2021年报及2022一季报点评：短期扰动不改长期价值，多元应用扩大成长空间

光峰科技（688007）2021年收入25亿元，同比增长28%，归母净利润2.33亿元，同比增长105%。2022Q1收入5.25亿元，同比增长0.03%，归母净利润0.18亿元，同比下降67%。收入端，2021年业绩符合预期，2022Q1短期承压，预计疫情扰动减弱后增长红利将持续释放。利润端，自有品牌占比提升带动C端利润优化，B端静待业绩修复。多款C端产品、C端核心器件和创新业务为公司贡献新增量。预计2022-24年收入分别为35.14、48.16、66.87亿元，对应增速分别为41%、37%、39%，净利润分别为2.44、3.96、4.91亿元，对应增速5%、62%、24%，EPS分别为0.5、0.9、1元/股。给予22年40-45倍PE，目标价22-24元/股。维持“买入”评级。