北鼎股份发布2021年半年报,营收同比增长26.6%,归母净利润同比增长11.7%。公司海外占比提升,国内周边产品驱动营收增长。代工业务提升、原材料价格上涨等因素致公司盈利短期承压。公司聚焦饮食场景全面覆盖,发力高端。投资建议:考虑到原材料涨价以及短期运费等成本的上升,我们小幅调整公司21/22/23年EPS预测分别至0.5/0.7/0.8元(前值:0.6/0.8/1.0元),对应PE分别为45/35/31。采用DCF估值法,我们调整目标价至29元,对应2021年58倍PE,维持“推荐”评级。
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