一次性收入高基数扰动，不改长期向好趋势

瑞华泰是一家高性能PI薄膜的龙头企业，受益于国内外下游市场需求增长与国产替代大趋势。公司未来发展前景良好，预计公司2021年至2023年的归母净利润分别0.83亿元、1.17亿元和1.63亿元，复合增速为40.66%。考虑到公司在技术、工艺、规模有显著优势，是新材料国产替代的稀缺龙头，在CPI薄膜领域潜力巨大，维持“买入”评级。