主题、赛道跟踪周报：主题热点良性轮动，赛道趋势完好

主题热点良性轮动，赛道趋势完好 主题&赛道跟踪周报 研究结论 本周两市走势： 8月08日-8月12日，主要指数除科创50外普遍上涨，上证指数涨1.55%，深证成指涨1.22%，万得全A涨1.68%，沪深300涨0.82%，创业板指涨0.27%，科创50指数跌0.96%,中证1000指数涨1.96%。本周主要指数延续修复态势，上周涨幅 较大的科创50出现小幅回踩。 趋势赛道方面，本周涨幅居前的是光伏、工业4.0、绿色电力和风电指数，涨幅分别为7.21%、4.68%、2.71%和2.62%，跌幅居前的是猪产业、半导体、汽车零部件指数，跌幅分别为2.24%、0.24%、0.18%。 本周情绪面呈现对上周突发事件的修正，整体赛道出现修复走势，上周下跌的赛道普遍上涨。其中光伏指数收复上周跌幅外，还有更高的强势表现，工业4.0、锂电、储能指数也修复较强。军工、白酒、元宇宙、医药指数延续上涨态势。整体看，趋势赛道呈现出普遍良性态势，低位板块上涨延续，高位板块亦创出新高。 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-1.13%，所有指数流入率略高于上周，符合主要指数上涨的态势，也解释了上周的矛盾，科创板流入率仍然相对占优，不符合指数相对表现，沪深两市本周沪深两市流出金额边际相对上周转好。 从申万一级行业资金流入表现看，石油石化、非银、煤炭行业呈现净流入居前，净流入率分别2%、1.53%、1.41%，同时资金流入的还有交运、公用事业和轻工行业，其他行业呈现资金净流出。钢铁、农林牧渔、银行、汽车、计算机流出率较高。石油石化、非银、煤炭、公用事业等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净买入76.50亿元，较上周净卖出转为净买入，沪股通净买入 64.56亿元，深股通净买入11.94亿元。从五日表现分别看，北上资金后两日流入较多。本周陆股通净买入前五的行业分别是汽车、非银、食品饮料、交通运输和钢 铁，卖出前五的行业是家电、计算机、电力设备、美容护理和建筑材料。本周两融资金净买入占比较高的行业有银行、电力设备和医药。 本周热门主题回顾： 本周涨幅居前的概念指数有有机硅、光伏玻璃、先进封装、煤炭开采、化学纤维、光伏、钙钛矿、电子烟、燃料、油气开采、PTA、聚丙烯、培育钻石。 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周指数普遍上涨态势下，主题热点多点开花。上周自主可控方向涨幅较高，本周出现小幅回踩，板块内先进封装仍然录得较高涨幅，整体趋势完好。培育钻石指数创出新高，该主题呈现趋势性上涨态势。高端制造(机器人、工业母机、机器视觉)均上涨；新材料&新技术概念，有一定分化，但仍以上涨为主。建议关注自主可控、高端制造、培育钻石和新材料&新技术，如光伏新技术HJT、Topcon和IBC电池；电池新技术磷酸铁锰锂、麒麟电池、PET铜箔、铝箔；半导体新材料碳化硅；汽车行业一体化压铸、热管理、空气悬架。趋势赛道方面出现成长和价值轮动局面，建议优先关注成长，光伏、军工、电子和工业4.0，成长领先时考虑情绪外溢轮动到风电、储能和新能源汽车链，价值方向出于平衡也建议关注，作为轮动备选，能源和绿电。中性稳健方向关注医药和消费。 风险提示 宏观经济下行超预期。 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 投资策略|定期报告 报告发布日期2022年08月14日 张书铭021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 薛俊021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 蒋晨龙021-63325888*6073 jiangchenlong@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517100004香港证监会牌照：BQP133 张志鹏zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 新主题涌现，或顺势高低切：主题&赛道 2022-08-07 跟踪周报题材和趋势延续强势表现，保持关注：主 2022-07-31 题&赛道跟踪周报 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 本周市场走势4 主要指数走势4 趋势赛道走势4 市场资金流向7 主要指数资金流向7 行业资金流向8 北上资金流向9 两融资金数据10 本周主题回顾10 下周主题前瞻11 风险提示12 图表目录 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%）4 图2：陆股通净买入金额（周频）与占行业总市值比变化9 表1：主要指数表现（单位:%）4 表2：本周趋势赛道走势（单位:%）4 表3：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%）5 表4：趋势赛道中代表性或权重个股表现6 表5：主要指数本周主力净流入额（单位：亿元）7 表6：本周申万一级行业资金流入表8 表7：北上资金本周净流入额（单位：亿元）9 表8：本周申万一级行业两融数据10 表9：本周主题概念涨幅前30名（涨幅单位：%）11 本周市场走势 主要指数走势 8月08日-8月12日，主要指数除科创50外普遍上涨，上证指数涨1.55%，深证成指涨1.22%，万得全A涨1.68%，沪深300涨0.82%，创业板指涨0.27%，科创50指数跌0.96%,中证1000指数涨1.96%。本周主要指数延续修复态势，上周涨幅较大的科创50出现小幅回踩。 