新能源发电行业周度投资策略：硅料持稳267元/kg一道新能10GW组件项目落户广西北海

市场行情回顾：上周电力设备板块报收11,131.1点，上涨4.4%。上证指数报收3,316.8点，上涨1.0%；深圳成指报收12,331.1点，上涨2.5%； 创业板报收2,657.2点，上涨3.9%。子版块中，风电设备（申万）涨幅最大，为7.4%，光伏设备（申万）涨幅最小，为1.0%。Wind行业指数中，风力发电指数涨幅最大，为4.5%；光伏玻璃指数涨幅最小，为2.7%。 个股方面，涨幅前五分别为：万控智造上涨21.69%、炬华科技上涨19.26%、泰永长征上涨18.83%、金盘科技上涨16.44%、望变电气上涨14.40%。 产业链价格跟踪：本周多晶硅料价格为267.00元/kg，价格较上周维持不变；单晶166硅片一二线厂商价格分别为5.74元/片和5.72元/片，价格较上周分别维持不变；单晶182硅片一二线厂商价格分别为6.86元/片和6.76元/片，价格较上周分别维持不变。单晶perc166一二线厂商价格分别为1.16元/W和1.15元/W，价格较上周分别维持不变。金属硅周均价2.418万元/吨，相对前一周上涨0.039万元/吨，涨幅1.62%。 行业新闻动态：一道新能10GW高效组件研发科创制造基地项目落户广西北海；工信部：大力推行绿色制造持续推动光伏、风电稳步发展；东方希望：一期12.5万吨多晶硅等项目计划2023年6月试产。 重点公司公告：汇金通发布关于投资设立全资孙公司的公告，投资金额为1,000万元；万胜智能发布关于收到中标通知书的公告，中标项目为南方电网公司2022年计量产品第一批框架招标项目，金额3,832.47万元。 投资建议：关注光伏金刚线：恒星科技（002132.SZ）；海上风电海缆：宝胜股份（600973.SH）、中天科技（600522.SH）；碳化硅衬底：露笑科技（002617.SZ）；氢能源：鸿达兴业（002002.SZ）。 风险提示：新产品销售不及预期；行业竞争加剧风险。 1.市场行情回顾 上周电力设备板块（申万行业2021）报收11,131.1点，上涨4.4%。上证指数报收3,316.8点，上涨1.0%；深圳成指报收12,331.1点，上涨2.5%；创业板报收2,657.2点，上涨3.9%。 图1.A股各行业近一周涨跌幅 子版块中，风电设备（申万）涨幅最大，为7.4%，光伏设备（申万）涨幅最小，为1.0%。Wind行业指数中，风力发电指数涨幅最大，为4.5%；光伏玻璃指数涨幅最小，为2.7%。 图2.新能源发电版块近一周涨跌幅 个股方面，涨幅前五分别为：万控智造上涨21.69%、炬华科技上涨19.26%、泰永长征上涨18.83%、金盘科技上涨16.44%、望变电气上涨14.40%。 表1.新能源发电版块近一周涨幅前五公司 板块重点个股方面，光伏行业中，涨幅前三的公司分别为恒星科技、固德威、高测股份，涨幅分别为20.32%、9.20%、6.55%；晶科能源跌幅最大，为8.29%。 风电行业中，涨幅前三的公司分别为日月股份、天顺风能、金雷股份，涨幅分别为14.18%、14.17%、13.98%；金风科技涨幅最小，为4.50%。电网设备及工控自动化行业中，麦格米特涨幅最大，为20.76%；国电南瑞跌幅最大，为2.23%；新能源运营商及其他行业中，鸿达兴业涨幅最大，为0.81%；三峡能源跌幅最大，为1.73%。 图3.板块重点个股本周涨跌幅表现 2.产业链价格跟踪 硅料：6月硅料厂商的长单基本已签完，各硅料厂商当前正处于加紧生产交货中。 6月国内单晶复投料长单主流成交价格维持在265-270元/公斤区间，签订较晚的单晶复投料订单价格整体略高一些，市场部分急散单也有超过270元/公斤的价格成交，随着长单签单锁量高，不少硅料企业本月已处于无料可签的状态。N型硅料价格方面，目前N型硅料价格相比P型硅料价格略高2-3元/公斤。