Q3暂承压，换挡再出发

根据研报内容，新易盛公司Q3业绩略有放缓，但长期趋势依然保持增长。这主要是由于部分客户提货进度放缓对单三季度业绩造成冲击。不过，该部分收入确认的延期预计将在四季度中体现，业绩有延迟但不会消失。此外，公司充足的原材料库存有助于其按期交付订单，稳步释放产能。同时，公司收购Alpine硅光子技术平台，提供单波长100G光学解决方案用于数据中心连接，强化公司在硅光领域布局。此外，公司积极参与布局行业前沿技术发展路线，有望持续提升市场地位。公司预计2021-2023年归母净利润为6.5/8.1/9.6亿，YoY 33%/24%/19%，对应EPS为1.29/1.60/1.90元。考虑到行业景气和公司业绩增速，当前估值具有吸引力。因此，我们推荐买入该股。

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