中国巨石2026年半年报业绩大幅增长,公司计划扩张产能,建议“买进”。
核心观点:
- 公司预计实现净利润27.8-31.2亿元,同比增长65%-85%(扣非后28.1-31.5亿元,同比增长65%-85%),EPS为0.7-0.78元,业绩符合预期。
- 业绩增长主要得益于电子布产品量价齐升,AI投资带动高端电子布需求旺盛,7628电子布价格翻倍。
关键数据:
- 电子布:上半年7628电子布供不应求,价格逐月上涨,7月达8.4-8.8元/米(环比涨16%)。公司3月投产3.9亿米产线,下半年产能继续提升。
- 扩产计划:拟建设2.5亿米电子布产线(总投资24亿元),预计2028年投产,建成后总产能达19.2亿米(较现有产能提升42%)。
研究结论:
- 上调2026-2028年净利润至75.6/104.2/118.4亿元(同比增长130%/37.9%/13.6%),EPS分别为1.89/2.6/2.96元。
- 当前A股股价对应PE分别为20.9/15.1/13.3倍,估值合理,建议“买进”。