主题、赛道跟踪周报：主题热点延续做多热情

主题热点延续做多热情 主题&赛道跟踪周报 研究结论 本周两市走势： 09月25日-09月29日，除科创50、中证1000外，本周主要指数均跌，上证指数跌0.70%，深证成指跌0.68%，万得全A跌0.37%，沪深300跌1.32%，创业板指跌0.47%，科创50指数涨0.56%，中证1000指数涨0.40%。 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是工业4.0、风电、光伏，涨幅分别为2.56%、 2.20%、2.08%，涨幅落后的是贵金属、白酒、房地产，跌幅分别为-4.17%、- 3.21%、-2.50%。 本周趋势赛道中跌幅均小于5%。 从行业内代表性或权重个股表现看，光伏、风电、储能和工业4.0赛道的代表性或权重个股普涨，半导体、军工、汽车智能和零部件、汽车整车、医药、传媒、通信、能源、消费电子和计算机行业内部分化。锂电、绿色电力、白酒、猪产业和房地产赛道的代表性或权重个股普跌。长安汽车和中国海油逆势上涨。 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-1.53%，流入率只关注相对上周变化，绝对值意义不大。沪深两市、沪深300、创业板、科创板指数均较上周转差。 从申万一级行业资金流入表现看，除电力设备、传媒、商贸零售、通信和电子外，所有行业呈现净流出，银行、农林牧渔和钢铁流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。电力设备、电子和医药生物等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净卖出175.27亿元，沪股通净卖出80.89亿元，深股通净卖出 94.38亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是医药生物、电子、电力设备、国防军工、基础化工，卖出前五的行业是非银金融、食品饮料、通信、计算机、银行。 本周两融资金净买入占比较高的行业有银行、汽车、通信。 本周热门主题回顾： 剔除成分股个数小于10个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有独家药指数、CRO指数、多肽药指数、减肥药指数、矿山智能指数、中药精选指数、化学制药精选指数、网络规划建设指数、TOPcon电池指数、仿制药指数、创新药指数、青蒿素指数、手机外壳指数、工业母机指数、抗癌指数、新冠特效药指数、计算机设备精选指数和医疗物资出口指数等。（成分股重叠度高的指数取成分股个数多的指数） 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周主题方面，市场热点主要为医药、新型工业化和华为产业链，有望延续。 趋势赛道方面，AI相关板块继前一周较大反弹后，走势平稳，承接良好。顺周期板块内部结构延续前一周的分化，暂时看不到分化结束的迹象。总体上，本周延续了前一周板块再平衡的态势，预计节后一周赛道关注点仍然在TMT和医药。 风险提示 宏观经济下行超预期。 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 投资策略|定期报告 报告发布日期2023年10月15日 证券分析师张书铭 021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 证券分析师薛俊 021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 证券分析师张志鹏 zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 市场尝试再平衡，主线暂未动摇：主题&赛道跟踪周报 2023-06-05 调整期来临，关注复苏板块：主题&赛道跟踪周报 2023-02-20 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 本周市场走势4 主要指数走势4 趋势赛道走势4 市场资金流向8 主要指数资金流向8 行业资金流向9 北上资金流向9 两融资金数据10 本周热门主题回顾11 下周趋势赛道与主题前瞻12 风险提示13 图表目录 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%）4 图2：陆股通净买入金额（周频）与占行业总市值比变化10 表1：主要指数表现（单位:%）4 表2：本周趋势赛道走势（单位:%）5 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%）5 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%）6 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%）6 表6：主要指数本周主力净流入额（单位：亿元）8 表7：本周申万一级行业资金流入表9 表8：北上资金本周净流入额（单位：亿元）10 表9：本周申万一级行业两融数据（数据截止本周五）11 表10：本周主题概念涨幅前30名（涨幅单位：%）12 本周市场走势 主要指数走势 09月25日-09月29日，除科创50、中证1000外，本周主要指数均跌，上证指数跌0.70%，深证成指跌0.68%，万得全A跌0.37%，沪深300跌1.32%，创业板指跌0.47%，科创50指数涨0.56%，中证1000指数涨0.40%。 表1：主要指数表现（单位:%） 指数 2023-9-25 2023-9-26 2023-9-27 2023-9-28 2023-9-29 周涨幅 上证指数 -0.54 -0.43 0.16 0.10 0.00 -0.70 深证成指 -0.57 -0.60 0.44 0.05 0.00 -0.68 万得全A -0.55 -0.48 0.36 0.30 0.00 -0.37 沪深300 -0.65 -0.58 0.21 -0.30 0.00 -1.32 创业板指 -0.40 -0.77 0.82 -0.12 0.00 -0.47 科创50 -0.94 0.17 0.47 0.87 0.00 0.56 中证1000 -0.45 -0.52 0.63 0.74 0.00 0.40 数据来源：Wind,东方证券研究所 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%） 数据来源：Wind,东方证券研究所整理 趋势赛道走势 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是工业4.0、风电、光伏，涨幅分别为2.56%、2.20%、2.08%，涨幅落后的是贵金属、白酒、房地产，跌幅分别为-4.17%、-3.21%、-2.50%。 