% 128 128 000778.SZ 新兴铸管 22 -11 3.2 -1.3 1.7% -0.6% 1.7% -0.6% -4% 179 179 600516.SH 方大炭素 2 -11 0.1 -9.1 0.0% -2.8% 0.0% -2.8% -10% 273 273 000708.SZ 中信特钢 31 -9 15.1 0.0 5.9% -0.1% 1.5% 0.0% 5% 1024 1024 000932.SZ 华菱钢铁 19 -9 2.9 -1.1 1.0% -0.3% 0.8% -0.2% -2% 316 316 数据来源：Wind，西南证券整理 6 2022年Q2基金持仓情况 2022年Q2基金持股市值TOP10 代码 名称 持股基金数量 持股总市值(亿元) 流通市值占比 总市值占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 002756.SZ 永兴材料 196 74 100.6 41.1 24.0% 5.1% 16.3% 3.9% 29% 639 639 600399.SH 抚顺特钢 76 20 70.3 33.0 19.9% 7.1% 19.9% 7.1% 22% 359 359 000708.SZ 中信特钢 31 -9 15.1 0.0 5.9% -0.1% 1.5% 0.0% 5% 1024 1024 002318.SZ 久立特材 28 -13 10.4 -5.5 6.8% -4.5% 6.7% -4.4% 11% 165 165 603995.SH 甬金股份 20 -13 7.6 -2.5 13.9% -2.6% 6.7% -1.2% -10% 128 128 600010.SH 包钢股份 15 3 6.8 -0.2 0.9% -0.1% 0.6% -0.1% 6% 985 985 600019.SH 宝钢股份 24 -27 5.2 -8.2 0.4% -0.5% 0.4% -0.5% -7% 1234 1234 600782.SH 新钢股份 9 -2 3.2 -2.0 2.0% -0.9% 2.0% -0.9% -2% 143 143 000778.SZ 新兴铸管 22 -11 3.2 -1.3 1.7% -0.6% 1.7% -0.6% -4% 179 179 000932.SZ 华菱钢铁 19 -9 2.9 -1.1 1.0% -0.3% 0.8% -0.2% -2% 316 316 数据来源：Wind，西南证券整理 7 2022年Q2基金持仓情况 2022年Q2基金持股市值增加前十 代码 名称 持股基金数量 持股总市值(亿元) 流通市值占比 总市值占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 002756.SZ 永兴