交通运输行业周报第20期：4月圆通超预期，出行链疫情压力持续

快递4月圆通超预期，韧性持续复苏弹性可期。上市快递公司公布4月经营数据 ， 顺丰 、 韵达 、 圆通 、 申通单量分别同比下滑10.00%、19.37%、4.83%、7.68%，收入分别同比变动-8.47%、0.03%、10.78%、11.42%，单票收入分别同比变动1.65%、24.02%、16.41%、20.66%。单量层面，4月上海疫情持续下周边物流运转效率受损，多地快递出现阶段性延缓甚至中断，且部分电商平台出现发货延误甚至暂停发货的现象，行业单量同比下滑11.96%，而圆通降幅压至5%以内超预期，或与数字化管理持续推进相关；单价层面，加盟商结算方式调整、疫情下运价上浮等因素叠加下通达系已企稳单票2.50元左右的价格。目前上海已进入稳步复苏阶段，国务院物流保通保畅工作推进顺利，预计行业逐步体现出需求韧性。考虑到行业进入格局改善趋势不变，建议关注近期表现。 航司4月数据出炉，上海疫情压力影响持续。上市航空公司公布4月经营情况。国航、东航、南航、春秋、吉祥ASK分别同比下滑78.0%、86.61%、73.08%、75.97%、91.12%，RPK分别同比下滑83.9%、89.75%、80.05%、81.84%、93.80%，客座率分别为54.7%、56.90%、57.17%、66.67%、57.73%， 环比分别下滑4.4%、2.53%、6.96%、0.87%、6.35%个百分点。考虑到去年同期国内疫情防控得力，国内线已基本恢复至疫情前的水平，基数偏高，而今年4月出行链承压主要因素在于上海新一轮疫情持续全月，而上海作为全国交通重要枢纽之一，疫情大规模爆发下周边交通停滞，出行需求释放受明显压制，4月浦东机场国内线起降仅216架次，同比下滑99.26%。对比疫情前情况，各航司ASK、RPK数据基本落至2019年同期10%-30%的水平，其中东航、吉祥落至10%附近，受损相对明显，而春秋得益于二三线地区航线铺设维持在20%以上。中短期看上海逐步开启复工复产，出行链压力预计得以缓解，中长期出行意愿在疫情受控后充分释放的预期明确，民航复苏趋势不变，反弹势能静待释放。 风险提示：疫情反复对出行需求的影响持续超预期；疫情受控程度不及预期；民航恢复拐点不及预期；国际线复苏不及预期。 1.交通运输板块行情一览 本周交通运输板块跌幅为涨幅为2.85%，跑赢沪深300指数0.81个百分点。除航空机场外，所有板块均上涨，其中物流、铁路公路、航运板块涨幅分别为4.63%、3.03%、3.12%，航空机场板块跌幅为0.02%。 图1：本周各子板块涨跌幅情况（2022.5.9-2022.5.15） 相关个股标的中，怡亚通、湖南投资、海汽集团、普路通、德新交运领涨，分别上涨39.85%、25.65%、19.36%、17.53%、11.7%；万万林股份、飞力达、新宁物流、上海机场、中远海能领跌，分别下跌22.87%、9.72%、6.07%、2.82%、2.64%。 表1:本周涨幅前五个股（2022.5.9-2022.5.15） 表2：本周跌幅前五个股（2022.5.9-2022.5.15） 2.行业一周要闻及公告速递 2.1本周行业重点新闻 行业 中国交通新闻网5月18日发布：近日，舟山海事局在定海海域巡航时查获一艘违法砂石船，经查，该轮涉嫌存在配员不足、3名船员无证等违法行为，海事执法人员随即对该船立案调查。这是舟山海事局深入推进水上交通运输安全生产强化年工作的一幕。为强化2022年水上交通安全监管工作，根据上级海事部门和舟山市关于安全生产强化年工作的相关部署，舟山海事局于4月全面启动水上交通运输安全生产强化年工作，至今年12月分阶段加强水上交通安全监管工作。该局着重抓好水上交通安全监管责任体系、风险管控、事故调查、公正文明执法和应急值守等多个领域工作，全面排查治理事故隐患，重拳打击各类违法行为，集中攻坚制约水上交通安全的突出矛盾，用更加严格的海事监管和更加有效的综合治理举措，倒逼企业自觉落实安全生产主体责任，全面提升水上交通本质安全水平。