药明生物(2269 HK)是一家医药公司,其基本面稳定,美国政策对其影响可控。公司2021年收入将达成预期,美国商务部将公司旗下的无锡药明生物技术有限公司和上海药明生物技术有限公司列入“未经审核清单”,但目前看公司经营影响有限。公司积极联系第三方机构核实并争取从名单中移出。公司未来三年收入将维持快速增长,预计2020-23E收入CAGR将达51.3%。短期内国内疫情反复可能影响利润率,我们将2021-23E股东净利润预测分别下调3.0%、5.7%、6.0%,但是2020-23E股东净利润CAGR仍将高达50.0%。我们维持“买入”评级,调整目标价至114.66港元。
在发现报告(www.fxbaogao.com),您可以找到海量的专业研报。作为国内用户量巨大的专业平台,我们覆盖了宏观、行业、公司等全方位内容,报告多到超乎您的想象。我们深知金融人的需求,用最简单的界面和最快的技术,帮您解决找资料难的问题。在这里,信息获取变得异常高效,让您轻松洞察市场,做出聪明的投资决定。