三季报业绩预告点评：三季度量利双升，业绩亮眼

星源材质发布三季报业绩预告，预计2021年Q3归母净利润0.98-1.04亿元，同比增长214%-233%，环比增长97%-109%。受益于客户结构的改善及产能利用率的提升，单平利润达0.3元/平，环比增长30%左右。全年看，预计公司隔膜出货将达11亿平，同比增长近60%，其中湿法隔膜占比60%以上，干法受益于比亚迪刀片电池采购，出货占比接近40%。公司加大扩产力度，支撑长期高增长。预计2021-2023年归母净利润至3.21/7/11.24亿元，同比增长165%/118%/61%；对应现价PE分别110/51/32倍，维持“买入”评级。