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锂电新能车行业周度投资策略:正极材料价格微降德赛电池22Q1净利润同增14.36%

2022-05-05龚斯闻财通证券港***
锂电新能车行业周度投资策略:正极材料价格微降德赛电池22Q1净利润同增14.36%

14.36% 市场行情回顾:上周电力设备板块报收8,706.36点,上涨2.37%。上证指数报收3,047.06点,下跌1.29%;深圳成指报收11,021.44点,下跌0.27%;创业板报收2,319.14点,上涨0.98%。锂电新能源车子板块中,能源金属上涨10.2%,锂电正极上涨1.1%,锂电负极上涨0.8%,新能源汽车下跌0.1%,锂电池下跌0.7%,电电解液下跌1.2%,锂充电桩下跌2.6%。行业涨幅前五分别为,天齐锂业上涨14.93%、江特电机上涨14.81%、星源材质上涨13.70%、恩捷股份上涨11.08%、利元亨上涨10.35%。 产业链价格跟踪:三元正极材料532型36.25万元/吨,下降0.20万元/吨,跌幅为0.55%;三元正极材料622型38.20万元/吨,与上周持平。 正极材料磷酸铁锂16.20万元/吨,下降0.4万元/吨,跌幅为2.41%。负极材料中端天然石墨5.10万元/吨,与上周持平。湿法隔膜:7μm 2.00元/平方米,与上周持平;湿法隔膜:9μm 1.43元/平方米,与上周持平。 行业新闻动态:广汽集团一季度实现营收231.45亿元,净利30.09亿元;总投资200亿元,亿纬锂能拟建动力储能电池生产基地及成都研究院; 福特Q1营收达345亿美元,高于分析师预期;小鹏汽车获农行75亿元授信额度;比亚迪第一季度营收达668亿,同比增长63%。 重点公司公告:亿纬锂能:2021年归母净利润为29.06亿元同增75.89%;德赛电池:2021年一季报归母净利润为1.54亿元同增14.36%:道氏技术: 2021年归母净利润为5.62亿元,同增828.18%;鹏辉能源:2021年归母净利润为1.82亿元,同增242.9%。 投资建议:建议关储能系统,电芯一体化:德赛电池(000049.SZ);动力电池:亿纬锂能(300014.SZ) 风险提示:新产品销售不及预期;行业竞争加剧;原材料成本上升。 1.市场行情回顾 上周电力设备板块报收8,706.36点,上涨2.37%。上证指数报收3,047.06点,下跌1.29%;深圳成指报收11,021.44点,下跌0.27%;创业板报收2,319.14点,上涨0.98%。 图1.A股各行业近一周涨跌幅 锂电新能源车子板块中,能源金属上涨10.2%,锂电正极上涨1.1%,锂电负极上涨0.8%,新能源汽车下跌0.1%,锂电池下跌0.7%,电电解液下跌1.2%,锂充电桩下跌2.6%,锂电隔膜下跌2.8%。 图2.锂电新能源车子版块近一周涨跌幅 个股方面,本周涨幅最高个股为天齐锂业上涨14.93%、江特电机上涨14.81%、星源材质上涨13.70%、恩捷股份上涨11.08%、利元亨上涨10.35%。 表1.板块重点个股本周涨跌幅表现 表2.锂电新能源车行业近一周涨幅前五公司 2.产业链价格跟踪 表3:新能源车产业链本周价格(含税) 2.1.锂电原材料价格 正极材料:三元正极材料523型36万元/吨,下降0.25万元/吨,跌幅为0.69%; 三元正极材料622型37.8万元/吨,下降0.4万元/吨,跌幅为1.05%。三元正极材料811型41.8万元/吨,下降0.25万元/吨,跌幅为0.59%,正极材料磷酸铁锂16万元/吨,下降0.2万元/吨,跌幅为1.23%。 图3.正极材料三元价格走势 图4.正极材料-锂价格走势 负极材料:高端天然石墨6.1万元/吨,与上周持平;负极材料中端天然石墨5.1万元/吨,与上周持平。湿法隔膜:7μm2元/平方米,与上周持平;湿法隔膜: 9μm1.43元/平方米,与上周持平。 图5.负极材料价格走势 图6.