中报业绩点评：21H1业绩整体承压，下半年有望恢复增长

根据研报，公司2021年上半年受缺芯和印度、越南等地疫情冲击，业绩承压，但通过垂直整合零部件上下游，纵向构筑了“材料-零部件-模组-精品组装”的整合竞争优势，横向迅速切入新兴市场并占据可观市场份额，生产能力和规模优势在外部环境不利的上半年仍然得以体现。预计2021-23年公司营收至370/440/561亿元，归母净利润至27/39/54亿元，对应估值18/13/9倍，维持“推荐”评级。