信达家电行业周报（2022.03.06）指出，北向资金持有家电股的度略有下降，资金对厨电板块关注度有所提升。在俄乌冲突之下市场避险情绪影响下，家电股整体北向资金持有度略有下降，在近期地产政策边际放松影响下，资金对厨电龙头关注度有所提升，重点关注老板电器、火星人、亿田智能等。此外，参考海外家电龙头发展历程，中国家电产业的工业化已迫在眉睫，家电工业化及制造价值重估是板块长期逻辑，重点关注三花智控、盾安环境、合康新能、东方电热、星帅尔，以及龙头美的集团、格力电器。家电一季度成本端承压，积极关注低渗透率、高成长性，同时估值仍处低位尚未被深度挖掘的新赛道，建议关注高速智能马桶行业，标的公司：海尔智家、瑞尔特、麦格米特、惠达卫浴、松霖科技等。全国两会政府工作报告中提到，将继续支持新能源汽车消费，鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新，利好家电下乡及以旧换新。国家十分重视新能源车消费，新能源车市场有望维持高速扩张趋势，利好跨界布局新能源车产业链的家电零部件公司。推进大型风光电基地及其配套调节性电源规划建设，提升电网对可再生能源发电的消纳能力，利好光伏储能产业链家电公司。3月家用空调排产数据发布，出口排产同比+13.7%，在原材料持续上涨的情况下，1季度空调排产总体平稳，建议关注后续地产数据实质性边际变化以及终端需求回暖的时点。