其中，在水上交通安全监管责任体系领域，重点建立海事监管履职尽责机制，推动属地、行业管理责任落实，进一步压实企业主体责任。在风险管控领域，加强风险研判和定期调度，强化突出问题治理、重点水域管控、季节性监管、重点时段监管，持续完善长效机制，切实提升船员履职能力，全面推进水上交通巩固提升。在事故调查领域，规范和严格事故调处，加大事故责任追究。在公正文明执法领域，规范公正文明执法，加强执法监督。在应急值守领域，强化应急值班，提高应急处置效率。今年以来，舟山海事局聚焦水上交通安全专项整治三年行动巩固提升和“遏重大”工作主线，围绕推动海上安全职治、深化重点领域系统治理等五大工程，深入开展商渔船防碰撞综合治理提升行动、内河船涉海运输治理提升行动等七大专项行动。截至目前，该局已出动执法人员9192人次，开展海上巡航执法2322人次，查处“三无”船舶、非法涉海内河船、非法浮吊船等严重违法违规船舶60艘次，查处各类违法违规案件1776起，发现并督促整改安全隐患678个，开展“商渔共治”安全宣教及面对面交流活动11次。。 中国交通新闻网5月19日发布：5月18日，国务院物流保通保畅工作领导小组总指挥、交通运输部部长李小鹏主持召开总指挥（全体）调度会议，总结一个月以来全国物流保通保畅工作阶段成效，深入分析研判面临的新形势新要求，统筹部署下一阶段重点工作。李小鹏强调，要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，切实增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，按照党中央“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的明确要求，认真落实党中央、国务院决策部署，全力以赴统筹好疫情防控和物流保通保畅工作，为维护人民群众正常生产生活秩序和经济社会持续稳定运行提供坚强有力保障。国务院物流保通保畅工作领导小组副总指挥、国务院副秘书长王志清出席会议。副总指挥，工业和信息化部副部长辛国斌、公安部副部长刘钊出席会议并讲话。会议指出，4月18日全国保障物流畅通促进产业链供应链稳定电视电话会议召开以来，各地区、各部门立即行动，强化统筹协调，强力推动落实，齐抓共管的工作格局总体形成，保通保畅的政策举措持续完善，层层加码的管控问题有效整改，物流运行的主要指标稳中向好，重点区域的保障能力稳步提升，城乡配送的服务供给逐步改善，纾困帮扶的支持力度不断加大，物流保通保畅工作取得重要阶段性成效。但要清醒认识到，当前部分地方关键制度的落地落细、物流上下游的协同联动、重点枢纽的服务保障、物流微循环的疏解疏通、纾困政策的作用发挥、安全稳定的风险防范还不到位，货运司乘人员、物流经营者、重点保供企业以及广大人民群众等社会各方面有更多新期待。 要高度重视、高度警醒、高度负责，加快推动物流运行更顺畅更高效，让广大从业人员更顺心更满意。会议强调，当前物流保通保畅工作正在从建机制、定规则、强调度、抓督导，总体进入固基础、细耕作、激活力、扩长效的新阶段。要进一步增强“时时放心不下”的责任感，全力以赴统筹好疫情防控和物流保通保畅工作。一要紧盯问题反弹，严防关闭关停、层层加码、擅自设置检查点、通行证异化弱化等问题回潮，坚决有力确保交通运输网络畅通高效。二要紧盯保供稳链，坚决有力推动物流上下游产业、供需、要素等高效协同。三要紧盯重点枢纽，全力确保枢纽内部正常运转、外部高效集疏运、关联方协同运作，坚决有力保障区域经济平稳运行。 四要紧盯民生需求，着力做好加快涉疫地区物流配送网点复工复产、非涉疫地区物流配送网点正常运转、上海复商复市各项物流保障工作，坚决有力提升物流微循环效率。五要紧盯利益诉求，全面落实普惠性助企纾困、物流专项支持政策，全面加强对一线作业人员关心关爱，坚决有力纾解物流经营者压力负担。六要紧盯提质增效，充分发挥骨干物流企业、平台型企业、中小微和个体经营者作用，坚决有力激发不同市场主体活力。