本周股市整体高开低走,受海外流动性预期反复影响,全A指数创新高后连续回调,稳增长相关的新老基建及元宇宙领涨。距离2021年结束只剩下2周,明年初的躁动预期跟往年有何不同?跨年阶段应该如何布局?下一阶段应淡化纯粹的躁动预期,回归基本面定价逻辑,而稳增长是未来1个季度最大的贝塔主线。建议关注稳增长方向,包括食品饮料、优质银行与开发商、电力运营;新老基建发力方向,首推:建筑/建材、风光、特高压;上游成本反转的汽车零部件、小家电,及独立主线军工。