电力设备与新能源行业研究：储能爆发进一步明确，新能源行情重心或重回龙头

报告总结：新能源行业市场数据表现强劲，储能市场爆发确定性高。光伏行业微观基本面保持强劲，大宗品价格回落为产业链涨价提供空间。2022年国内发电侧储能市场确定性爆发，逆变器/系统集成龙头的协同效应和项目业绩优势有望充分体现。预计板块行情重心将逐渐重回白马龙头。内蒙古能源局下发通知，拟安排10GW保障性并网规模，并要求配臵不低于项目装机容量15%的电化学储能设备。2022年国内新能源电源侧储能市场的爆发几乎是板上钉钉的大概率事件，预计较2021年国内全部储能新增装机增长3倍以上。发电侧是储能最主要市场，大型地面电站用逆变器及系统集成龙头的客户资源优势有望得到充分发挥。储能项目开发建设的历史业绩和项目经验是十分重要的竞争壁垒。储能业务增长对大市值行业龙头的业绩弹性可能超出目前市场偏保守的预期。