当前部分硅料厂商处于上月订单未交付完，本月新签长单仍有超签的情况，虽国内硅料新产量持续释放中，但在下游采购需求不减反增的情况下，国内硅料供给依然是供不应求。6月开始进入夏季，当前国内硅料企业暂未开始检修，但市场上逐步也有硅料企业开始计划下月将进行分线检修；同时个别地区受限电影响，硅料实际产出恐将受到影响。 硅片：本周硅片的上下游环节价格均继续小幅上涨的情况下，国内单晶一、二线硅片厂商的价格仍继续未有变动，继续持稳，而上游硅成本的持续上升，使得当前单晶硅片环节利润空间进一步压缩。近一段时间来，国内市场上单晶硅片不少新产能继续在投产释放，而上游硅料（硅料投产释放进度暂未赶上下游硅片新产能释放所需）以及硅片相关辅材石英砂供给更为紧张的情况下，本月市场上部分硅片厂商拉晶环节有减产（或相关计划）。各尺寸单晶硅片价格方面，不同价格不同品质硅料对应的硅片价格差距逐渐明显，但主流硅片成价格变化不大，单晶M10 160μm硅片价格维稳在6.74-6.82元/片；单晶M6/G12硅片价格暂维稳在5.7-5.75、9.1-9.15元/片区间。 电池片：本周国内大尺寸电池价格继续小涨，大尺寸电池尤其是单晶M10电池市场供给紧张甚至更加趋紧。单晶M10电池方面，本月国内单晶M10产能、产量环比虽在增加，国内电池厂商大尺寸产线基本拉满生产的情况下，单晶M10电池片的供应仍显不足，而本周价格也是在继续小涨，当前市场主流价格来至1.19元/W以上，不少电池厂商的价格已经上涨至1.2元/W，甚至更高；且当前主流成交价格以及新订单的签订基本接近高位，一、二线电池厂商的价差进一步缩小，几近相同；同时随着单晶M10电池的紧俏，不少电池厂商的代工费用也是“水涨船高”，当前单晶M10电池的代工费相比前期上涨0.15-0.2元/片，市场上部分以代工为主电池厂商开工情况也是较满，当前国内电池环节整体利润得到了进一步提升。单晶M6电池方面，本月部分厂商仍在继续改造切换，单晶M6市场产能进一步萎缩，但终端需求也在逐步向大尺寸切换的情况下，当前相对供需平衡，价格相比上周也未有变动，主流价格维持在1.14-1.16元/W。单晶G12电池方面，单晶G12电池片价格维稳在1.15-1.18元/W，当前单晶G12电池供给相对紧平衡。N型电池方面，当前N型电池市场上整体产能产出均有限，不同技术路线的N型电池新产能都在陆续的建设（或计划）投产中，当前国内N型电池的在产产能基本自用为主，外销较少，且下游采购基本为按需采购，采购量不大，而少量外销的N型电池价格上相比对应的PERC电池价格略高0.15-0.2元/W。 组件：上游硅料、电池等价格仍在上涨，对应组件环节成本也在进一步上升，但当前国内终端项目尤其是大型地面电站项目以及部分分布式项目对组件持续涨价的接受度仍然有限，博弈仍在继续中，当前国内相关项目所需在交付的单双面P型组件价格维持在1.90-1.96元/W，但市场组件新订单报价上略高0.02-0.04元/W；N型组件价格方面，近期N型组件订单逐步落地，N型组件相比P型组件价格有0.05-0.1元/W的溢价空间。海外需求方面，当前除印度外其他海外需求未现走弱迹象，而随着“美国免除东南亚四国光伏进口关税2年”的落地，东南亚相关光伏厂商开工情况开始有了明显改善。组件辅材方面，本月国内组件相关的辅材情况相比前期3-5月组件厂商积极对辅材囤货情形下略显平淡，而随着前期国内龙头组件厂所囤辅材的逐步消化，新一轮的组件与辅材厂间的博弈议价在即，但当前来看国内部分辅材厂出现订单被砍的情况；各辅材价格方面当前基本持稳，个别辅材价格开始出现下降趋势。胶膜方面，当前国内胶膜价格下调声音较为明显，上周开始国内部分胶膜小厂已开始为抢单开始下调胶膜价格，同时胶膜上游原料粒子价格也在下调的情况下，胶膜价格继续下调可能性较大。 玻璃方面，当前国内光伏玻璃端与组件厂商也仍在继续博弈拉锯中，价格维持在27.5-28.5元/㎡区间。 金属硅：金属硅周均价2.418万元/吨，相对前一周上涨0.039万元/吨，涨幅1.62%。 