本周广义基建投资增速转负,地产边际改善。11月投资和开竣工均出现明显改善,投资额累计同比+6.0%,开工、竣工面积累计增速各为+16.2%、-9.1%,销售金额、销售面积累计增速各为4.8%、9.5%。根据住建部发布《关于做好 2021 年度发展保障性租赁住房情况监测评价工作的通知》,提出在“十四五”期间大力增加保障性租赁住房供给,力争新增保障性租赁住房占新增住房供应总量比例达到 30%及以上,我们继续强调保障房投资力度加大带来的投资机会,重点推荐装配式产业链,其中,根据我们测算,装配式装修受益或最为明显。建议关注富煌钢构、东珠生态、中铁装配、深圳瑞捷。