汽车行业周报2022第4期：乘用车零售2月同比增长4.2%，3月第一周同比下降13%

投资要点：汽车板块本周下跌4.75%，跑输沪深300指数0.5个百分点。 整车板块下，乘用车子版块下跌4.20%，与沪深300指数持平，商用车子版块下跌5.99%，跑输沪深300指数1.8个百分点，货车子版块下跌6.39%，跑输沪深300指数2.2个百分点，客车子版块下跌4.95%，跑输沪深300指数0.7个百分点。本周汽车零部件板块下跌5.16%，跑输沪深300指数0.9个百分点；汽车服务板块下跌3.73%，跑赢沪深300指数0.5个百分点。 本周沪深300指数表现弱于上证综指0.2个百分点，汽车板块整体表现不佳。本周汽车相关概念板块中全部下跌，其中传统汽车跌幅最大，下跌4.8%。新能源汽车、智能汽车、充电桩指数、锂电池指数、汽车后市场、车联网跌幅分别为4.7%、4.0%、4.0%、4.2%、4.3%、4.6%。 2月乘用车市场零售销量124.6万辆，同比增长4.2%，环比下降40.0%。 虽然由于春节较早的因素，导致今年比去年少了10天的节前旺销期，但由于节后补库需求和新能源的旺销，再叠加春节后部分企业开工较早，综合影响下2月零售总体走势仍较强。2月自主品牌零售54万辆，同环比变化+14%/-42%，同比上升主要是因为自主品牌在新能源市场获得明显增量，比亚迪、吉利、奇瑞等国内车企的电动车销量均呈高幅增长。2月豪华车零售16万辆，同环比变化-3%/-44%，豪华车1月初零售环比大幅走强，2月未能延续1月态势。2月主流合资品牌零售55万辆，同环比变化-1%/-36%，同比增速相对1月有所改善。建议重点关注自主车企吉利汽车、泉峰汽车；零部件板块价值蓝筹股推荐福耀玻璃；成长股推荐伯特利、川环科技。 3月第一周乘用车零售22.3万辆，同比下降13%。根据乘联会发布的数据，乘用车市场3月第一周的零售销量为22.3万辆，同比下降13%，环比上周下降49%，较上月同期增长42%。第一周的零售表现相对较弱， 主要是因为2021年3月工作日比2022年3月第一周多一天，这对3月第一周的销量造成一定干扰，其次国内多地疫情的爆发和俄乌战争也对零售销量造成一定影响。预计未来随着国内疫情得到控制之后，消费信心得以恢复，汽车零售市场逐步回暖，乘用车板块有望迎来业绩和估值的双提升。 风险提示：海外疫情继续蔓延；宏观经济加速下行；国内车市低迷；上游原材料价格上涨。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周下跌4.75%，跑输沪深300指数0.5个百分点。整车板块下，乘用车子版块下跌4.20%，与沪深300指数持平，商用车子版块下跌5.99%，跑输沪深300指数1.8个百分点，货车子版块下跌6.39%，跑输沪深300指数2.2个百分点，客车子版块下跌4.95%，跑输沪深300指数0.7个百分点。本周汽车零部件板块下跌5.16%，跑输沪深300指数0.9个百分点；汽车服务板块下跌3.73%，跑赢沪深300指数0.5个百分点。本周沪深300指数表现弱于上证综指0.2个百分点，汽车板块整体表现不佳。 图1：汽车二级板块本周涨幅 热点方向表现：本周汽车相关概念板块中全部下跌，其中传统汽车跌幅最大，下跌4.8%。新能源汽车、智能汽车、充电桩指数、锂电池指数、汽车后市场、车联网跌幅分别为4.7%、4.0%、4.0%、4.2%、4.3%、4.6%。 图2：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指下跌4.00%，30个行业全部下跌。电力设备、食品饮料、医药生物跌幅较少，分别下跌0.56%、2.06%、2.07%。有色金属、家用电器、社会服务跌幅居前，分别下跌7.03%、7.54%、7.91%，汽车行业本周下跌4.75%，在30个行业中位居第18名。 