表2.光伏产业链本周价格（含税） 图4.多晶硅料价格(元/kg) 图5.硅片价格(元/片) 图6.电池片价格(元/W) 图7.组件价格(元/W） 图8.金属硅价格 3.行业新闻动态 一道新能10GW高效组件研发科创制造基地项目落户广西北海 6月9日下午，广西北海市委书记蔡锦军会见一道新能董事长刘勇一行，双方进行了交流会谈，一同见证了10GW高效组件研发科创制造基地项目投资合作框架协议签约仪式，以及4GW高效组件研发科创制造基地项目投资建设合同签约仪式。一道新能本次拟在北海市投资建设的10GW高效组件研发科创制造基地项目，计划总投资45亿元，将分为两期建设。其中，一期4GW高效组件研发科创制造基地项目位于铁山港区，总投资15亿元，将建设6条光伏组件生产线，项目全部建成达产后，年产值将达到75亿元，年税收约1.8亿元。 河南商丘市政府与中国电力签署国内首套彩色光伏组件产业等新能源项目 6月10日下午，商丘市人民政府与中国电力国际发展有限公司举行新能源项目战略合作协议签约仪式。此次中国电力将在商丘投资建设百万千瓦级风电基地、国内首套彩色光伏组件产业、源网荷储、分布式能源站、综合智慧能源、氢能、储能等具有示范性的项目。 宝馨科技：拟在蚌埠投建2GW组件+2GW电池等项目 6月13日下午，宝馨科技举行临时股东大会，审议通过《关于拟签署项目投资合同暨对外投资设立控股子公司的议案》。接下来，公司将在安徽省蚌埠市怀远县投建新能源高端智能制造项目，包括2GW光伏电池及2GW光伏组件、新能源高端装备相关产品的研发、生产及制造等。5月26日，宝馨科技发布公告称，为加快新能源产业的发展，公司拟与怀远县人民政府签署《新能源高端智能制造项目投资合同》。该项目投资总额约16.8亿元，项目建设内容为2GW光伏电池及2GW光伏组件、新能源高端装备相关产品的研发、生产及制造等。根据项目投资合同约定，宝馨科技或控股子公司拟在怀远经济开发区成立项目公司，注册资本为10亿元，宝馨科技或控股子公司出资7亿元，占项目公司股份70%，怀远县人民政府指定平台公司出资3亿元，占该项目公司股份30%。项目在用地交付后1个月内开工建设，开工后9个月内竣工投产。公告同时显示，怀远县人民政府为宝馨科技提供2GW新能源项目资源，包括但不限于集中式风电项目、集中式光伏项目、分布式屋顶光伏项目、风光储一体化项目。6月13日，宝馨科技在投资互通平台表示，蚌埠子公司厂房目前主体已完工，附属设施在施工中。 一期设备已进场调试完成，二期设备已开始安装调试。 钧达股份：拟10.5亿再购捷泰新能源33.97%股权加码光伏主业 6月13日，钧达股份发布公告称，公司拟参与竞买上饶市宏富光伏产业中心（有限合伙）在江西省产权交易所公开挂牌转让的上饶捷泰新能源科技有限公司33.97%股权。钧达股份表示，2022年5月13日，宏富光伏在江西省产权交易所挂牌转让捷泰新能源33.97%股权，挂牌转让底价为105,307.00万元，公司拟参与上述股权竞买。根据《深圳证券交易所上市规则》有关规定及公开挂牌转让披露的信息，公司本次参与竞买捷泰新能源33.97%股权预计构成关联交易，预计构成重大资产重组。这是钧达股份自去年7月以14.34亿收购捷泰新能源51%股权后，再次竞购捷泰新能源股权；若此次竞买成功，钧达股份将持有捷泰新能源84.97%股权。届时，公司将进一步明确发展方向，降低经营风险，增强持续经营能力，转型聚焦光伏主业；同时进一步增加上市公司归属于母公司股东净利润，上市公司的业务规模和盈利能力将得到进一步提升。资料显示，捷泰新能源是国内最先进的太阳能光伏电池片生产商之一，目前年产能约8.2GW，产能规模在A股上市的独立电池厂商中位列前五。 工信部：大力推行绿色制造持续推动光伏、风电稳步发展 6月14日，在“中国这十年”系列主题新闻发布会上，工业和信息化部副部长辛国斌表示，工业是我国能源消费和碳排放的重要领域之一。这十年我们牢固树立和践行绿水青山就是金山银山