厚积薄发，有机合成平台型厂商踏上崭新征程

华软科技（002453.SZ）整合奥得赛化学成为有机合成平台型厂商，有机合成业务涵盖医药中间体、电子化学品、荧光增白剂，近期延伸至锂电材料。华软科技拥有突出的有机合成工艺设计能力，优质的客户资源，以及丰富的实战经验的团队。公司医药中间体业务下游对应药物数量多，海外客户数量多且占比高，将在产业格局重塑下迎来放量机遇。同时，华软科技拟新增锂电材料10000吨VC、8000吨FEC，具有成本优势和设备基础，有望开启成长新篇章。预计华软科技2021-2023年营业收入分别为31.21/42.59/47.04亿元，归母净利润分别为1.39/6.06/8.55亿元，分别对应136.3/31.2/22.1倍PE。华软科技立足有机合成领域多年的技术沉淀与客户资源，医药中间体业务迎来放量机遇。同时，锂电材料业务依托成本、投产速度两大优势，开启成长新篇章，维持“买入”评级。