主题、赛道跟踪周报：题材和趋势延续强势表现，保持关注

题材和趋势延续强势表现，保持关注 主题&赛道跟踪周报 研究结论 本周两市走势： 7月25日-7月29日，主要指数呈现分化走势，上证指数跌0.51%，深证成指跌 1.03%，万得全A跌0.28%，沪深300跌1.61%，创业板指跌2.44%，科创50指数涨0.36%,中证1000指数涨1.18%。上证指数上周呈现震荡态势，科创板指数和万得全A指数再度表现相对强势，中证1000指数继续领涨，本周小市值公司维持强势。 趋势赛道方面，本周涨幅居前的是工业4.0、汽车零部件、光伏和房地产指数，涨幅分别为5.83%、4.69%、3.46%和3.09%，其他涨幅较好的有猪产业和元宇宙指 数，涨幅分别为1.05%和0.93%，跌幅居前的是医药、白酒、风电和储能指数，跌幅分别为3.19%、2.97%、2.27%和1.43%。 投资策略|定期报告 报告发布日期2022年07月31日 张书铭021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 薛俊021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 蒋晨龙021-63325888*6073 jiangchenlong@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517100004香港证监会牌照：BQP133 张志鹏zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 汽车零部件和光伏指数连续上涨三周，仍保持主线地位，这两个行业本月、上月以及年初至今表现保持相对强势。医药连续下跌三周，表现弱势，同时是全年表现较差的板块。 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-2.19%，所有指数流入率小于上周，符合主要指数下跌的态势，科创板流入率相对占优，符合指数相对表现，沪深两市本周沪深两市流出金额边际相对上周转差，本周沪深两市表现相对上周较差。 从申万一级行业资金流入表现看，所有行业呈现资金净流出，煤炭、家电、计算机、有色、建材、地产、农林牧渔、汽车等行业资金流出相对较少，低于1%。非银、医药、食品饮料、交运流出率较高。 本周，北向资金累计净买入11.48亿元，结束连续2周净卖出，转为净买入，主要 为沪股通净买入31.78已元，深股通仍净流出20.30亿元。从五日表现分别看，北上资金表现震荡。本周陆股通净买入前五的行业分别是电子、电力设备、通信、医药和机械，卖出前五的行业是建材、农林牧渔、家用电器、交运和食品饮料。 本周两融资金净买入占比较高的行业有汽车、电力设备、银行和电子。 本周热门主题回顾： 剔除成分股个数小于10个的概念和非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有铝产业、工业气体、机器视觉、汽车配件、消费电子、热管理、光伏玻璃、机器人、工业4.0、蔚来汽车等。 下周趋势赛道与主题前瞻： 上周前瞻的机器人表现亮眼，新技术&新材料表现出色，趋势赛道方面光伏、工业4.0、地产均表现突出，军工指数也强于主要市场指数，整体符合预期。我们认为当前市场关注度较高的主题里，值得关注的有:高端制造，比如机器人、工业母机、机器视觉等；新材料&新技术概念，比如新光伏电池技术HJT、Topcon和IBC电池等，电池新技术磷酸铁锰锂、麒麟电池、PET铜箔、铝箔，半导体新材料碳化硅；汽车行业一体化压铸、热管理、空气悬架。下周可关注的趋势赛道有汽车、光伏、军工、工业4.0。 风险提示 指数、行业和概念板块涨跌幅具备不可预测性。 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 趋势震荡期间，关注细分领域机会：主题 &赛道跟踪周报 2022-07-25 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 本周市场走势4 主要指数走势4 趋势赛道走势4 市场资金流向7 主要指数资金流向7 行业资金流向8 北上资金流向9 两融资金数据10 本周主题回顾10 下周主题前瞻12 风险提示12 图表目录 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%）4 图2：陆股通净买入金额（周频）与占行业总市值比变化9 表1：主要指数表现（单位:%）4 表2：本周趋势赛道走势（单位:%）5 表3：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%）5 表4：趋势赛道中代表性或权重个股表现6 表5：主要指数本周主力净流入额（单位：亿元）7 表6：本周申万一级行业资金流入表8 表7：北上资金本周净流入额（单位：亿元）9 表8：本周申万一级行业两融数据10 表9：本周主题概念涨幅前30名（涨幅单位：%）11 本周市场走势 主要指数走势 7月25日-7月29日，主要指数呈现分化走势，上证指数跌0.51%，深证成指跌1.03%，万得全A跌0.28%，沪深300跌1.61%，创业板指跌2.44%，科创50指数涨0.36%,中证1000指数涨1.18%。上证指数上周呈现震荡态势，科创板指数和万得全A指数再度表现相对强势，中证1000指数继续领涨，本周小市值公司维持强势。 