隔膜价格走势 电芯和电解液:方形动力电芯(三元)0.88万元/吨,与上周持平;方形动力电 芯(磷酸铁锂)0.80万元/吨,与上周持平。磷酸铁锂电解液均价9.27万元/吨, 与上周持平;三元常规动力型电解液均价11.50万元/吨,与上周持平;三元圆 柱电解液均价11万元/吨,与上周持平。 图7.电芯 图8.电解液 碳酸锂,氢氧化锂:电池级碳酸锂均价46.75万元/吨,下跌0.25万元/吨,跌 幅为0.53%;工业级碳酸锂均价44.25万元/吨,下跌0.25万元/吨,跌幅为 0.56%。氢氧化锂均价47.90万元/吨,下跌0.7万元/吨,跌幅为1.44%。 图9.碳酸锂,氢氧化锂价格走势 3.行业新闻动态 广汽集团一季度实现营收231.45亿元,净利30.09亿元 4月27日,广汽集团发布了2022年一季度业绩报告。数据显示,一季度广汽集团共计实现营业收入231.45亿元,同比增长45.67%;实现归属于上市公司股东的净利润30.09亿元,同比增长27.17%;实现扣非后归母净利润28.98亿元,同比增长30.18%,继续保持了去年良好的业绩增势。一季度,广汽集团整体新车销量稳定增长是其业绩持续向好的重要保障。据此前发布的销量数据,今年1-3月,广汽集团共计销售新车608,167辆,同比增长22.48%,自主和合资板块均实现了不错的增长。 沃尔沃公布今年第一季度业绩报告,全球总销量达148,295辆 沃尔沃汽车公布2022年第一季度业绩报告,公司第一季度收入达到743亿瑞典克朗,高于去年同期的686亿瑞典克朗,同比增长8%;第一季度营业利润60亿瑞典克朗,营业利润率8.1%。值得一提的是,沃尔沃汽车Recharge车型销量占第一季度总销量的34%,其中纯电车型的销量占比达8%,创下历史新高,电气化转型成果显著。 追加9,500万美元投资!SK持有韩国碳化硅芯片龙头95.8%的股份 4月27日,SK公司表示,该公司将投资1,200亿韩元(合9,500万美元),成为韩国电动汽车碳化硅功率半导体公司Yes Power Technix的控股股东,并持有Yes Power Technix 95.8%的股份。Yes Power Technix是一家专门从事碳化硅功率半导体设计和制造的公司。2021年1月,SK为该公司投资了268亿韩元,随后持有该公司35%的股份。SK解释道,随着特斯拉Model 3等电动汽车采用耐热性更强的芯片,该公司希望通过这笔投资在碳化硅半导体市场上占据一席之地。此外,SK预计韩国碳化硅芯片供应链将包括其碳化硅芯片公司SK Siltron。 文远知行全无人驾驶环卫车将在广州路测 4月28日 , 文远知行官宣推出中国首款前装量产全无人驾驶环卫车(Robosweeper),并宣布车队正式下线,5月起将在广州南沙区全区域开展公开道路测试,首批车队规模将超50台,是南沙最大的纯无人车队测试规模。据悉,文远知行全无人驾驶环卫车由文远知行和宇通集团联合设计、生产,针对市政道路的清扫保洁作业正向开发,再创行业之首,开创无驾驶舱设计,是继文远知行无人驾驶小巴(Mini Robobus)后第二款无方向盘、油门、刹车踏板的前装量产车型。 总投资200亿元!亿纬锂能拟建动力储能电池生产基地及成都研究院 4月28日,亿纬锂能发布关于与成都经济技术开发区管理委员会签订《项目投资合作协议》的公告。公告显示,亿纬锂能与成都经开区管委会签署《亿纬锂能50GWh动力储能电池项目战略合作框架协议》,双方拟发挥各自优势,在锂离子电池生产和研发领域开展良好合作,就公司在成都经开区管委会所辖区域内新征土地建设“亿纬锂能50GWh动力储能电池项目”达成相关约定。 首尔使用数字孪生技术创建虚拟自动驾驶汽车测试区 韩国首尔将使用数字孪生技术创建一个虚拟自动驾驶汽车测试区。该测试区与位于首尔西部的真实世界测试环境相同,且试驾区的虚拟克隆将向公众开放,所有研究人员、学生或机构都可以自由测试和展示自动驾驶技术。与首都其他地区相比,首尔西部的Sangam区域相对安静,且交通道路较少。该地区于2021年11月被指定为自动驾驶汽车测试试验区。