农林牧渔行业周报第15期：4万吨收储落地，周内猪价止跌上涨

本周，4万吨收储落地，猪价止跌上涨。种业景气度上升，种业相关上市公司迎来重要政策窗口期。标的选择方面，重点推荐大北农、隆平高科和登海种业。甘蔗的宿根在国内是3年，但在巴西和澳洲是5到7年，这就是过去糖整体供给较为充足，压制糖价多年未涨的原因，但是周期只会迟到不会缺席。2022年距离上一轮周期高点已经整整六年，叠加石油价格超预期上涨和全球货币大放水，以及近年由于太阳黑子运动导致的全球极端气候频发，糖的新一轮上行周期已经开始。标的选择方面，稳健标的重点推荐国内糖业龙头中粮糖业，弹性标的南宁糖业有望充分受益。此外，持续推荐估值仅12倍的化工股梅花生物。我们预计，2022年的业绩弹性来源于2021年底赖氨酸新增产能投产。长期来看味精和氨基酸行业受制于碳中和背景下的新增产能受限，估值中枢有望抬升。生猪养殖：本周全国生猪均价12.51元/公斤，周环比下降0.16%。本周生猪价格环比下跌，周内呈现先跌后涨的趋势。