图3：行业本周涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周拓普集团、新泉股份、银轮股份分别上涨3.69%、2.70%、2.28%；长城汽车、贝斯特、继峰股份跌幅居前，分别下跌10.38%、11.72%、12.58%。 图4：重点个股本周涨幅 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 光洋股份（002708）：公司获得蜂巢传动电驱动和混动项目定点书，本次定点产品主要应用于长城汽车DHT项目。 中鼎股份（000887）：子公司安徽安美科获得空气悬挂系统产品项目定点书，项目生命周期为5年，生命周期总金额约为5200万元；子公司安徽特思通获得新供应商项目定点书。本次项目生命周期5年，总金额2.13亿元。 宇通客车（600066）：宇通集团拟增持公司股份，增持本公司股份222.68万股（0.098%）； 拟增持金额1~2亿元。 征和工业（003033）：全资子公司青岛征和工业股份有限公司拟投资2.57亿元用于新建生产项目。项目达产后，预计年均可实现销售收入约7.7亿元。 沪光股份（605333）：拟出资1亿元设立全资子公司，并由其向德国KSHG增资2.08亿元。 银轮股份（002126）：公司拟向激励对象388人授予5130万股股票期权（6.48%），价格为10.14元/股。解锁目标为第1/2/3//4个行权期归母净利润不低于4/5.4/7.8/10.5亿元，营业收入不低于90/108/130/150亿元。 岱美股份（603730）：获得新产品领域订单，从2023年第一季度开始，供货价值约为500-800美元。 福达股份（603166）：福达集团通过集中竞价交易、大宗交易累计减持公司股份3047.87万股（4.72%）。 新泉股份（603179）：控股股东通过集中竞价交易、大宗交易方式减持公司股份1124万股（2.997%）。 东风汽车（600006）：公司收到国家新能源汽车推广补贴2.48亿元。 川环科技（300547）：公司获得某新能源车企配套开发项目定点通知书，生命周期5年，总金额约8-10亿元。 绿田机械（605259）：2021年度公司实现营收15.93亿元，同增30.06%；归母净利润1.55亿元，同增33.88%。 均胜电子（600699）：预计1-2月实现营收约74亿元，目前累计在手订单金额超2950亿元。 浙江仙通（603239）：2021年公司实现营收7.87亿元，同增27.4%，归母净利润1.4亿元，同增31.7%。 云意电气（300304）：2021年公司实现营收10.99亿元，同增30.94%，归母净利润2.33亿元，同增18.08%。 双环传动（002472）：2021年公司实现营收53.92亿元，同增47.16%；归母净利润3.27亿元，同增537.45%。 凌云股份（600480）：2021年公司实现营收157.5亿元，同增16.32%，归母净利润2.74亿元，同增171.45%。 金龙汽车（600686）：2022年2月份客车产销数据快报，其中客车产量869辆，同比下降56.11%，客车销量1757辆，同比上升4.58%。 广汽集团（601238）：2022年2月汽车产量为15.2万辆，同比增长46.16%，本年累计产量为37万辆，同比增长25.28%；2月汽车销量为14.2万辆，同比增长36.47%，本年累计销量为38万辆，同比增长18.06%。 长安汽车（000625）：1-2月，长安汽车销量41.54万辆，同增0.17%；自主品牌销量33.47万辆，同减1.62%；自主乘用车销量22.85万辆，同减11.18%。 亚星客车（600213）：商用车2月生产量94辆，同减23%，销售量66辆，同减45%； 2月累计生产量260辆，同增7%，累计销售量228量，同减6%。 一汽解放（000800）：商用车2月生产量1.78万辆，销售量2.17万辆，同减58.68%； 2月累计生产量4.39万辆，同减48.66%，累计销售量4.99万辆，同减58.68%。 