消费电子7月投资策略：传统备货旺季来临，关注果链及折叠屏/VR创新

消费电子行业研究·行业投资策略电子·消费电子超配·维持评级

根据报告，消费电子行业正在迎来传统备货旺季，苹果、荣耀、折叠屏和VR/AR创新是值得关注的领域。6月份，消费电子板块上涨3.88%，跑输电子行业4.16pct。目前，消费电子整体PE(TTM)为30.83x，处于2016年以来的16.2%分位。报告建议投资者关注苹果产业链、折叠屏、VR/AR和荣耀产业链，相关标的包括歌尔股份、闻泰科技、东山精密、精研科技、立讯精密、光弘科技、鹏鼎控股等。报告还指出，5月份全球智能手机出货量同比下降0.8%，苹果份额同比提升2.1pct。此外，报告还关注了VR/AR市场的月活用户占比情况。