2022年2月,自动驾驶出租车在Sangam投入商业运营。四辆自动驾驶的紧凑型运动型多功能车和小型货车分别在约5公里的循环路线上运行。人们可以使用智能手机应用程序叫车,然后沿环形路线行驶的出租车会去人行道接客。 自游家NV全系将支持领航辅助驾驶及多场景全自动泊车 2023年三季度起,自游家NV将支持全系硬件付费升级至SuperDrive AAD,系统将配置12颗超高清摄像头,其中包括2颗800万像素的前视高清摄像头、4颗环视摄像头、4颗侧视摄像头、1颗后视摄像头及1颗驾驶员感知摄像头,配合5颗毫米波雷达,满足复杂路况下的辅助驾驶信息获取需求。2022年4月28日,自游家汽车官方宣布,旗下首款产品自游家NV全系支持辅助驾驶系统的硬件付费升级,升级后可实现高速公路和城区道路的NOA(Navigate on Autopilot领航辅助驾驶)功能,以及更多场景下的全自动泊车功能。 福特Q1营收达345亿美元,高于分析师预期 今年第一季度,福特营收为345亿美元,同比下降5%,但超过此前预期的311亿美元;净亏损31亿美元,而去年同期的净利润为33亿美元;净利润率为-9%,去年同期为9%;调整后的息税前利润为23亿美元,高于分析师预期的18亿美元,但低于去年同期的39亿美元;调整后的息税前利润率为6.7%,去年同期为10.8%;调整后的每股收益为0.38美元,高于分析师平均预测的0.36美元,而去年同期为0.7美元。 雷诺1卢布转让俄罗斯合资公司股份 4月27日,俄罗斯宣布,雷诺将以象征性的1卢布的价格,将其在俄罗斯最大汽车制造商Avtovaz所持的68%股份转让给俄罗斯国家汽车工程研究院(NAMI)。此外,官方还宣布,雷诺莫斯科工厂将移交给当地市政府。对此,雷诺及其股东法国政府拒绝置评。去年年底,雷诺对其俄罗斯业务的估值为22亿欧元(合24亿美元)。此外,该公司去年约10%的收入来自俄罗斯。 2022底特律车展将于9月举行 北美国际车展(NAIAS)将于今年重新在底特律召开,本次展会将重点展示电动汽车和新兴技术,并举办各种室外活动。在经过重新规划后,底特律车展将于今年9月14日至25日在市中心的各个室内和室外场地举行。车展组织方在4月26日提供了关于展会规划的最新信息,以及展会符合“全球口味”的新Logo。 NAIAS执行董事Rod Alberts在一份声明中表示:“今年的车展在促进新兴技术,特别是电动汽车领域的新兴技术方面发挥了极其重要的作用。随着展会迎来激动人心的转变,现在是为底特律车展引入新品牌的理想时机,这将是一次不同于以往的车展体验。” 小鹏汽车获农行75亿元授信额度 4月27日,小鹏汽车发布消息称,已于近日与中国农业银行广东省分行举行战略合作签约仪式。根据协议,中国农业银行广东省分行将向小鹏汽车授予75亿元人民币综合授信额度,支持小鹏汽车业务的运营和发展。作为新造车阵营中的主要玩家之一,小鹏汽车目前正处于快速发展阶段。2021年,小鹏汽车全年总营收达到209.9亿元,同比增长259.1%,其中汽车销售收入为200.4亿元,同比增长261.3%。新车累计交付近10万辆,同比增长超260%。进入2022年,小鹏汽车继续保持了良好的发展态势,据此前统计数据,今年一季度小鹏汽车累计交付量达到了34,561辆,是去年同期13,340辆的2.6倍,截至2022年第一季度末,小鹏汽车累计交付量已超过17万辆。 比亚迪第一季度营收达668亿,同比增长63% 4月27日夜间,比亚迪发布2022年第一季度报告。报告显示,第一季度中,公司营业收入达668.25亿元,较去年同期增长63.02%;归属于上市公司股东的净利润达到8.08亿元,较去年同期增长240.59%。与此同时,在扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润亦达到5.14亿元,较上年同期负数,暴增729.44%。根据比亚迪每月产销数据透露,其3月新车销量为104,878辆,同比增长156.95%。至此,2022年第一季度比亚迪累计销售新车291,378辆,同比增长179.