拓邦股份21H1业绩超预期,短期承压,中长期成长趋势不改。公司2021年10月27日晚发布三季报,实现营业收入56.19亿元,同比增长56.21%;实现归母净利润5.65亿元,同比增长55.86%;扣非归母净利润4.51亿元,同比增长59.8%。公司采取“保供”策略,部分高价调货满足客户的供应需求,导致Q3业绩短期承压。但长期来看,智控器行业专业化分工和东升西落趋势加深,行业集中度将进一步提升,龙头受益。我们仍坚定看好公司作为智控器龙头的中长期成长性,重申“买入”评级。
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