表1：主要指数表现（单位:%） 指数 2022/7/25 2022/7/26 2022/7/27 2022/7/28 2022/7/29 周涨幅 上证指数 -0.60 0.83 -0.05 0.21 -0.89 -0.51 深证成指 -0.83 0.95 -0.07 0.23 -1.30 -1.03 万得全A -0.81 0.98 0.17 0.32 -0.93 -0.28 沪深300 -0.60 0.79 -0.49 0.02 -1.32 -1.61 创业板指 -1.18 0.31 0.03 -0.31 -1.31 -2.44 科创50 -1.03 1.01 1.02 1.19 -1.79 0.36 中证1000 -1.22 1.13 1.02 0.72 -0.46 1.18 数据来源：Wind,东方证券研究所 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%） 数据来源：Wind,东方证券研究所整理 趋势赛道走势 趋势赛道方面，本周涨幅居前的是工业4.0、汽车零部件、光伏和房地产指数，涨幅分别为5.83%、4.69%、3.46%和3.09%，其他涨幅较好的有猪产业和元宇宙指数，涨幅分别为1.05%和0.93%，跌幅居前的是医药、白酒、风电和储能指数，跌幅分别为3.19%、2.97%、2.27%和1.43%。 汽车零部件和光伏指数连续上涨三周，仍保持主线地位，这两个行业本月、上月以及年初至今表现保持相对强势。医药连续下跌三周，表现弱势，同时是全年表现较差的板块。 从行业内代表性或权重个股表现看，趋势赛道保持内部分化，光伏指数内，本周分化有所变化，上周是大小市值的分化，本周出现的是细分领域的分化，本周领涨的细分领域如支架公司中信博、电池片公司爱旭股份、设备公司金辰股份、帝尔激光、捷佳伟创，上游材料联泓新科，组件公司天合光能、晶澳科技跑赢指数，而硅料公司通威股份、硅片公司tcl中环跑输指数。锂电池指数本周加强延续了上周分化情况，涨幅前37名（上周前20名）以内没有500亿以上市值公司，与 主要指数涨幅分化情况相符。汽车零部件指数延续整体大幅上涨，板块代表性个股和小市值公司共同上涨。工业4.0指数表现连续两周排名第一。 表2：本周趋势赛道走势（单位:%） 赛道 2022/7/25 2022/7/26 2022/7/27 2022/7/28 2022/7/29 周涨幅 锂电 (2.06) 0.90 1.29 0.24 (0.85) -0.52 光伏 (3.73) 1.95 3.23 0.43 1.68 3.46 风电 (4.12) 0.49 1.02 (1.08) 1.50 -2.27 储能 (3.60) 0.30 2.77 (0.81) 0.01 -1.43 半导体 (1.60) 0.81 (0.10) 2.53 (2.00) -0.43 军工 (1.56) 0.98 0.75 1.63 (2.18) -0.44 汽车零部件 (2.26) 1.52 2.77 0.63 2.01 4.69 汽车整车 (3.60) 1.16 0.27 0.06 1.49 -0.70 绿色电力 (2.03) 0.26 0.72 0.50 0.42 -0.16 医药 0.22 0.35 (0.56) (1.21) (2.02) -3.19 工业4.0 (1.08) 1.17 2.77 1.95 0.93 5.83 白酒 1.28 0.95 (1.75) (0.28) (3.14) -2.97 元宇宙 (2.20) 0.65 0.48 3.23 (1.16) 0.93 猪产业 (2.11) 0.92 (0.32) (0.18) 2.80 1.05 房地产 1.20 3.96 (0.45) 0.11 (1.67) 3.09 家用电器 1.27 1.13 (1.14) 0.21 (1.00) 0.45 数据来源：Wind,东方证券研究所 表3：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%） 赛道 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 -0.52 0.98 1.71 1.71 -6.70 光伏 3.46 2.02 10.05 10.05 6.12 风电 -2.27 -2.72 4.24 4.24 -5.60 储能 -1.43 -0.31 6.50 6.50 2.19 半导体 -0.43 2.60 -5.55 -5.55 -19.53 军工 -0.44 3.08 2.09 2.09 -18.54 汽车零部件 4.69 5.73 14.56 14.56 4.30 汽车整车 -0.70 0.52 -2.75 -2.75 9.51 绿色电力 -0.16 -2.44 3.80 3.80 -11.59 医药 -3.19 -0.66 -6.02 -6.02 -17.19 工业4.0 5.83 6.80 12.28 12.28 -1.79 白酒 -2.97 -1.57 -12.30 -12.30 -15.13 元宇宙 0.93 3.08 -2.62 -2.62 -27.45 猪产业 1.05 -1.95 6.39 6.39 12.07 房地产 3.09 2.01 -5.16 -5.16 -7.21 家用电器 0.45 0.14 -5.48 -5.48 -15.60 数据来源：Wind,东方证券研究所 表4：趋势赛道中代表性或权重个股表现 赛道 代表性或权重个 股 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 宁德时代 -4.40 -0.19 -4.76 -4.76 -13.50 天齐锂业 -1.16 -5.77 -7.45 -7.45 7.94 德方纳米 -1.84 -4.50 -12.31 -12.31 31.62 容百科技 -6.10 4.68 7.00 7.00 20.10 光伏 隆基绿能 2.26 -3.06 -7.70 -7.70 0.21 通威股份 -4.10 -6.01 -10.11 -10.11 22.17 tcl中环 -7.09 -2.25 -13.62 -13.62 22.13 迈为股份 -2.07 0.41 -3.85 -3.85 17.96 阳光电源 8.43 -8.73 26.07 26.07 -14.95 天合光能 13.14 -0.88 27.19 27.19 5.57 风电 中天科技 -9.41 -3.17 -0.43 -0.43 35.61 明阳智能 -3.39 -11.32 -11.54 -11.54 15.54 大金重工 -12.44 2.41 12.50 12.50 21.16 金雷股份 -6.76 -7.73 7.50 7.50 -15.17 储能 鹏