2021年三季报点评：隔膜出货稳步增长，单平盈利维持高位

恩捷股份发布了2021年三季报，营收为53.68亿元，同比增长108%；归母净利润为17.51亿元，同比增长172%。公司隔膜出货稳步增长，单平盈利维持高位。随着动力电池出货量的持续增长，公司产能利用率持续爬坡，规模采购、涂覆上量、产品涨价等推动盈利能力维持高位。公司作为隔膜龙头，看好其优势地位，维持原有盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润分别为24.5/43.5/60.4亿元，对应21-23年EPS分别为2.74/4.87/6.77，维持“增持”评级。