伊利股份(600887)发布2021年三季报,营收增速稳健,收购澳优强化奶粉业务基础。Q3单季度实现营收283.81亿元,同比+8.48%,归母净利润26.22亿元,同比+14.56%。同时,公司27日公告,公司通过子公司收购澳优乳业,完成后持股34.33%。短期来看,公司收购澳优后,两者优势互补,进一步强化公司奶粉业务基础。长期来看,公司在立足乳制品业务基础上,不断尝试进入健康饮料行业,未来定位健康食品提供者。我们认为公司依靠其规模、品牌、渠道等优势,未来有望将饮料业务打造为成长第二极。目标价48.72元,维持“买入”评级。