七要紧盯关键环节，从严从紧抓好外防输入、内防反弹和闭环管理工作，坚决有力防范疫情通过物流传播。八要紧盯风险隐患，坚决有力维护安全稳定大局。上海市副市长张为、江苏省副省长储永宏、浙江省副省长高兴夫、安徽省副省长何树山介绍了本省（市）物流保通保畅有关工作情况。中央纪委国家监委驻交通运输部纪检监察组组长邹天敬、交通运输部副部长徐成光，部总师出席会议。国家发展改革委、国家卫健委，国家铁路局、中国民航局、国家邮政局，国铁集团等领导小组成员单位有关同志，各省（区、市）领导小组负责同志视频参会。。 中国交通新闻网5月19日发布：5月9日，永州市双牌县S343线多处塌方；5月10日，G5515张南高速公路由北往南方向K63+550处山体及边坡（张家界市桑植县境内）发生严重崩塌，阻断高速公路双向通行；5月10日，怀化芷江县G320线海峡大道处行道树横倒阻断交通……近期，湖南省迎来入汛以来最强降雨过程，多地出现道路水毁、塌方。湖南省交通运输厅早部署、早谋划，将防汛各项任务和责任细化到各个环节，组织做好五大领域汛期安全风险防范，目前各地均做好保通保畅、值班值守、隐患排查等工作，全力守护人民群众生命财产安全。公路交通方面，湖南督促公路经营管理单位加强公路桥梁的维护和管理，提前备齐备足各类公路交通防汛应急装备物资。一旦发生山洪地质灾害，湖南将及时封闭灾毁公路，设置交通警示标志，并向社会发布路况信息，按照“先通后畅”原则，千方百计抢修水毁公路、桥梁，确保抢险救灾道路畅通。在汛期重要时段，各高速公路收费站还将设置救灾车辆专用通道，保证抢险救灾车辆优先通行。湖南将加强港口码头、航道及航道设施安全监管和通航秩序维护。督促交通运输企业科学安排港口作业，备足水上抢险救灾运力，全力做好“僵尸船”清理整治工作，做好防大风和急流的各项防范措施。同时，加大辖区航道巡航力度，根据水位变化及时调整航标配备与布置，标示汛期航道中船舶航行的线路，加强对禁航河段的船舶管制，严格执行恶劣天气船舶禁限航要求。道路运输聚焦客货运输安全监管和应急运输保障。强化“两客一危”及农村客运车辆等重点营运车辆的安全监管，加强从业人员安全培训、车辆检查维护和动态监控，结合当地气象预警和交通管控信息及时调整运行安排，减少途中滞留风险。此外，督促交通运输企业备足道路运输抢险救灾运力，完善车辆运输应急预案，加强车辆调度，为汛期重点物资、生活必需品等的运输提供保障。 工程建设事关安全生产，同样是重中之重。湖南将加强在建公路水运工程项目安全监管，督促项目施工单位加强施工栈桥便道、高空作业平台、架桥设施设备、大型支架系统等关键部位风险管控和高墩大跨桥梁架设、大型沉箱围堰作业、大型沉箱码头浮运安装等作业环节隐患排查治理，完善防汛施工应急预案，抓紧完成涉水工程在建项目的收尾工作，做好人员、物资、设备的转移相关工作，防范山洪、泥石流影响，确保工程建设领域安全。在铁路专用线及轨道交通运营方面，推动地铁企业完善极端天气等灾害情况的停运机制，将雨情、汛情等预警信息纳入地铁网络控制中心。加大防汛隐患排查力度，铁路专用线重点对辖区内改变地形地貌的线路地段、安全保护区范围建设工地进行排查，特别是线路边坡、路基稳定性，线路两侧河道、沿线排水涵洞、排水渠的行洪排水能力，杜绝淤积堵塞；城市轨道交通重点排查地势低洼车站、过渡段、长大区间、排水沟等重点区域排水设备设施的能力，排查排水管道与周边市政管道的联通情况，排查既有线路与在建线路连接处的封堵情况。 中国交通新闻网5月13日发布：5月20日，接到四川省疫情防控指挥部紧急调度指令，需调集应急运力，开展应急转运任务。四川省交通运输厅运管局高度重视，立即行动，紧急调用成都、绵阳、遂宁、达州、泸州、自贡、内江、宜宾400辆应急运力车支援广安邻水。厅运管局接到紧急调度指令后，立即行动，按照前期制定的应急预案紧急调集车况良好的车辆和技术过硬的驾驶员，随车配备充足的防疫物资。同时根据前方需要梯次配置，分批前往广安临水，第一批200辆和第二批200辆应急车辆分别于5月21日凌晨2时和上午10时安全抵达广安邻水。接到应急调度指令后，厅