首次覆盖：风电钢结构件龙头，多点发力未来可期

振江股份（603507）是风电钢结构件龙头，定增发力大风机零部件，绑定国际巨头发电机总装业务，多点发力未来可期。公司从2013年就涉足光伏支架领域，产能释放贡献业绩增长。预计公司2021-2023年营业收入分别为30.79/58.78/71.71亿元，归母净利润分别为2.06/3.65/4.92亿元，EPS分别为1.62/2.88/3.88元/股。首次覆盖给予增持评级，根据风电零部件企业估值，按21年19倍PE，给予6个月目标价30.79元/股。