表1：主要指数表现（单位:%） 指数 2022/8/8 2022/8/9 2022/8/10 2022/8/11 2022/8/12 周涨幅 上证指数 0.31 0.32 -0.54 1.60 -0.15 1.55 深证成指 0.27 0.24 -0.87 2.05 -0.44 1.22 万得全A 0.52 0.32 -0.47 1.65 -0.33 1.68 沪深300 -0.21 0.20 -1.12 2.04 -0.06 0.82 创业板指 -0.29 0.71 -1.34 2.37 -1.13 0.27 科创50 -0.41 0.85 -0.53 1.47 -2.30 -0.96 中证1000 1.21 0.44 0.06 1.14 -0.90 1.96 数据来源：Wind,东方证券研究所 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%） 数据来源：Wind,东方证券研究所整理 趋势赛道走势 趋势赛道方面，本周涨幅居前的是光伏、工业4.0、绿色电力和风电指数，涨幅分别为7.21%、4.68%、2.71%和2.62%，跌幅居前的是猪产业、半导体、汽车零部件指数，跌幅分别为 2.24%、0.24%、0.18%。 本周情绪面呈现对上周突发事件的修正，整体赛道出现修复走势，上周下跌的赛道普遍上涨。其中光伏指数收复上周跌幅外，还有更高的强势表现，工业4.0、锂电、储能指数也修复较强。军工、白酒、元宇宙、医药指数延续上涨态势。整体看，趋势赛道呈现出普遍良性态势，低位板块上涨延续，高位板块亦创出新高。 从行业内代表性或权重个股表现看，光伏、军工、绿电、风电、白酒板块出现普涨、锂电小票表现强于大票，半导体、医药、工业4.0行业内分化。汽车零部件、整车和猪产业内多数下跌。 表2：本周趋势赛道走势（单位:%） 赛道 2022/8/8 2022/8/9 2022/8/10 2022/8/11 2022/8/12 周涨幅 锂电 1.65 0.90 (0.24) 1.46 (1.59) 2.16 光伏 3.00 3.11 2.24 0.73 (1.98) 7.21 风电 2.03 2.57 (0.93) 0.44 (1.45) 2.62 储能 2.22 1.56 0.92 0.68 (2.84) 2.49 半导体 (0.28) 1.48 (0.17) 1.34 (2.56) -0.24 军工 1.98 1.18 0.21 0.06 (2.13) 1.25 汽车零部件 2.83 (0.63) (1.27) 0.04 (1.10) -0.18 汽车整车 1.25 (0.68) 1.68 0.07 (1.41) 0.89 绿色电力 1.23 0.51 (0.40) 1.04 0.30 2.71 医药 (0.33) (0.64) (0.96) 2.33 (0.16) 0.21 工业4.0 2.34 0.64 1.47 0.23 (0.07) 4.68 白酒 (0.38) 0.16 (1.00) 1.46 1.34 1.59 元宇宙 0.26 0.36 (1.15) 3.56 (1.57) 1.39 猪产业 0.36 (2.66) (0.53) 1.19 (0.57) -2.24 房地产 0.22 (0.14) (0.59) 1.59 0.93 2.00 家用电器 (0.27) 0.39 (0.90) 2.16 0.09 1.46 能源 2.20 2.65 (0.75) 0.82 2.38 7.48 数据来源：Wind,东方证券研究所 表3：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%） 赛道 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 2.16 -0.38 1.77 1.71 -5.05 光伏 7.21 -4.51 2.38 10.05 8.64 风电 2.62 -5.60 -3.12 4.24 -8.55 储能 2.49 -2.33 0.10 6.50 2.30 半导体 -0.24 13.01 12.74 -5.55 -9.28 军工 1.25 2.27 3.55 2.09 -15.65 汽车零部件 -0.18 -5.43 -5.60 14.56 -1.55 汽车整车 0.89 -4.93 -4.08 -2.75 5.04 绿色电力 2.71 -4.12 -1.53 3.80 -12.94 医药 0.21 0.85 1.06 -6.02 -16.31 工业4.0 4.68 -3.09 1.44 12.28 -0.38 白酒 1.59 2.02 3.64 -12.30 -12.04 元宇宙 1.39 5.41 6.87 -2.62 -22.46 猪产业 -2.24 -4.64 -6.78 6.39 4.47 房地产 2.00 -4.57 -2.66 -5.16 -9.67 家用电器 1.46 -3.17 -1.76 -5.48 -17.08 能源 7.48 -2.86 4.40 -4.27 21.46 数据来源：Wind,东方证券研究所 表4：趋势赛道中代表性或权重个股表现 赛道 代表性或权重个 股 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 宁德时代 -0.72 -0.58 -1.30 -4.76 -14.63 天齐锂业 -1.51 1.19 -0.34 -7.45 7.58 德方纳米 -1.16 9.75 8.48 -12.31 42.78 容百科技 -7.04 -6.25 -12.85 7.00 4.66 光伏 隆基绿能 3.26 -7.76 -4.75 -7.70 -4.54 通威股份 0.57 -5.54 -5.00 -10.11 16.07 tcl中环 -0.28 -0.29 -0.57 -13.62 21.44 迈为股份 2.56 -3.94 -1.48 -3.85 16.21 阳光电源 6.92 -6.83 -0.39 26.07 -15.28 天合光能 5.35 -4.98 0.11 27.19 5.68 风电 中天科技 2.80 -1.82 0.93 -0.43 36.88 明阳智能 -0.07 -4.08 -4.15 -11.54 10.75 大金重工 11.83 -7.63 3.30 12.50 25.16 金雷股份 2.38 -7.55 -5.35