隔膜产能持续扩张，前三季度业绩快速增长，建议“买进”

根据报告，恩捷股份公司公布2021年三季报，实现营业收入53.68亿元，同比增长108%，实现归母净利润17.5亿元，同比增长172%（扣非后净利润16.3亿元，YOY+191%），折合EPS为1.97元，公司业绩符合业绩预告，位于业绩预告中值。同时，公司通过优化生产工序、自建设备等措施来积极降本，有利于公司长期保持竞争力。我们预计2021和2022年实现净利润26.5亿元和40亿元，同比增长138%和51%，EPS分别为2.97元和4.5元，当前股价对应2021和2022年PE分别为97倍和64倍，给予买入建议。