2.2相关公司新闻 工信部：到2023年底初步构建起车联网网络安全和数据安全标准体系 到2023年底，初步构建起车联网网络安全和数据安全标准体系，完成50项以上急需标准的研制。到2025年，形成较为完善的车联网网络安全和数据安全标准体系。完成100项以上标准的研制，支撑车联网产业安全健康发展。（来源：电车汇） 乘联会：2月新能源汽车零售27.2万辆，同比增长180% 乘联会发布数据显示，2月新能源乘用车批发销量达到31.7万辆，同比增长189.1%，环比下降24.1%，环比降幅小于前几年幅度；2月新能源乘用车零售销量达到27.2万辆，同比增长180.5%，环比下降22.6%，环比降幅要小于历年2月的走势。乘联会认为，疫情反复持续发生，新能源车的顾客需求仍旧是向上趋势。随着新能源补贴退坡和原材料价格上涨，前期部分车型价格微调带来订单短暂低迷，春节后新能源车价格接受度恢复，加之很多新能源车目前仍有积压前期未交付订单，因此3月新能源车型销量不会受到退坡明显影响。（来源：电车汇） 博世关闭乌克兰生产基地，持续评估“俄乌局势” 据外媒报道，俄乌局势升级，博世关闭了乌克兰的生产基地。博世声称，“在这种背景下，我们已经暂停向俄罗斯的部分发货，目前乌克兰工厂不接受新订单，仍在完成现有订单。 我们严格遵守法律法规。”博世在乌克兰有一个生产基地，为汽车售后市场维修发动机的启动器，并且不直接向汽车制造商供货。根据初步数据，2021年博世在乌克兰的销售额约为1.7亿欧元（合1.88亿美元）。博世在俄罗斯主要生产消费品、加热技术和汽车零部件，主要面向当地市场。据初步数据显示，博世在俄罗斯拥有约3500名员工，2021年在当地的销售额为12亿欧元(合13亿美元)。（来源：盖世汽车资讯） 丰田第二季度将较原计划减产5%至20%，以缓解芯片和其他零部件短缺压力丰田计划在4月份将国内汽车产量较原计划削减20%，在5月份削减10%，并在6月份削减5%，以缓解芯片和其他零部件短缺给其供应商带来的压力。4至6月将是一个“刻意冷却”的时期，公司将把质量和安全作为优先考虑的问题。（来源：新浪汽车） 中汽协：2月新能源车销量33.4万辆，推动当月汽车产销同比大幅增长 我国汽车2月产销分别完成181.3万辆和173.7万辆，环比分别下降25.2%和31.4%，同比分别增长20.6%和18.7%。新能源汽车2月产销同比继续保持迅猛增长，产销分别达到36.8万辆和33.4万辆，环比下降18.6%和22.7%，同比增长2.0倍和1.8倍。汽车出口方面，2月，汽车企业出口18万辆，环比下降21.9%，同比增长60.8%，继续保持大幅增长。分车型看，乘用车本月出口14.6万辆，环比下降21.0%，同比增长72.3%；商用车出口3.4万辆，环比下降25.6%，同比增长25.4%。本月新能源汽车出口增长贡献度为52.0%。 （来源：新浪汽车） 2.3新能源汽车 欣旺达成为上汽集团HEV动力电池定点供应商 近日，欣旺达控股子公司欣旺达电动汽车电池有限公司（以下简称“欣旺达电动汽车”）收到了上海汽车集团股份有限公司乘用车分公司（以下简称“上汽集团”），关于ZS12MCE HEV项目的定点通知，为上汽集团ZS12MCE HEV项目供应动力电池总成产品。基于产品技术优势，欣旺达HEV电芯在国内已获得多家主流车企定点，并获得雷诺等国外多家TOP车企定点。（来源：盖世汽车资讯） 负极材料赛道“竞跑”，2022年已开工项目有8个，总额超385亿元 开年以来，众多负极材料项目纷纷落地开工。随着动力电池进入新周期，下游高景气度持续，锂电池需求加速释放，拉动负极材料需求量快速攀升。GGII数据显示，2021年中国负极材料出货量预计约72万吨，同比增长约100%，预计2022年仍将保持大幅增长态势。事实上，动力电池企业TWh规模扩产，负极材料作为关键主材之一，其市场需求量也呈指数级态势上升。加固负极材料“护城河”，已经成为主流负极材料企业，甚至锂电池整个产业链相关企业的共识。2021年以来，包括杉杉股份、璞泰来、凯金能源、中科电气、尚太科技、翔丰华等人造石墨负极头部企业均在加速扩产石墨化产能及负