1月配置建议、金股推荐

这篇研报的主要观点是，未来半年是风格的平衡期，大盘有望迎来回归。作者认为，小票的超额收益由盈利周期、大盘性价比、增量资金等变量共同推动，而这些条件变量在未来中期内都在发生逆转。作者建议淡化躁动预期，回归基本面定价，稳增长是春季行情的核心贝塔。在投资策略上，作者推荐了食品饮料、优质开发商与银行、电力运营、新老基建、上游成本反转的机械、小家电和独立主线军工等领域的公司。