东兴证券首席策略分析师林莎认为,尽管A股市场在过去一年中下跌超过20%,但估值已收缩超过80%,大部分指数的估值都处于历史新低位置。短期难以期待宏观环境的改善,政策宽松的力度低于市场预期,流动性视角来看,北向资金和ETF的流入较之上周进一步放缓,杠杆资金还在净流出。近期上海疫情出现新增数据的拐点,股票市场也有所反应。过去两周线下消费出现明显的修复。如果疫情出现拐点,消费可能并非唯一解。复工复产相关的制造业的修复机会可能不亚于消费。建议关注疫后修复和涨价主线,包括复工复产相关的制造业、线下消费、粮食和化肥。此外,地产和基建发力产业链也是值得关注的领域。
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