本周趋势赛道中跌幅均小于5%。从行业内代表性或权重个股表现看， 光伏、风电、储能和工业4.0赛道的代表性或权重个股普涨，半导体、军工、汽车智能和零部件、汽车整车、医药、传媒、通信、能源、消费电子和计算机行业内部分化。锂电、绿色电力、白酒、猪产业和房地产赛道的代表性或权重个股普跌。长安汽车和中国海油逆势上涨。 表2：本周趋势赛道走势（单位:%） 赛道 2023-9-25 2023-9-26 2023-9-27 2023-9-28 2023-9-29 周涨幅 工业4.0 0.97 1.82 -0.09 -0.14 0.00 2.56 风电 -0.73 -0.25 2.21 0.98 0.00 2.20 光伏 -0.24 -0.76 2.74 0.36 0.00 2.08 储能 -0.41 -0.85 1.42 0.80 0.00 0.94 消费电子 -0.50 -1.03 -0.37 2.69 0.00 0.75 医药 1.10 -0.95 1.37 -0.80 0.00 0.71 传媒 -0.78 1.25 0.23 -0.06 0.00 0.62 汽车零部件 0.46 -0.72 -0.44 1.32 0.00 0.60 汽车整车 -0.38 -0.81 -0.50 2.27 0.00 0.56 通信 -0.87 -0.62 0.07 1.52 0.00 0.08 军工 -1.19 -0.85 0.53 1.61 0.00 0.07 绿色电力 -0.23 -0.22 0.12 0.19 0.00 -0.15 能源 -0.41 -0.58 -0.02 0.85 0.00 -0.16 计算机 -1.38 0.81 -0.26 0.66 0.00 -0.19 锂电 -0.74 -1.19 1.08 0.62 0.00 -0.26 半导体 -1.12 -0.94 -0.20 1.46 0.00 -0.83 中特估 -0.60 -0.36 -0.19 0.30 0.00 -0.85 猪产业 -0.37 -0.48 0.19 -0.51 0.00 -1.16 房地产 -2.14 -0.40 -0.39 0.42 0.00 -2.50 白酒 -1.13 -1.23 0.04 -0.93 0.00 -3.21 贵金属 -0.51 -0.76 -1.46 -1.49 0.00 -4.17 数据来源：Wind,东方证券研究所 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%） 赛道 2023-9-25 2023-9-26 2023-9-27 2023-9-28 2023-9-29 周涨幅 电力 -0.23 -0.22 0.12 0.19 0.00 -0.15 能源 -0.41 -0.58 -0.02 0.85 0.00 -0.16 水泥 -1.19 -0.03 0.04 1.02 0.00 -0.17 老基建 -1.20 -0.30 0.74 0.36 0.00 -0.41 家居 -0.59 -0.97 0.28 0.55 0.00 -0.73 银行 0.00 -0.41 -0.59 0.27 0.00 -0.73 食品 -0.32 -0.49 0.59 -0.61 0.00 -0.83 化工 -0.59 -1.18 0.36 0.27 0.00 -1.15 家电 -0.61 -0.59 0.27 -0.57 0.00 -1.49 餐饮旅游 -1.44 -0.33 0.15 -0.15 0.00 -1.76 铜 -1.03 -0.70 -0.03 -0.04 0.00 -1.79 建材 -1.09 -0.98 0.32 -0.06 0.00 -1.80 房地产 -2.14 -0.40 -0.39 0.42 0.00 -2.50 白酒 -1.13 -1.23 0.04 -0.93 0.00 -3.21 保险 -1.98 -0.77 -0.17 -0.92 0.00 -3.79 数据来源：Wind,东方证券研究所 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%） 赛道 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 -0.26 -0.13 -3.46 -10.30 -20.85 光伏 2.08 -1.19 -2.16 -9.31 -20.01 风电 2.20 -0.92 -2.14 -9.40 -20.23 储能 0.94 -0.02 -3.49 -11.65 -27.29 半导体 -0.83 -2.09 -2.68 -4.47 8.54 军工 0.07 -1.65 -1.85 -4.04 -2.90 汽车零部件 0.60 1.43 -0.18 -3.60 10.71 汽车整车 0.56 0.63 4.05 -13.33 7.92 绿色电力 -0.15 -1.72 -2.38 -4.51 -5.52 医药 0.71 -0.17 1.42 -9.24 -13.65 工业4.0 2.56 1.77 1.32 -0.36 22.27 白酒 -3.21 -1.68 -3.28 -6.30 -8.29 传媒 0.62 1.37 -7.10 -0.96 23.09 计算机 -0.19 1.45 -5.28 -3.21 13.91 房地产 -2.50 -0.69 -5.52 -6.93 -13.76 通信 0.08 2.74 1.22 -3.55 32.16 能源 -0.16 0.13 8.39 -2.09 17.86 消费电子 0.75 0.65 0.75 -5.20 12.65 猪产业 -1.16 0.27 -2.28 -8.34 -14.02 数据来源：Wind,东方证券研究所 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位